圖源：視覺中國

芥末堆 李婷 12月8日

近日，高校教育信息化軟件提供商正方軟件股份有限公司向深交所提交IPO申請，已獲受理，海通證券為其主承銷商。

本次IPO，正方軟件擬擬公開發(fā)行股份數(shù)量不超過1723.3334萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，擬募資4.4907億元，主要用于智慧校園信息化服務(wù)平臺升級建設(shè)、營銷服務(wù)體系優(yōu)化建設(shè)以及正方智慧教育研究院升級建設(shè)。

早在2009年，正方軟件就曾提交創(chuàng)業(yè)板上市申請，因“公司的主營業(yè)務(wù)存在依賴高校管理軟件單一市場的風(fēng)險”未獲通過。時隔12年，正方軟件又交出了怎樣的成績單？

2020年營收1.86億元，提供教育信息化軟件開發(fā)等服務(wù)

招股書介紹，正方軟件公司是一家專注于為國內(nèi)高等院校、中職學(xué)校和教育行政部門等用戶提供教育信息化解決方案的軟件企業(yè)，圍繞學(xué)校在教學(xué)、學(xué)工、科研、人事、辦公、辦事等核心業(yè)務(wù)方面的信息化需求，打造“智慧校園信息平臺”，提供的主要服務(wù)包括軟件開發(fā)、運維及服務(wù)、硬件及集成等。

招股書截圖

受國家產(chǎn)業(yè)政策支持，教育信息化建設(shè)持續(xù)推進等因素影響，正方軟件營業(yè)收入增速較快，2018年、2019年和2020年分別為 1億元、1.47億元和1.86億元，2019 年、2020 年同比增幅分別為46.75%和26.56%，2021年1-6月營業(yè)收入為3787.92萬元，較2020 年1-6月營業(yè)收入增長64.18%。2018 年、2019 年和 2020 年，正方軟件凈利潤分別為2008.76萬元、5452.75萬元和8761.29萬元。2021年1-6月，該公司實現(xiàn)凈利潤185.61萬元。

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，公司各類業(yè)務(wù)銷售收入中，軟件開發(fā)業(yè)務(wù)收入分別為8245.11萬元、1.26億元、1.64億元和3104.80萬元，占主營業(yè)務(wù)收入比例均超過80%，是報告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入的主要來源。

作為高校教育信息化軟件提供商，正方軟件研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例從2018年的25.14%降至2020年的14.28%，2021年1-6月，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例提升至34.02%。截至2021年6月30日，該公司擁有發(fā)明專利4項、軟件著作權(quán)136項、軟件產(chǎn)品證書13項。

此前IPO未獲通過，原因系單一市場風(fēng)險

事實上，早在2009年，正方軟件曾向創(chuàng)業(yè)板提交上市申請，在2010年3月創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委的審核中未獲通過。

正方軟件首發(fā)遭否決的原因曾引起多方猜測。據(jù)此前報道，正方軟件過會期間，一份名為《高等學(xué)校的悲哀 軟件行業(yè)的恥辱》的“舉報材料”在網(wǎng)絡(luò)流傳，直指正方軟件功能混亂、信息安全存在問題等。另一方面，為正方軟件提供數(shù)據(jù)報告的賽迪顧問也深陷“涉嫌IPO咨詢造假”傳聞。

上述傳聞隨后均被否認?！睹咳战?jīng)濟新聞》在報道中提到，正方軟件在2010年5月召開的媒體座談會上表示，網(wǎng)上所謂的舉報材料早已出現(xiàn)，系競爭對手所為。至于上市申請被否的原因，正方軟件相關(guān)人士表示，審核意見提到，其公司的主營業(yè)務(wù)存在依賴高校管理軟件單一市場的風(fēng)險，而該市場競爭激烈，對申請人的持續(xù)盈利能力可能構(gòu)成重大不利影響，并不涉及報道中的舉報內(nèi)容。此外，“賽迪顧問涉嫌IPO咨詢造假”的原發(fā)媒體《理財周報》也登出道歉聲明稱報道細節(jié)存在不實地方。

證監(jiān)會公告截圖

依賴高校管理軟件單一市場的風(fēng)險問題會再度重演嗎？最新招股書信息顯示，2021年1-6月，正方軟件的前五大客戶分別為中國建設(shè)銀行股份有限公司、江西森嵐科技有限公司、荊州市創(chuàng)業(yè)職業(yè)中等專業(yè)學(xué)校、上海交通大學(xué)、江西制造職業(yè)技術(shù)學(xué)院。2020年，正方軟件的前五大客戶為中國建設(shè)銀行股份有限公司、內(nèi)蒙古電子信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院、浙江大學(xué)、西藏農(nóng)牧學(xué)院、中電鴻信信息科技有限公司。

正方軟件提到，報告期內(nèi)公司不存在向單個客戶銷售金額超過營業(yè)收入50%或嚴重依賴少數(shù)客戶的情況。

芥末堆注意到，上述正方軟件產(chǎn)品最終使用方依然以高校為主。在風(fēng)險提示中，正方軟件表明，公司業(yè)務(wù)發(fā)展受到國家教育事業(yè)發(fā)展規(guī)劃、教育信息化建設(shè)方針的影響。其中，高校的教育信息化投入對該公司經(jīng)營業(yè)績和業(yè)務(wù)發(fā)展影響較大，高?？蛻舻男枨蠛艽蟪潭壬嫌绊懫錁I(yè)績，有可能面臨行業(yè)集中度高帶來的經(jīng)營風(fēng)險。

報告期內(nèi)高等院校覆蓋率28%，競爭者不斷入局

招股書援引數(shù)據(jù)顯示，2013年至2019年期間，中國教育信息化市場規(guī)模由2693億元增長至4368億元，年復(fù)合增長率為8.40%，預(yù)計2021年市場規(guī)模將增加至5025億元。正方軟件表示，目前高等教育信息化參與者眾多，行業(yè)呈現(xiàn)較為分散的競爭格局。

高等院校是正方軟件的主要服務(wù)客戶群體。成立于1999年，正方軟件累計向1600多家用戶單位提供了信息化產(chǎn)品和服務(wù)，其中高等院校1500多家；報告期內(nèi)向 900多家用戶單位提供了信息化產(chǎn)品和服務(wù)，其中高等院校840多家。

正方軟件稱，按照2020年全國高等學(xué)校3005家測算，公司報告期內(nèi)高等學(xué)校覆蓋率超過28%，客戶群體包括浙江大學(xué)、武漢大學(xué)、華中科技大學(xué)、西安交通大學(xué)、上海交通大學(xué)、湖南大學(xué)等 11 所世界一流大學(xué)建設(shè)高校，中央財經(jīng)大學(xué)、中國人民公安大學(xué)、中國地質(zhì)大學(xué)、青海大學(xué)、上海體育學(xué)院等 28 所世界一流學(xué)科建設(shè)高校，以及浙江省教育廳、江蘇省高校招生就業(yè)指導(dǎo)服務(wù)中心等教育行政管理部門，形成了穩(wěn)定的市場地位。

近年來，教育信息化領(lǐng)域持續(xù)接收政策利好。2018年4月，教育部印發(fā)了《教育信息化2.0行動計劃》，教育信息化的關(guān)注要點從基礎(chǔ)硬件設(shè)施轉(zhuǎn)向軟件服務(wù)，市場需求不斷提升。今年7月，教育部等六部門印發(fā)《關(guān)于推進教育新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)構(gòu)建高質(zhì)量教育支撐體系的指導(dǎo)意見》，提出教育新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)重點方向包括：建設(shè)信息網(wǎng)絡(luò)新型基礎(chǔ)設(shè)施、平臺體系新型基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)字資源新型基礎(chǔ)設(shè)施、智慧校園新型基礎(chǔ)設(shè)施等。

另一方面，“雙減”意見落地，對校內(nèi)教育的教學(xué)管理和服務(wù)水平都提出了更高的要求。教育信息化的市場需求進一步快速提升。

除了招股書中提到的金智教育、新開普、聯(lián)奕科技等同業(yè)公司外，阿里、騰訊、科大訊飛等科技公司近年來相繼入局。在今年11月的騰訊數(shù)字生態(tài)大會上，騰訊教育在高教領(lǐng)域推出了騰訊云智慧教學(xué)解決方案，并發(fā)布騰訊產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)學(xué)堂，以及騰訊云實驗平臺、騰訊云智慧教學(xué)解決方案、科研云解決方案等多個產(chǎn)品。同時，今年10月，阿里云教育整體品牌推出，以釘釘為統(tǒng)一入口，截至今年1月，釘釘已服務(wù)超過1.4億學(xué)生用戶、21萬所學(xué)校。自帶流量和技術(shù)的“大廠”，給教育信息化賽道帶來新的競爭格局。

面對機遇和挑戰(zhàn)并存的千億教育信息化領(lǐng)域，成立二十余年的正方軟件又將如何應(yīng)對？