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芥末堆文  為健全資本市場(chǎng)財(cái)富管理功能，深化資本市場(chǎng)投資端改革，發(fā)展買方中介隊(duì)伍，推動(dòng)基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)，日前，證監(jiān)會(huì)起草了《公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》)，并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

2019年10月，證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)。截至2023年3月底，共有60家機(jī)構(gòu)納入試點(diǎn)，服務(wù)資產(chǎn)規(guī)模1464億元，客戶總數(shù)524萬(wàn)戶，10萬(wàn)元以下個(gè)人投資者占比94%。

試點(diǎn)實(shí)踐表明，基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)在我國(guó)市場(chǎng)有較強(qiáng)適配性和良好發(fā)展前景，但也存在規(guī)則供給不足、部分機(jī)構(gòu)“重投輕顧”和服務(wù)存在“產(chǎn)品化”傾向等問(wèn)題，制約功能進(jìn)一步發(fā)揮。

在對(duì)《規(guī)定》進(jìn)行說(shuō)明時(shí)，證監(jiān)會(huì)表示，基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)應(yīng)針對(duì)新問(wèn)題新情況補(bǔ)齊短板。在服務(wù)居民養(yǎng)老金融需求方面，引導(dǎo)基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)服務(wù)滿足居民多樣化養(yǎng)老需要：

一是要求基金投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)全面了解客戶養(yǎng)老需求，運(yùn)用資金規(guī)劃、資產(chǎn)配置、基金研究能力，提供科學(xué)、穩(wěn)健、長(zhǎng)期的專業(yè)服務(wù)。二是支持基金投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)根據(jù)投資者不同資金的投資目標(biāo)和期限實(shí)施服務(wù)匹配。此外，考慮到當(dāng)前個(gè)人養(yǎng)老金制度尚處于試點(diǎn)起步階段，擬待將來(lái)個(gè)人養(yǎng)老金制度相對(duì)成熟定型后再適時(shí)引入基金投資顧問(wèn)。

《規(guī)定》同時(shí)也明確，從事證券經(jīng)紀(jì)、基金銷售、金融產(chǎn)品代銷等基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)時(shí)，機(jī)構(gòu)或者人員不得使用基金投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)或者基金投資顧問(wèn)人員身份，避免客戶混淆業(yè)務(wù)類型?；鹜顿Y顧問(wèn)機(jī)構(gòu)對(duì)同時(shí)開(kāi)展基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)和證券經(jīng)紀(jì)、基金銷售、金融產(chǎn)品代銷等業(yè)務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)健全考核、激勵(lì)安排，對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)的考核、激勵(lì)不得存在與交易傭金收入相關(guān)等可能存在利益沖突的安排。