圖片來源：有道

芥末堆文 5月24日，有道(NYSE:DAO)發(fā)布2022年第一季度未經(jīng)審計財務(wù)報告。在隨后的電話會上，有道進(jìn)一步介紹轉(zhuǎn)型情況及計劃，以及疫情對公司經(jīng)營帶來的影響。有道提到，有道智能學(xué)習(xí)燈自4月初上市以來，第一批在一個月內(nèi)售罄。

20221年Q1，有道實現(xiàn)凈收入12.01億元，在不包含K9學(xué)科培訓(xùn)業(yè)務(wù)口徑下同比增長26.6%，包含K9學(xué)科培訓(xùn)業(yè)務(wù)口徑下同比減少10.37%；毛利6.42億元，毛利率為53.5%；經(jīng)營虧損為1.25億元，同比減少41.6%。

具體到各業(yè)務(wù)分類，2022年Q1，有道學(xué)習(xí)服務(wù)凈收入8.26億元，同比增長36.1%；智能硬件凈收入2.53億元，同比增長25.4%；在線營銷服務(wù)凈收入1.21億元，同比減少12.7%。

首批有道智能學(xué)習(xí)燈月內(nèi)售罄

轉(zhuǎn)型上，有道此前明確了智能硬件、素質(zhì)教育、成人與職業(yè)教育和教育信息化四大業(yè)務(wù)支柱。

有道在電話會上介紹，在素質(zhì)教育領(lǐng)域，除了圍棋和國際象棋賽道，有道還將計劃選擇1～2個其它賽道產(chǎn)品作為未來的重點布局方向。

在智能硬件領(lǐng)域，有道于今年4月初推出智能學(xué)習(xí)燈。有道表示，自上市以來，第一批有道智能學(xué)習(xí)燈在一個月內(nèi)售罄，并獲得用戶的積極反饋，反映了良好的勢頭。

有道預(yù)計，今年下半年將推出智能硬件新品類。此外，也將繼續(xù)升級現(xiàn)有的智能硬件產(chǎn)品，為 9 月新學(xué)年的銷售旺季做準(zhǔn)備。

在成人職教領(lǐng)域，有道提到，團(tuán)隊目前的目標(biāo)是升級課程并專注成長性產(chǎn)品。第一季度，考研課程及建造師證書課程實現(xiàn)較好增長，前者的銷售額環(huán)比增長了160%以上，后者同比增長了10倍以上。

“鑒于政府推動職業(yè)教育的宏觀環(huán)境和用戶旺盛的需求，我們會在該領(lǐng)域耐心打磨研發(fā)新產(chǎn)品。”有道表示。

已采取措施減輕疫情影響

電話會上，疫情對業(yè)務(wù)的影響受到關(guān)注。有道介紹，由于學(xué)習(xí)服務(wù)部分主要通過在線渠道提供，因此疫情的影響相當(dāng)有限。

至于智能硬件領(lǐng)域，疫情的反復(fù)對業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一些影響。2022年Q1，有道智能硬件凈收入2.53億元，同比增長25.4%。有道認(rèn)為，如果排除疫情影響，有道應(yīng)該能取得更好的結(jié)果。

但自第二季度以來，一些一線城市封控措施提升，對有道的智能硬件產(chǎn)生了更大的影響。“我們的確采取了一些措施以減輕疫情的影響，包括在天津、成都、武漢等地區(qū)設(shè)立新倉庫，將智能硬件直接交付給區(qū)域經(jīng)銷商?！庇械辣硎荆M者的情緒在短期內(nèi)可能會受到疫情的影響，但從長遠(yuǎn)來看他們對好的智能硬件的需求仍然存在。

“我們?nèi)詫⑴ι罡悄苡布I(lǐng)域。一方面，我們將進(jìn)一步挖掘線上線下銷售渠道的潛力。另一方面，該領(lǐng)域?qū)⑦m當(dāng)加強(qiáng)營銷投入?！庇械勒f。

關(guān)于對教育信息化業(yè)務(wù)的影響，有道表示，教育信息化業(yè)務(wù)強(qiáng)調(diào)本地化服務(wù)，同時因為疫情影響導(dǎo)致接觸學(xué)校的機(jī)會降低，實施計劃有一些延遲，對業(yè)務(wù)有一些短期影響，但公司仍然長期看好。

隨著智能硬件收入占比提高，整體毛利率或降低

2022年Q1，有道毛利為6.42億元，同比增長29.3%；毛利率為53.5%，去年同期為52.4%，2021年Q4則為42.5%。

其中，學(xué)習(xí)服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率為63.9%，去年同期為63.4%。受開辟線下分銷渠道影響，智能硬件業(yè)務(wù)毛利率下降至33.7%，去年同期為44.1%。

談及今年有道的利潤率趨勢，有道表示，從全年來看，預(yù)計2022年學(xué)習(xí)服務(wù)業(yè)務(wù)的平均毛利率與去年相比保持穩(wěn)定，確認(rèn)收入的季節(jié)性變動或會導(dǎo)致毛利率會出現(xiàn)季度環(huán)比波動。

對于智能硬件業(yè)務(wù)，有道預(yù)計將實現(xiàn)同比穩(wěn)健增長。“然而，疫情對智能硬件的生產(chǎn)和交付產(chǎn)生了重大影響，這會導(dǎo)致該細(xì)分市場的銷售和毛利率走勢存在更多不確定性。我們預(yù)計智能硬件的毛利率會伴隨著經(jīng)濟(jì)規(guī)模提高，我們需要密切關(guān)注智能硬件利潤率的不確定性?！?/p>

現(xiàn)階段，有道智能硬件的毛利率相對低于學(xué)習(xí)服務(wù)板塊。有道表示，隨著智能硬件收入的占比逐漸提高，預(yù)計整體毛利率水平會有所降低。