圖片來(lái)源：洪恩教育

芥末堆文 10月9日晚間，洪恩教育（“IH”）在美國(guó)紐約證券交易所掛牌上市。開(kāi)盤(pán)價(jià)為12.12美元，較發(fā)行價(jià)12美元，上漲了1%。截至發(fā)稿之時(shí)，洪恩教育股價(jià)為15.05美元，股價(jià)漲幅為25.42%，成交量為229.76萬(wàn)股，總市值為8.01億美元。

10月5日，洪恩教育更新了招股書(shū)，公布了發(fā)售價(jià)及配發(fā)結(jié)果。招股書(shū)顯示，洪恩教育計(jì)劃在本次IPO中將發(fā)行700萬(wàn)股美國(guó)存托股票（ADS），每股定價(jià)在11美元至13美元之間，以此發(fā)行區(qū)間上限計(jì)算，募資額至多為9100萬(wàn)美元。

招股書(shū)顯示，此次募集資金約35%用于擴(kuò)大在國(guó)內(nèi)外的產(chǎn)品和服務(wù)；約25%用于現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)的發(fā)展；約20%用于改善公司技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施；約10%用于市場(chǎng)營(yíng)銷和品牌推廣，剩余費(fèi)用用于一般公司用途。

據(jù)了解，洪恩教育成立于2016年，是一家在線兒童教育公司，主要為3-8歲兒童提供教育產(chǎn)品和服務(wù)。其產(chǎn)品覆蓋個(gè)人用戶及機(jī)構(gòu)用戶、學(xué)校及家庭教育需求和線上及線下教育場(chǎng)景。目前，洪恩教育的產(chǎn)品包括洪恩識(shí)字、洪恩語(yǔ)文、洪恩英語(yǔ)、洪恩數(shù)學(xué)等，并在音樂(lè)與舞蹈、探索百科、STEM、國(guó)學(xué)等領(lǐng)域延伸。

招股書(shū)援引Frost&Sullivan報(bào)告稱，2020年上半年，在中國(guó)兒童在線娛樂(lè)教育服務(wù)提供商中，洪恩教育付費(fèi)用戶數(shù)量及月活用戶人數(shù)(MAU)均排名第一。

在運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)上，洪恩教育平均總MAU由2018年的140萬(wàn)增長(zhǎng)至2019年的370萬(wàn)，2020年第二季度則達(dá)到了1030萬(wàn)?？偢顿M(fèi)人數(shù)也由2018年的50萬(wàn)增長(zhǎng)至2019年的130萬(wàn)，2020年第二季度則達(dá)到了140萬(wàn)。

在營(yíng)收方面，2018年、2019年洪恩教育總營(yíng)收分別為1.32億元和2.19億元，2020年上半年，營(yíng)收為1.85億元，相較于去年同期的9176.3萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了102.13%。

凈虧損方面，2018年、2019年，洪恩教育的分別虧損1760萬(wàn)元和2.76億元，2020年上半年，隨著學(xué)習(xí)服務(wù)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)，洪恩教育扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈收入564.1萬(wàn)元，而去年同期虧損為2.72億元。

洪恩教育產(chǎn)品主要為學(xué)習(xí)應(yīng)用程序和學(xué)習(xí)材料及智能學(xué)習(xí)設(shè)備。2020年上半年，學(xué)習(xí)服務(wù)業(yè)務(wù)成為洪恩教育營(yíng)收的主要來(lái)源，學(xué)習(xí)服務(wù)收入由去年同期的4128.5萬(wàn)元增至1.53億元，占總營(yíng)收的82.2%；學(xué)習(xí)資料和設(shè)備的收入為3301.4萬(wàn)元，占總營(yíng)收的17.8%。而2018、2019年，學(xué)習(xí)服務(wù)收入分別為2201萬(wàn)元和1.07億元，僅占總營(yíng)收的16.7%和49.1%。

據(jù)Frost&Sullivan報(bào)告，中國(guó)兒童娛樂(lè)產(chǎn)品市場(chǎng)的總收入已從2015年的99億元增至2019年的369億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為38.9％，預(yù)計(jì)到2024年將進(jìn)一步增加至1301億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為28.7％。而按照在線產(chǎn)品、線下產(chǎn)品和智能學(xué)習(xí)設(shè)備總收入的百分比計(jì)算，中國(guó)輔助兒童教育產(chǎn)品中的娛樂(lè)功能普及率從2015年的48.2％增加到2019年的69.1％，預(yù)計(jì)到2024年將進(jìn)一步提高到80.8％。

面對(duì)龐大的兒童教育市場(chǎng)，洪恩教育表示，下一步將拓展產(chǎn)品和服務(wù)的覆蓋范圍，覆蓋范圍擴(kuò)大到較大的兒童群體，尤其是8至12歲的兒童群體，以增加用戶的終身價(jià)值。同時(shí)，還將豐富現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)寓教于樂(lè)的內(nèi)容，引入知識(shí)卡、圖畫(huà)書(shū)和分析玩具等學(xué)習(xí)材料，以增強(qiáng)在線學(xué)習(xí)應(yīng)用程序的趣味性。此外，還將繼續(xù)增強(qiáng)內(nèi)容開(kāi)發(fā)能力，使用AR / VR技術(shù)等技術(shù)，提升產(chǎn)品的交互能力。

在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，招股書(shū)顯示，洪恩教育董事長(zhǎng)為A股上市公司完美世界創(chuàng)始人池宇峰、戴鵬為CEO、王巍巍為CFO。

IPO前，池宇峰持有洪恩教育63.6%股權(quán)為大股東；戴鵬持股為7.1%；王巍巍持股為1.4%，CTO魯文斌持股為3.5%。IPO后，池宇峰持有洪恩教育55.1%股權(quán)，有92.5%的投票權(quán)；戴鵬持股6.1%，有1%的投票權(quán)；王巍巍持股1.2%，有0.2%的投票權(quán)；魯文斌持股為3.1%，有0.5%的投票權(quán)。