圖源：Unsplash

近日，歐洲教育科技風(fēng)投Brighteye Ventures發(fā)布The European Edtech Funding Report 2024，總結(jié)分析2023年全球及歐洲教育科技的投融資情況。由于政策影響，中國(guó)的投融資數(shù)據(jù)變化較大，本次報(bào)告未將中國(guó)計(jì)算在內(nèi)。

全球教育科技融資56億美元，同比下降42%

2014-2023，全球教育科技融資額和交易次數(shù)

2020年至2021年，全球融資規(guī)模激增，但隨著宏觀大環(huán)境收縮，2022年出現(xiàn)大幅下降，這種情況持續(xù)到2023年。教育科技融資額的下降與更廣泛的市場(chǎng)保持一致，包括醫(yī)療科技在內(nèi)的行業(yè)也經(jīng)歷了這種局面。例如，2023年，全球只有87家初創(chuàng)公司躋身獨(dú)角獸陣營(yíng)，比2021年的782家下降了89%，是自2014年以來的最低值。

從這些數(shù)據(jù)中可以捕捉到一個(gè)積極的方面，即交易次數(shù)與去年大致持平，2023年為915筆，2022年為998筆。Brighteye相信，風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)的大量資金將引領(lǐng)全球教育科技在2024年實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇。

2019-2023，全球不同地區(qū)單筆融資規(guī)模分布

全球所有地區(qū)的融資金額都有所下降，最顯著的是印度，歐洲和美國(guó)的降幅相似，分別為37%和40%。

歐洲和世界其他地區(qū)2023年的投資水平都超過了2020年的水平，而美國(guó)和印度則明顯落后于2020年。歐洲和美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的差距在2023年縮小至10億美元，2022年和2021年分別為17億美元和68億美元。

有趣的是，下降幅度最小的是中東和北非地區(qū)，2023年比2022年下降了26%。降幅最大的是拉丁美洲地區(qū)，2023年比2022年下降了60%。 

2014-2023，全球單筆平均交易規(guī)模

2022年，全球單筆平均交易規(guī)模大幅下降，從2021年的2070萬美元降至2022年的920萬美元。2022年至2023年進(jìn)一步下跌至610萬美元，與2020年的平均交易規(guī)模幾乎相同。

整體來看，交易次數(shù)變化不大，與2021年和2022年相比，2023年的交易次數(shù)略有下降。 

2017-2023，不同規(guī)模的交易在總交易次數(shù)中的占比

2023年的交易活動(dòng)反映了2020年時(shí)的趨勢(shì)，教育科技領(lǐng)域通過大規(guī)模輪次獲得的資金在減少，相反，通過小規(guī)模輪次獲得的資金在增加。通過1億美元以上的輪次獲得的資金所占的比例已從2021年的67%降至如今的9%。

這既反映了早期交易的強(qiáng)度之高，也體現(xiàn)出后期交易的減弱程度。這是后繁榮時(shí)期的典型情況，在后繁榮時(shí)期，輪次規(guī)模和估值都會(huì)下降。觀察上圖中交易規(guī)模的底端，55%的資金是通過4000萬美元以下的輪次獲得的，比2022年的水平增加了18%。 

2019-2023，不同規(guī)模交易的交易次數(shù)的分布和變化趨勢(shì)

考慮到2022年至2023年之間宏觀環(huán)境發(fā)生的變化，當(dāng)涉及到按輪次規(guī)模統(tǒng)計(jì)的交易次數(shù)時(shí)，2020年和2021年之間的趨勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，并不令人意外。

2019年到2021年，Brighteye觀察到早期交易數(shù)量減少，后期交易數(shù)量增加，這表示第一批教育科技公司變得越來越成熟，但2022年至2023年，趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)，早期小規(guī)模交易的數(shù)量顯著增加，后期較大規(guī)模交易的數(shù)量下降。

事實(shí)上，2023年完成的交易中，58%在100萬美元及以下，而2021年這一比例為48%。2023年的交易中，20%在100萬-400萬美元之間，78%低于400萬美元。更大規(guī)模的交易中，9%在1500萬美元或以上，2022年和2021年分別為12%和22%。

2023年全球教育科技融資前10名

前10筆交易所屬的公司來自多個(gè)領(lǐng)域，尤其關(guān)注課程研發(fā)、輔導(dǎo)和員工培訓(xùn)。美國(guó)公司在前10名中占主導(dǎo)地位。

2023年，全球教育科技最活躍的10家投資機(jī)構(gòu)

縱觀整個(gè)教育科技行業(yè)中投出最多筆交易的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司占據(jù)前10名，其中有6家偏好教育科技領(lǐng)域。

Antler尤其活躍，比第二名的Goodwater多投出5筆交易。Owl Ventures、Reach Capital和FJ Labs三家美國(guó)基金以7筆并列第三，Brighteye Ventures、Educapital，A16Z、GSV Ventures和Ada以5筆并列第六。

2023年這10家投資機(jī)構(gòu)完成了67筆交易，2022年的前10大活躍機(jī)構(gòu)共投出64筆。

歐洲斬獲12億美元，同比下降37%

2014-2023，歐洲教育科技融資規(guī)模和交易次數(shù)

與2022年相比，歐洲仍是教育科技領(lǐng)域比較有韌性的地區(qū)之一。2023年，歐洲斬獲12億美元，比2022年下降37%，2022年比2021年同比下降28%。雖然下降幅度較大，但融資額仍高于2020年的9.5億美元。這對(duì)行業(yè)來說是個(gè)好兆頭。

歐洲教育科技的交易次數(shù)顯示出市場(chǎng)的彈性，雖然融資總額下降，但交易次數(shù)從2022年的256筆上升到2023年的288筆。這證明，在如今充滿挑戰(zhàn)的背景下，教育科技行業(yè)仍具有較強(qiáng)的吸引力，資金充足的公司的數(shù)量還在增加。 

2014-2023，歐洲教育科技單筆平均融資規(guī)模

繼續(xù)關(guān)注交易次數(shù)，歐洲在2023年完成的次數(shù)比2022年增長(zhǎng)12.5%。與2021年至2022年期間的交易次數(shù)略有下降但融資額增加的情況相比，2022年至2023年期間出現(xiàn)了相反的趨勢(shì)，即交易次數(shù)增加的同時(shí)交易規(guī)模有所下降。2023年的平均輪次規(guī)模在2022年的基礎(chǔ)上大幅下降，從770萬美元降至440萬美元，降幅達(dá)43%。

將2023年一分為二，與上半年的430萬美元平均輪次規(guī)模相比，下半年的440萬美元略有上升，值得注意的是，下半年的交易次數(shù)比上半年增加了33%。

同時(shí)，2023年440萬美元的平均輪次規(guī)模是2020年的1.5倍。 

2017-2023，歐洲不同規(guī)模交易在融資總額中的占比

單筆交易金額超過1億美元的交易在2023年驟降至0%，2022年這一數(shù)據(jù)為42%。2019年同樣為0筆，2020-2023年的數(shù)據(jù)呈從上升至下降的趨勢(shì)，分別為23%、27%、42%和0%。

2023年，4000萬至1億美元的中大規(guī)模融資輪次的比例為32%，2020年-2022年的數(shù)值分別為24%、32%、17%。

同時(shí)，Brighteye觀察到，小規(guī)模融資的比例有所上升。例如，65.7%的資金是在1500萬美元以下的輪次中獲得的，2022年和2021年這一比例分別為29%和22%。 

2017-2023，歐洲不同規(guī)模交易在總交易次數(shù)中的占比

從輪次規(guī)模來看，2023年的交易幾乎反映了2020年的水平，超過一半的交易在100萬美元或以下。這對(duì)行業(yè)的長(zhǎng)期健康度來說是個(gè)好兆頭，這表明，盡管環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，但公司仍在設(shè)法籌集資金。很少有超過4000萬美元的交易，1500萬至4000萬美元、400萬至1500萬美元、100萬至400萬美元和0至100萬美元的輪次密度較大。 

2019-2023，歐洲在全球教育科技融資總額中的占比

深藍(lán)：歐洲；淺藍(lán)：世界其他地區(qū)

自2019年以來，在歐洲完成的全球教育科技交易比例已從2019年的21%上升到2023年的32%。這表明，與其他主要地區(qū)相比，歐洲的教育科技活動(dòng)愈發(fā)活躍。

Brighteye認(rèn)為這是歐洲生態(tài)系統(tǒng)健康的標(biāo)志，歐洲以外的投資者對(duì)該行業(yè)的興趣越來越濃。

企業(yè)學(xué)習(xí)融資最多，學(xué)前教育增長(zhǎng)最快

2021-2023，歐洲教育科技細(xì)分領(lǐng)域融資情況 

從細(xì)分領(lǐng)域來看，企業(yè)學(xué)習(xí)再次成為吸納最多資金的垂直領(lǐng)域，獲得了總?cè)谫Y額的65%。K12、高等教育和企業(yè)學(xué)習(xí)的融資額大幅下降，盡管2022年的水平相對(duì)較低，但學(xué)前教育和終身學(xué)習(xí)的融資額均有所上升。

專注于學(xué)前教育的公司在2023年獲得了4500萬美元，比2022年的1800萬美元增長(zhǎng)2.5倍。

企業(yè)學(xué)習(xí)領(lǐng)域的融資額是K12和終身學(xué)習(xí)的4倍，這并不令人意外，因?yàn)樘岣邉趧?dòng)力技能和生產(chǎn)力備受重視。

2023年，歐洲教育科技前10家投資機(jī)構(gòu)

Brighteye Ventures連續(xù)四年成為歐洲最活躍的教育科技投資機(jī)構(gòu)，2023年宣布5筆新交易。同時(shí)，Educapital和Ada并列第一名。前10家投資機(jī)構(gòu)中有5家聚焦教育科技，與全球的數(shù)據(jù)有相似之處。

前10名在2023年投出38筆，2021年、2022年和2023年分別為64筆、52筆和38筆。但同時(shí)要注意到，2023年交易總次數(shù)有所增加，這表示更廣泛的投資機(jī)構(gòu)對(duì)教育科技領(lǐng)域萌生興趣。前10名完成的38筆交易中，有18筆由教育科技投資機(jī)構(gòu)完成。 

2023年，歐洲單筆融資前10名

2020年有2筆交易超過5000萬美元，2021年為11筆，2022年為7筆，2023年為4筆。與2021年和2022年一樣，GoStudent憑借9500萬美元奪得桂冠，這筆資金將用于進(jìn)一步研發(fā)產(chǎn)品和增強(qiáng)業(yè)務(wù)的彈性。

與前幾年一樣，這些大規(guī)模輪次往往非常分散，這表明生態(tài)系統(tǒng)正在成熟和深化，投資者認(rèn)識(shí)到垂直和次垂直領(lǐng)域的范圍正在擴(kuò)大。

英國(guó)繼續(xù)保持領(lǐng)先，法國(guó)位列第二

2020-2023，歐洲地區(qū)融資前5個(gè)國(guó)家

就融資額和交易次數(shù)而言，英國(guó)在2023年繼續(xù)保持領(lǐng)先地位。盡管2023年的5.47億美元融資額比2022年的5.83億美元略有下降，但仍是2020年1.64億美元的3.5倍多。

法國(guó)在融資額和交易次數(shù)方面均排名第二，法國(guó)初創(chuàng)公司在14筆交易中獲得1.62億美元。排名第二的法國(guó)和排名第三的德國(guó)之間的差距為5100萬美元。有趣的是，與2022年相比，前五個(gè)國(guó)家中，只有法國(guó)的融資額在增加。

融資額下降最多的是德國(guó)，但其交易次數(shù)仍然強(qiáng)勁。德國(guó)初創(chuàng)公司通過35筆交易籌集了1.11億美元。與2022年相比，2023年的融資額下降了67%。

西班牙占據(jù)第五名，通過20筆交易獲得8200萬美元，與2022年幾乎持平。

2024年歐洲教育科技五點(diǎn)預(yù)測(cè)

1. 將教育融入日常工作流程

Brighteye認(rèn)為，將出現(xiàn)新的教育解決方案來滿足用戶的需求，可以稱之為“學(xué)習(xí)指南”。例如，假設(shè)你是一名銷售開發(fā)代表（SDR），主要在Salesforce CRM工作，在經(jīng)過同意后，“學(xué)習(xí)指南”會(huì)主動(dòng)糾正你的錯(cuò)誤，實(shí)時(shí)教你如何改進(jìn)，使學(xué)習(xí)自然而然地成為體驗(yàn)的一部分。理想情況下，這份“學(xué)習(xí)指南”將根據(jù)你的學(xué)習(xí)能力或生產(chǎn)力需求量身定制，并且可以跨平臺(tái)。這可以大大提高學(xué)習(xí)成果，同時(shí)將人們的生產(chǎn)力提升到一個(gè)新的水平。Brighteye預(yù)計(jì)今年將有10多家這類公司獲得種子前或種子輪融資。

2. 氣候教育

氣候和可持續(xù)性技能教育仍然是2024年的最高優(yōu)先事項(xiàng)和最高預(yù)測(cè)之一。Brighteye非常高興能夠?yàn)閺囊幌盗薪嵌冉鉀Q這一問題的創(chuàng)始人提供支持，這些角度包括利用教育改變行為、向不同的受眾群體（學(xué)生、藍(lán)領(lǐng)或白領(lǐng)等）傳達(dá)緊迫感、在不同領(lǐng)域（可再生能源、房地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)、交通等）提升人們的綠色技能、促進(jìn)綠色技能人才的招聘，以及幫助解決氣候變化引起的心理健康問題等。Brighteye希望2024年至少有10家歐洲氣候教育公司獲得2500萬歐元以上的資金。

3. 研究 x 知識(shí) x 人工智能

2024年，Brighteye關(guān)注的一大主題是幫助公司和個(gè)人更好地在組織內(nèi)發(fā)現(xiàn)、管理知識(shí)的解決方案，并將其應(yīng)用于提高績(jī)效和生產(chǎn)力，以及與解決方案本身相關(guān)的效率和效益。一些專注于這些領(lǐng)域的公司在2023年拿到了不少資金，如Causaly、Noble.AI和Sana Labs，但以行業(yè)為重點(diǎn)的知識(shí)發(fā)現(xiàn)和探索還是一個(gè)藍(lán)海。隨著培訓(xùn)解決方案不斷發(fā)展，且越來越聚焦各個(gè)領(lǐng)域，Brighteye認(rèn)為知識(shí)發(fā)現(xiàn)解決方案的相似性將會(huì)提高。Brighteye預(yù)測(cè)，2024年，這一領(lǐng)域的公司將完成5筆以上的A輪融資。

4. 教育 x 醫(yī)療

Brighteye預(yù)計(jì)，隨著消費(fèi)者越來越多地尋找提高壽命和生活質(zhì)量的方法，教育科技與醫(yī)療科技的解決方案將蓬勃發(fā)展?；颊邔⒗^續(xù)尋求更多積極主動(dòng)的方法，以預(yù)防疾病。人工智能已經(jīng)推出了豐富的解決方案，可提供個(gè)性化建議。將這些解決方案與提高患者了解自己身體的能力（例如通過可穿戴設(shè)備）相結(jié)合，可減輕醫(yī)療保健提供者的負(fù)擔(dān)。我們可以期待這些教育科技公司和保險(xiǎn)提供商之間能碰撞出火花。Brighteye預(yù)計(jì)在2023年將看到10個(gè)新的解決方案獲得種子輪融資。

5. 空間 x 教育科技

對(duì)空間基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的研究正在加快，其中包括與國(guó)防技術(shù)有關(guān)的研究。太空曾經(jīng)被視為一個(gè)遙遠(yuǎn)的世界，但由于科技巨頭之間的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，以及星鏈和其他天基解決方案的知名度不斷提升，太空離我們的生活越來越近。我們可以合理地預(yù)期國(guó)防、航空航天、電信和其他相關(guān)行業(yè)的需求將會(huì)增加，例如，飛行員短缺，培訓(xùn)仍然緩慢而昂貴，在技術(shù)培訓(xùn)解決方案的支持下，改進(jìn)的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。Brighteye預(yù)計(jì)，今年尋求解決太空、航空航天和國(guó)防子行業(yè)人員短缺問題的公司將達(dá)成5筆以上的種子輪交易。