圖片來源:視覺中國(guó)
2021 年是教育行業(yè)變革的一年,也是新舊時(shí)代交替的一年。這一年,國(guó)家出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步減輕義務(wù)教育階段學(xué)生作業(yè)負(fù)擔(dān)和校外培訓(xùn)負(fù)擔(dān)的意見》即“雙減”政策,對(duì)行業(yè)產(chǎn)生重大且深遠(yuǎn)影響。新東方入局直播帶貨、猿輔導(dǎo)開賣羽絨服……此前根本無從想象的事情在這一年悉數(shù)擺上臺(tái)面成為事實(shí)。借此,黑板洞察梳理了 2021 年教育行業(yè)融資數(shù)據(jù),希望從資本視角切入,洞察教育新時(shí)代下的發(fā)展新風(fēng)向。
(注:按照慣例未披露融資額的事件未統(tǒng)計(jì)金額。為了方便統(tǒng)計(jì),我們對(duì)金額按照取中間數(shù)值的規(guī)則來計(jì)算——數(shù)百萬融資取 300 萬來計(jì)算;數(shù)千萬融資取 3000 萬來計(jì)算;另外,保守起見,近千萬融資我們?nèi)?600 萬來計(jì)算,近千萬美元?jiǎng)t取 600 萬美元即 3600 萬人民幣來計(jì)算;千萬級(jí)指 1000 萬;近億元指 6000 萬;上億元指的是 1 億元。附:融資時(shí)間以媒體披露時(shí)間計(jì)算)
行業(yè)總體概覽
整體看,教育行業(yè)近五年呈持續(xù)走低趨勢(shì),在經(jīng)過 2016 年這個(gè)融資高峰年(全年融資事件數(shù)達(dá) 886 起)后,行業(yè)從 2017 年開始逐漸降溫。其中,2017 年全年融資 796 起,較之前減少了 90 起;2018 年融資數(shù)量繼續(xù)減少,全年融資 629 起,已接近跌破六百大關(guān);而 2019 年是融資縮水最為嚴(yán)重的一年,這一年行業(yè)融資數(shù)量減少了近 300 起,僅一年就縮水超過 40%;到了最近兩年,行業(yè)融資數(shù)量基本維持穩(wěn)定在 200 起的規(guī)模。其中,2020 年融資 245 起,剛剛過去的 2021 年則發(fā)生 241 起。
因此,僅從融資視角分析,如今的教育行業(yè)已和 5 年前有著翻天覆地的變化,已從此前平均每月融資大幾十起的規(guī)模,過渡到現(xiàn)在每月融資 20 起左右,吸金能力大幅削弱。
2021年全年概覽
1、2021年教育行業(yè)各月融資事件數(shù)量
經(jīng)過梳理,2021 年教育行業(yè)總共發(fā)生了 241 起融資事件,融資總金額為 203.13 億元。如果以年中為時(shí)間截點(diǎn)劃分,可以清晰地發(fā)現(xiàn),2021 年上半年是融資相對(duì)緊湊的一段時(shí)期。據(jù)統(tǒng)計(jì),2021 年上半年共發(fā)生 133 起融資事件,累計(jì)融資金額達(dá) 145.358 億元。而到了下半年,融資腳步開始放緩,事件數(shù)量較上半年減少了 25 起,融資金額對(duì)應(yīng)下滑約 60%,分別來到 108 起以及 57.772 億元。尤其“雙減”政策出臺(tái)后的五個(gè)月份(8~12 月),平均每月融資事件數(shù)還不到 17 起,10 月甚至只有區(qū)區(qū) 1.64 億元入賬,國(guó)家大政方針對(duì)其影響顯而易見。
2. 2021年教育行業(yè)融資輪次分布
2021 年,早期階段融資依舊是資本追逐的寵兒,在 241 起融資事件中,共有 130 起融資來自天使輪、Pre-A 等這類的早期輪次,占比為 53.94%。其中,天使輪融資最為頻繁,共有 48 起之多,與 2021 年數(shù)量持平,稍稍低于 2019 年的 67 起。但如果按占比計(jì)算,2021 年的天使輪融資則是三年中頻次最高的。
值得注意的是,在后期融資階段,2021 年同樣不少。據(jù)統(tǒng)計(jì),2021 年教育行業(yè)共發(fā)生 7 起并購(gòu)事件,遠(yuǎn)多于之前兩年,行業(yè)洗牌速度進(jìn)一步加快。但在教育去資本化的大背景下,各家企業(yè)對(duì) IPO 上市更加謹(jǐn)慎敏感,這一年上市的企業(yè)并不多,僅有 1 起新三板定增事件發(fā)生。
3. 2021年教育行業(yè)融資地域分布
全國(guó)范圍內(nèi)看,2021 年教育行業(yè)融資地域范圍相較 2020 年未有過多變化,仍舊有 22 個(gè)地區(qū)發(fā)生融資,融資重點(diǎn)依舊是北上廣等一線城市,僅北京、上海、廣東三地之和就高達(dá) 166 起,占比接近 70%。其中北京以 85 起的絕對(duì)優(yōu)勢(shì),位列各地之首;廣東緊隨其后位列第二,但總數(shù)量相對(duì)北京減少了近一半;上海共有 38 起融資略低于廣東,名列第三。除這三地以外,浙江則連續(xù)四年占據(jù)第四的位置,從 2018 年開始全年融資數(shù)量分別為 40 起、20 起、15 起以及 19 起。
4. 2021年教育行業(yè)融資體量分布
融資體量分布上,2021 年教育行業(yè)共發(fā)生 33 起百萬級(jí)融資,占比為 13.69%;千萬級(jí)融資共 86 起,占比最為 35.68%;億元級(jí)融資共 69 起,占比為 28.63%;另有 57 起融資未披露具體金額。在千萬級(jí)這個(gè)級(jí)別,2021 年不及 2019 年有高達(dá) 139 起的融資,但略多于 2020 年的 76 起,同比增長(zhǎng)超過 10%,中等偏上規(guī)模的融資已開始緩慢爬坡。
尤其億元級(jí)這個(gè)大體量,與過去兩年相比,2021 年億元級(jí)融資繼續(xù)增多,較 2020 年增加 24 起,相比 2019 年多了 26 起。投資事件總數(shù)量逐年減少的同時(shí),億元級(jí)融資占比持續(xù)走高,教育行業(yè)資本風(fēng)向“穩(wěn)、準(zhǔn)、狠”的特點(diǎn)逐漸顯露。
5. 2021年教育行業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域融資次數(shù)
2021 年教育行業(yè)共有 8 個(gè)細(xì)分賽道發(fā)生融資,分別來自企業(yè)服務(wù)、職業(yè)教育、素質(zhì)教育、早幼教、語言培訓(xùn)、K12、留學(xué)服務(wù)以及高等教育領(lǐng)域。其中,企業(yè)服務(wù)賽道融資最為頻繁,全年融資 68 起,占比為 28.21%;職業(yè)教育融資同樣不少,只比前者少了 5 起;素質(zhì)教育則融資 50 起,占比也超過 20%。
6. 2021年教育行業(yè)出手4次及以上的投資機(jī)構(gòu)
與此前相比,2021 年教育行業(yè)的投資活躍度已明顯下降。以 2019 年為例,當(dāng)年出手次數(shù) 5 次及以上的投資機(jī)構(gòu)就有 8 家之多,無論在出手頻次還是機(jī)構(gòu)數(shù)量上都高于 2021 年。經(jīng)統(tǒng)計(jì),2021 年教育行業(yè)投資機(jī)構(gòu)中,出手次數(shù) 4 次及以上的機(jī)構(gòu)共有 6 家,分別來自騰訊、新東方、高瓴創(chuàng)投、啟明創(chuàng)投、紅杉資本以及源碼資本。其中,騰訊出手次數(shù)最多,全年高達(dá) 13 次;老牌教培巨頭新東方次之,全年出手 6 次;其余四家機(jī)構(gòu)出手次數(shù)均為 4 次。
值得一提的是,這些投資較為活躍的機(jī)構(gòu)中,選擇出手的時(shí)機(jī)大多集中在 2021 年上半年,下半年則相對(duì)較少。其中,騰訊上半年出手了 10 次,累計(jì)投資了 9 家企業(yè);新東方上半年出手 5 次,下半年投資了“火星人俱樂部”一家機(jī)構(gòu);其余幾家機(jī)構(gòu)下半年的出手次數(shù)基本都低于或持平于上半年。
7. 2021年教育行業(yè)融資事件TOP10
雖然 2021 年上億元規(guī)模的融資不少,來到了近三年最高點(diǎn)。但類似于 2020 年在線教育領(lǐng)域猿輔導(dǎo)、作業(yè)幫那樣,超 10 億美元的超大體量單筆融資已很難再現(xiàn)。2021 年教育行業(yè)融資事件 TOP 10 中,單筆融資金額最大的一起為粉筆教育的 3.9 億美元 A 輪融資,遠(yuǎn)低于 2020 年作業(yè)幫 E+ 輪超 16 億美元的極值。除榜單排名前三的企業(yè)外,從火花思維開始,機(jī)構(gòu)項(xiàng)目單筆融資金額折合人民幣均低于 10 億元。
熱門賽道動(dòng)向
近三年教育行業(yè)部分熱門賽道變化
近三年看,如果說 2019 年是屬于 K12 賽道的一年(全年融資 55 起),2020 年是素質(zhì)教育賽道的一年(全年融資 53 起),那么 2021 年無疑是屬于企業(yè)服務(wù)和職業(yè)教育的一年。伴隨政策的傾斜,整個(gè) 2021 年,企業(yè)服務(wù)和職業(yè)教育領(lǐng)域分別融資 68 起、63 起,甚至比前兩年 K12 和素質(zhì)教育的次數(shù)還要多。其中,企業(yè)服務(wù)相比 2019 年時(shí)增加 34 起,同比增長(zhǎng)增 50%;職業(yè)教育相比 2020 年增加 26 起,增幅超 40%。再?gòu)娜谫Y金額看,職業(yè)教育和企業(yè)服務(wù)二者難分伯仲,2021 年分別吸金 59.85 億元、58.7 億元,兩條賽道金額相加約占全年融資總金額的六成,令其他剩余賽道望塵莫及。
其實(shí),素質(zhì)教育在 2021 年上半年還有著不錯(cuò)的勢(shì)頭,累計(jì)融資 38.6 億元僅次于企業(yè)服務(wù)賽道,前文 TOP 榜單所列的核桃編程、火花思維、布魯可等這類規(guī)模數(shù)億的“大手筆”融資均發(fā)生在上半年。但到了下半年,可能是受到“雙減”政策對(duì) K12 學(xué)科教育趨嚴(yán)影響,身處其中的素質(zhì)教育賽道前景也變得撲朔迷離,素質(zhì)&學(xué)科如何界定劃分、真正的素質(zhì)教育究竟是什么又該如何開展等行業(yè)問題接踵而至,賽道似乎進(jìn)入了“冷思考”狀態(tài),整個(gè)下半年僅有 7.93 億元入賬。
而一向火熱的 K12 在 2021 年徹底啞火,融資事件總數(shù)驟減至 9 起,每月平均不到一起。綜合看,K12 賽道從 2020 年就已呈下行走勢(shì),事件總數(shù)相比 2019 年減少 19 起,只不過當(dāng)時(shí)尚有猿輔導(dǎo)、作業(yè)幫這樣的獨(dú)角獸“撐腰”。但隨著 2021 年“雙減”靴子的落地,K12 賽道生存空間轉(zhuǎn)瞬之間蕩然無存,企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)寧可“傷筋動(dòng)骨”,也不得不抽身離場(chǎng)。
結(jié)語
凡是過往,皆為序章,教育行業(yè)的 2021 年已落下帷幕,整個(gè)教培產(chǎn)業(yè)也已步入 2022 年頭,繼續(xù)書寫新的篇章。但相信多年以后回過頭看,2021 年一定是“教育歷史長(zhǎng)河圖”中濃墨重彩的一筆,值得每一位教育行業(yè)從業(yè)者慢慢回味、遐想……
本文轉(zhuǎn)自微信公眾號(hào)“黑板洞察”(ID:heibandongcha),作者王瑋。文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn),不代表芥末堆立場(chǎng),轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系原作者。
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