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芥末堆文 8月18日，智能學習公司網(wǎng)易有道（NYSE:DAO）發(fā)布了截至2022年6月30日的第二季度未經(jīng)審計的財務報告。在疫情反復及業(yè)務轉(zhuǎn)型雙重壓力下，有道Q2凈收入9.56億，同比下降2.4%，凈虧損同比收窄12.3%。財報顯示，公司Q2經(jīng)營性凈現(xiàn)金流入超過1億， 相較上季度經(jīng)營性凈現(xiàn)金流出的情況有所改善。

 有道CEO周楓表示：“‘雙減’后推出的新服務和新產(chǎn)品的收入貢獻已占據(jù)Q2凈收入的40%以上，公司的收入結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化。同比來看，多元化的業(yè)務和技術(shù)驅(qū)動的商業(yè)模式使得有道的轉(zhuǎn)型順利且富有成果，這反映了公司戰(zhàn)略的有效性。”

有道2022年第二季度業(yè)績摘要

具體到各業(yè)務分類，2022年Q2，有道學習服務凈收入5.64億元，同比下降7.3%，有道表示原因是新冠肺炎疫情導致的成人課程需求下降；智能硬件凈收入2.4億元，同比增長16.3%，有道表示得益于新品的推出和普及；在線營銷服務凈收入1.53億元，同比減少8%，主要原因是廣告客戶的預算縮減。

2022年第二季度，有道毛利潤約為4.1億元，同比下降18.1%。毛利率從2021同期的51.0%降至2022年第二季度的42.8%。

學習服務毛利率從2021同期的58.8%下降到2022年第二季度的52.2%，下降的主要原因是2022年二季度學習服務凈收入下降導致的規(guī)?？s減；智能設備的毛利率從2021同期的43.0%下降到2022年第二季度的30.6%，原因在于線下分銷商的銷售額比例較大，而線下分銷商毛利率較低；與2021同期的32.7%相比，2022年第二季度的在線營銷服務毛利率為27.7%。

2022年第二季度的總營業(yè)費用約為8.65億元，而去年同期為7.55億元。

2022年第二季度的銷售和營銷費用為5.96億元，比2021同期的5.55億元增長了7.4%。這是由于擴大銷售和營銷團隊的學習服務和智能設備補償費用的增長。

2022年第二季度的研發(fā)費用約為2.08億元，比2021同期約1.46億元增長了42.9%，主要原因是與智能設備和教育數(shù)字化解決方案領域的大量開發(fā)和技術(shù)專業(yè)人員相關的工資相關費用增加。

2022年第二季度的經(jīng)營虧損約為4.55億元，而2021同期約為2.55億元。經(jīng)營虧損率為47.6%，去年同期為26.0%。

2022年第二季度，有道普通股股東的持續(xù)經(jīng)營凈虧損約為4.54億元，去年同期約為2.35億元。2022年第二季度，有道普通股股東持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生的非GAAP凈虧損約為4.36億元，而去年同期約為2.15億元人民幣。

截至2022年6月30日，有道的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、限制性現(xiàn)金、定期存款和短期投資總額為13億元，而截至2021 12月31日為16億元。

轉(zhuǎn)型成效顯著，“雙減”后推出的新服務新產(chǎn)品營收占比超四成

財報數(shù)據(jù)顯示，智能硬件已成為支撐有道營收的第二增長曲線。即便4、5月遭遇經(jīng)濟下滑和物流不暢等客觀因素，該業(yè)務二季度營收仍實現(xiàn)16.3%的同比增長，達2.40億。

“技術(shù)和創(chuàng)新是我們業(yè)務發(fā)展的基石?！庇械勒J為，營收的穩(wěn)定性得益于對產(chǎn)品技術(shù)的長期投入和創(chuàng)新，這也是公司提高抗風險能力的核心原因。

有道目前具備國內(nèi)領先的OCR、NMT、ASR等技術(shù)，公司長期重視AI技術(shù)的落地與創(chuàng)新，并不斷加強以教育科技為核心的增長引擎建設。二季度，有道繼續(xù)拓展智能硬件產(chǎn)品矩陣，相繼推出智能學習燈、AI學習機和有道詞典筆X5等多款全新產(chǎn)品。

學習服務方面，受宏觀經(jīng)濟和季節(jié)性影響，Q2營收為5.64億元，同比下降7.3%。有道強調(diào)，縱觀全年來看，預計第二季度學習服務收入下降將是短暫的一次性事件。

有道同樣堅持利用技術(shù)優(yōu)勢賦能課程產(chǎn)品體驗。例如，通過將 AI 技術(shù)應用到有道國際象棋中，該課程第二季度銷售額環(huán)比增長了 60% 以上；面向棋類愛好者的AI對弈平臺有道縱橫棋院APP日活的月復合增長率超過 130%。

分析師電話會透露，成人和職業(yè)教育課程中，受近年來國內(nèi)考研學生規(guī)模大幅提升等影響，有道考研銷售額Q2同比增長了三位數(shù)。實用英語在報告期內(nèi)升級了學習系統(tǒng)，以第一人稱視角打造沉浸式的場景互動課程，銷售額環(huán)比增長超30%。

“展望未來，我們將堅持以技術(shù)和創(chuàng)新為支撐，不斷升級產(chǎn)品和服務，在應對短期宏觀市場挑戰(zhàn)的同時不忘聚焦長期競爭力的打造。在新服務和新產(chǎn)品的推動下，我們對公司下半年的發(fā)展前景充滿信心?！敝軛骺偨Y(jié)道。