圖源：視覺中國

2021年?duì)I收102.89億元，是百果園交出的成績單。

近日，水果零售企業(yè)百果園在港交所遞交招股書，披露了近年來的業(yè)績狀況。在招股書中，百果園表示，其是國內(nèi)最大的水果零售企業(yè)，按水果零售額計(jì)，在中國所有水果專營零售企業(yè)中位列第一，規(guī)模是第二名的2.8倍。

致力于打造“國民水果店”，面向終端消費(fèi)者，百果園以水果及其他產(chǎn)品銷售為主要收入來源。除了本地門店之外，百果園還通過微信小程序和APP等方式在線銷售。從線下到線上，百果園看好的水果生意到底如何？

2021年?duì)I收超百億，平均月活用戶700萬

2019年、2020年、2021年，百果園分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入89.76億元、88.54億元、102.89億元，凈利潤分別為2.48億元、4565.8萬元、2.26億元，凈利率分別為2.8%、0.5%、2.2%。

按照具體收入構(gòu)成來看，水果及其他產(chǎn)品銷售是其收入的主要來源，占比97.1%，特許經(jīng)營的相關(guān)收入占比1.6%，會(huì)員費(fèi)占比0.8%，其他收入占0.5%。

百果園援引弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，2021年，按照水果零售總額劃分，百果園是國內(nèi)水果零售行業(yè)排名第一的公司，擁有1%的市場份額。同時(shí)，行業(yè)前五的企業(yè)市場占比總共為3.6%?？傮w來看，水果零售市場仍然十分分散。

目前百果園的線下門店網(wǎng)絡(luò)共有超過5351家門店，涉及全國22個(gè)省市超過130個(gè)城市，主要集中在居民區(qū)、商業(yè)街等高人流量區(qū)位。線上渠道包括手機(jī)百果園APP、微信小程序以及天貓、京東等主流電商平臺(tái)，以及抖音等社交平臺(tái)的網(wǎng)店。

此外，據(jù)招股書，百果園通過各分銷渠道的會(huì)員總?cè)藬?shù)超過6700萬名，付費(fèi)會(huì)員數(shù)超過78萬名，2021年平均月活會(huì)員數(shù)超過700萬名。

加盟模式惹爭議，積極探索線上銷售

“2020年開1萬家店、年銷售額達(dá)到400億元的目標(biāo)?！?/p>

百果園董事長余惠勇曾定下萬店目標(biāo)。從招股書數(shù)據(jù)來看，百果園距離這個(gè)目標(biāo)還有很長一段路要走。

加盟模式是百果園實(shí)現(xiàn)迅速擴(kuò)展的主要方式。在5351家門店中，其中5336家為加盟門店、15家為自營門店。

從銷售渠道上來看，加盟門店為百果園貢獻(xiàn)了絕大部分收入。2021年，百果園加盟門店的收入和自營門店的收入分別為80.27億元和4830萬元，占總收入的81.3%和0.4%。

除此之外，線上銷售渠道也是百果園頗為看重的渠道。2021年，百果園線上渠道的收入為3.26億元，占總收入的3.2%，幾乎是2019年的3289萬元的10倍。2020年，百果園還推出了社區(qū)團(tuán)購平臺(tái)“熊貓大鮮”。

百果園也提到，由于大眾市場的大生鮮及其他產(chǎn)品毛利率相對(duì)較低，再加線上銷量上升導(dǎo)致配送費(fèi)用及包裝費(fèi)用增加，于2020年錄得線上渠道的毛利率為負(fù)。2021年線上渠道毛利率略有改善，為-0.3%，百果園解釋主要由于持續(xù)優(yōu)化“熊貓大鮮”運(yùn)營及B2C線上渠道的產(chǎn)品策略。同時(shí)也由于上述類似的原因，2020年整體凈利潤下滑。

“線上線下一體化及店倉一體化是最適合水果專營零售行業(yè)的業(yè)務(wù)模式。”按照百果園的說法，該模式一方面利用廣泛的、貼近社區(qū)的小型門店網(wǎng)絡(luò)，靠近消費(fèi)者，滿足社區(qū)人群個(gè)性化消費(fèi)需求，店內(nèi)產(chǎn)品陳列及面銷具有重要的附加值。同時(shí)又利用電子商務(wù)線上下單便捷、用戶觸達(dá)廣泛的優(yōu)勢，吸引客戶到店或直接進(jìn)行網(wǎng)上消費(fèi)。另一方面，利用店倉一體化的模式，實(shí)現(xiàn)快速配送，降低履約成本，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)有效率的高周轉(zhuǎn)、低耗損。

百果園認(rèn)為，水果零售市場有進(jìn)一步增長的潛質(zhì)。根據(jù)弗若斯特沙利文，自2021年至2026年，按零售額計(jì)，中國水果零售市場的市場規(guī)模預(yù)期復(fù)合年增長率為7.6%，于2026年達(dá)到17752億元。

值得注意的是，除了百果園之外，鮮豐水果也傳出即將IPO的消息，洪九果品在2021年正式向港交所遞交了招股書，市場競爭狀況可見一斑，“水果零售第一股”花落誰家仍未可知。