本文圖片由AI生成

2016年，好像一切都騰飛了。

繁榮的表象掩蓋了涌動的暗流，改變正無聲蔓延。

喬治·帕克在《下沉年代》的開頭寫道：仿佛在一夜之間，世界轟然倒塌。華盛頓的說客比政客還多，紐約交易部門的底線蕩然無存，佛羅里達(dá)州的樓價跌至谷底，鐵銹地帶的鋼鐵工廠紛紛倒閉，南方的農(nóng)田荒廢，煙草種植成了過去式?！摆A家將贏得更多，像充滿氣的飛艇飄上云端；而輸家則經(jīng)歷漫長的墜落，跌至谷底，甚至有些永遠(yuǎn)不會觸地?！?/p>

繁榮與衰敗的分界線變得愈發(fā)清晰，令人難以忽視——這才是那個時代真正的景象。

2015-2016年，是中國教育行業(yè)的“膨脹期”。資本驅(qū)動、市場紅利釋放、政策寬松，描繪出一幅令人沉醉的繁榮畫卷。然而，伴隨泡沫的膨脹，隱患也悄然顯現(xiàn)：過度競爭、惡性擴(kuò)張、質(zhì)量參差不齊的問題逐漸浮出水面。2017年開始，政策、資本與市場環(huán)境開始深刻變化，整個行業(yè)進(jìn)入“調(diào)整期”，走向了新的拐點。

個體與行業(yè)在時代巨輪的碾壓下皆為浮塵。站在2024年的末尾回望，我們在檢討個人的同時，也迫切地想要知道，2015-2024這十年間，究竟發(fā)生了什么？

上一篇回顧：我們何以走到今天 | 2015-2016教培大轉(zhuǎn)折

2017年

2017年1月 國務(wù)院印發(fā)《國家教育事業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》

規(guī)劃提出，到2020年要實現(xiàn)教育現(xiàn)代化的重要進(jìn)展，推動中國邁向人力資源強(qiáng)國和人才強(qiáng)國。文件中特別提及科技教育、勞動教育、文化修養(yǎng)類實踐活動及研學(xué)旅行等細(xì)分領(lǐng)域，推動這些新興方向快速興起。這一年，全國民辦教育學(xué)校數(shù)量達(dá)到17.76萬所，占比34.57%，成為行業(yè)的重要力量。

2017年1月 加快推進(jìn)“雙一流”建設(shè)

為“雙一流”建設(shè)定下明確目標(biāo)：到2020年，一批大學(xué)和學(xué)科進(jìn)入世界一流行列。9月公布的首批“雙一流”建設(shè)名單成為行業(yè)焦點，同時“新工科”概念首次提出，高?！半p創(chuàng)”教育加速落地。教育部修訂《普通高等學(xué)校學(xué)生管理規(guī)定》，允許學(xué)生通過創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動折算學(xué)分，甚至休學(xué)創(chuàng)業(yè)。這一切，正是為了呼應(yīng)“中國制造2025”等一系列國家戰(zhàn)略。

2017年3月 小馬過河破產(chǎn)清算

另一方面是，一些企業(yè)從神壇跌入谷底。3月，小馬過河破產(chǎn)清算。這家創(chuàng)立于2008年的明星企業(yè)，巔峰時期年營收過億元，最終卻因市場競爭與經(jīng)營困境被迫退出舞臺。創(chuàng)始人許建軍在公開信中寫道：“無論結(jié)局多壞，我是不是傾家蕩產(chǎn)，妻離子散，欠你們的錢，我一定還，請給我一點點時間。”同年9月，鋼琴培訓(xùn)領(lǐng)域明星企業(yè)“星空琴行”關(guān)閉全部60余家門店，這家曾信誓旦旦要搶占500億鋼琴培訓(xùn)市場的企業(yè)，留下的最后一句話是：“我確實無能為力了”。12月，巨人時代教育高管及員工集體失聯(lián)的消息傳出，再次引發(fā)行業(yè)震動。

2017年4月 新東方市值突破百億美元

新東方成為首家市值突破百億美元的教育股，三個月后，好未來以127.4億美元市值超越新東方，成為行業(yè)新王者。這一年，K12教育品牌高途課堂成立，并大膽押注在線直播大班課。彼時的共識是：“二胎”政策帶來的新一波人口紅利，將在未來幾年逐漸顯現(xiàn)，留給教培行業(yè)的市場潛力不言而喻。

2017年7月 國務(wù)院印發(fā)《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》

教育被列為人工智能重點應(yīng)用行業(yè)之一?！癆I+教育”迅速成為風(fēng)口，資本市場聞風(fēng)而動。學(xué)霸君完成1億美元C輪融資，流利說完成近億美元C輪融資。小學(xué)科學(xué)課程年級調(diào)整至一年級，部分中小學(xué)試點人工智能課程。創(chuàng)客教育機(jī)構(gòu)迎來新的政策契機(jī)，AI+教育的未來看似一片光明。

2017年8月 VIPKID獲得2億美元D輪融資

VIPKID融資后估值達(dá)到20億美元。相比于2016年短暫的保守，2017年的教育投資迎來了新一波熱潮，平均每1.6天誕生一筆投資。僅上半年流入K12賽道的資金就達(dá)到14.9億元。瑞思、紅黃藍(lán)等相繼上市，各大企業(yè)紛紛提交IPO申請。這一年教育行業(yè)共發(fā)生412起融資事件，總額282.86億元，涉及素質(zhì)教育、K12、為教育企業(yè)提供管理與服務(wù)的ToB公司等多個賽道。其中，動因體育在當(dāng)年9月獲得5億元A輪融資，刷新素質(zhì)教育投融資最高紀(jì)錄。然而，同樣是這家明星企業(yè)，去年傳出閉店潮，北京90多家門店關(guān)閉，繁華落盡。

2017年9月 義務(wù)教育三科統(tǒng)編教材投入使用

9月起，全國中小學(xué)開始使用由教育部統(tǒng)一編寫的《道德與法治》《語文》《歷史》教材。新教材強(qiáng)調(diào)社會主義核心價值觀、傳統(tǒng)文化及革命傳統(tǒng)教育。在高校，思想政治工作被反復(fù)強(qiáng)調(diào)，提出了“培養(yǎng)什么人、如何培養(yǎng)人以及為誰培養(yǎng)人”這個根本問題。

2018年

2018年2月 教育部印發(fā)“校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)專項治理行動通知”

《通知》要求整頓校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)存在的超綱教學(xué)、提前教學(xué)、強(qiáng)化應(yīng)試等問題，全面規(guī)范K12機(jī)構(gòu)的運(yùn)作。具體措施包括限制預(yù)收費(fèi)不超過三個月、審核教師資質(zhì)、禁止公辦校教師兼職、規(guī)范消防安全等。一系列嚴(yán)格的整治政策對教育行業(yè)帶來了巨大沖擊，迫使許多線下教培機(jī)構(gòu)向線上轉(zhuǎn)型。K12在線學(xué)科輔導(dǎo)隨之迎來爆發(fā)式增長，而一些大企業(yè)則將戰(zhàn)略重心從ToC轉(zhuǎn)向ToB，引發(fā)了教育信息化領(lǐng)域的小高潮。

2018年3月 尚德機(jī)構(gòu)在紐交所上市

尚德機(jī)構(gòu)的上市掀起了一股教育企業(yè)IPO的熱潮，2018年共有13家教育公司分別在美國和香港上市。然而，資本市場對這些企業(yè)并不友好，無論是港股還是美股，上市后普遍經(jīng)歷了股價和市值的下跌。尚德機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)尤為慘淡，股價跌幅超過70%。中美貿(mào)易戰(zhàn)、資本寒冬以及行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)等因素成為這些企業(yè)市值下跌的主要外因。

2018年4月 網(wǎng)易有道完成首輪戰(zhàn)略融資

2018年的教育投融資呈現(xiàn)“冰火兩重天”的格局。盡管全年一級市場共完成579起融資，總金額達(dá)到523.95億元人民幣，同比增長明顯，但下半年的融資額卻不足全年三分之一。優(yōu)必選以8.2億美元的融資額高居榜首，美杰姆則以33億元人民幣的收購金額位列第二。此外，VIPKID完成了5億美元的D+輪融資，作業(yè)幫獲得3.5億美元D輪融資。隨著K12教育的頭部機(jī)構(gòu)相繼登陸二級市場，ToC創(chuàng)業(yè)的風(fēng)口日漸平息。

2018年5月 編程貓獲得3億元人民幣融資

編程貓在半年內(nèi)完成三輪融資，成為少兒編程領(lǐng)域的明星企業(yè)。2018年，少兒編程賽道異?；馃?，全年至少有40筆融資交易，包括VIPCODE的8500萬元A輪融資、小碼王的1.3億元B輪融資等。整個賽道的第一、二梯隊在這一年逐漸確立，幾乎所有投資機(jī)構(gòu)都在少兒編程領(lǐng)域進(jìn)行了布局。

2018年8月 司法部發(fā)布民促法（修訂草案）送審稿草案中第十二條明確規(guī)定，“實施集團(tuán)化辦學(xué)的，不得通過兼并收購、加盟連鎖、協(xié)議控制等方式控制非營利性民辦學(xué)校?！痹摋l款一經(jīng)發(fā)布，立刻在行業(yè)內(nèi)引發(fā)震動。發(fā)布之日正值周五晚間，待周一開盤，港股教育概念股集體重挫。這一政策表明，在線教育作為信息化2.0戰(zhàn)略的一部分，已成為監(jiān)管的重點對象。

2018年8月 國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于規(guī)范校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)發(fā)展的意見》

《意見》對校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)提出了更加具體和嚴(yán)格的要求，例如不得一次性收取超過三個月的費(fèi)用，結(jié)束時間不得晚于20:30，培訓(xùn)場地生均面積不得低于3平方米等。其后，全國展開校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)大摸排。新規(guī)不僅提高了合規(guī)成本，還讓資質(zhì)審核成為中小機(jī)構(gòu)的生存門檻，對整個K12行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。

2018年8月 精準(zhǔn)學(xué)獲得2000萬元天使輪融資

精準(zhǔn)學(xué)作為新興教育機(jī)構(gòu)，在政策調(diào)整后的行業(yè)動蕩中嶄露頭角，連獲兩輪融資。隨著AI技術(shù)的快速發(fā)展，AI學(xué)習(xí)機(jī)逐漸成為教培機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要方向，也吸引了眾多科技公司進(jìn)入該領(lǐng)域。同年9月，流利說登陸紐交所，成為國內(nèi)首家上市的AI+教育公司。

2018年11月 教育部發(fā)布“學(xué)前教育深化改革規(guī)范發(fā)展的若干意見

”《意見》明確規(guī)定，“民辦園一律不得單獨(dú)或作為資產(chǎn)一部分打包上市；上市公司不得通過股票市場融資投資營利性幼兒園，也不得通過發(fā)行股份或支付現(xiàn)金方式收購相關(guān)資產(chǎn)?！贝伺e對幼教行業(yè)的資本化路徑形成了釜底抽薪的影響。政策發(fā)布當(dāng)天，中概股紅黃藍(lán)股價暴跌，一日內(nèi)跌幅達(dá)50%，兩度觸發(fā)熔斷機(jī)制，標(biāo)志著民辦幼兒園資產(chǎn)證券化時代的終結(jié)。

2019年

2019年2月 掌門一對一完成3.5億美金E-1輪融資

掌門一對一開了2019年教育資本市場的第一槍，刷新了K12在線一對一全科輔導(dǎo)賽道的融資記錄。然而，2019年教育行業(yè)投資總量卻相比2018年近乎腰斬，大額資金開始集中涌向頭部機(jī)構(gòu)，融資輪次也整體后移。這一變化標(biāo)志著行業(yè)野蠻生長的紅利期結(jié)束，存量競爭成為新常態(tài)。

2019年3月 短視頻平臺和科技巨頭跨界涌入教育賽道

抖音、快手、B站等短視頻平臺相繼布局教育領(lǐng)域，推出長視頻權(quán)限、教育內(nèi)容支持和付費(fèi)課程。而阿里釘釘、騰訊教育等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也積極探索教育市場。這些跨界布局，推動了教育內(nèi)容多樣化與傳播方式的變革。

2019年4月 教育部公布首批競賽白名單

教育部首次公布29項合規(guī)競賽活動，為中小學(xué)生競賽活動劃定了“合規(guī)”范圍。此舉規(guī)范了賽事管理，影響了諸多校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式。

2019年4月 精銳教育啟動城市合伙人計劃

政策壓力與市場飽和促使教培企業(yè)轉(zhuǎn)向非一線城市布局，教培公司開始“逃離”北上廣。武漢、西安、鄭州等地成為教育公司競相爭奪的新熱點，同時以線上線下融合（OMO）模式實現(xiàn)對下沉市場的覆蓋，成為行業(yè)新趨勢。

2019年6月 跟誰學(xué)成首家規(guī)模盈利的在線 K12上市公司

跟誰學(xué)登陸紐交所，成為中國首家實現(xiàn)規(guī)?；脑诰€教育公司。相比于上一年教育公司的扎堆上市，2019年明顯克制了許多。盡管如此，中公教育在2月份借殼亞夏汽車成功上市后，仍然成為職教第一股，到10月中旬市值過千億，成為國內(nèi)繼新東方、好未來之后的第三大教育巨頭。

2019年7月 校外線上培訓(xùn)與教育App監(jiān)管意見密集出臺

培訓(xùn)機(jī)構(gòu)從2018年正式啟動整頓程序，2019年又發(fā)布了關(guān)于線上機(jī)構(gòu)的規(guī)范措施。7月發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范校外線上培訓(xùn)的實施意見》聚焦在線學(xué)科類培訓(xùn)，要求機(jī)構(gòu)合規(guī)運(yùn)營、教師持證上崗、以及嚴(yán)格按照規(guī)定收取費(fèi)用；8月，教育部出臺首個全面規(guī)范教育App的政策文件；11月，明確教育移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序各階段的備案要求；12月，發(fā)布教育類App的白名單和黑名單。這一系列措施推動行業(yè)邁向規(guī)范化，同時也令小型機(jī)構(gòu)的生存壓力顯著增加。

2019年10月 韋博英語暴雷引發(fā)行業(yè)震蕩

曾經(jīng)的英語培訓(xùn)巨頭韋博英語因資金鏈斷裂宣布破產(chǎn)，波及大量學(xué)員與員工。放眼整個2019年，破產(chǎn)、倒閉、跑路這些詞時不時出現(xiàn)在大眾視野之內(nèi)，2015年前后的上市公司并購教育潮，在2019年集中迎來了對賭到期。像愛樂樂享、凱瑞寶貝等一些經(jīng)營多年的企業(yè)亦不得善終。

2019年11月 愛國主義教育成為新時代教育主題

中共中央、國務(wù)院發(fā)布了《新時代愛國主義教育實施綱要》等文件，明確指出愛國主義教育要覆蓋全體人民，尤其聚焦青少年群體。文件強(qiáng)調(diào)要充分發(fā)揮課堂教學(xué)的主渠道作用，精心辦好思想政治理論課。同時，要組織推出一批優(yōu)秀的愛國主義出版物，創(chuàng)作和推廣契合愛國主義教育精神的音樂、美術(shù)、書法、舞蹈、戲劇等文化作品。

-----------------------------------------------------------------------------------------------

1. 監(jiān)管碎片化與市場失序

2017-2019年間，國家對教育行業(yè)的監(jiān)管呈現(xiàn)出前所未有的力度，2018年的校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)專項整治行動成為關(guān)鍵標(biāo)志，涉及場地規(guī)范、師資資格審查和廣告管理等多個方面。然而，這些政策的實施呈現(xiàn)出明顯的碎片化特征：不同地區(qū)政策執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)不一，地方政府在落實上各自為政，監(jiān)管對象更多集中在中小型培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，而寡頭型企業(yè)則通過資本和資源優(yōu)勢相對“豁免”了更嚴(yán)格的約束。

碎片化的監(jiān)管執(zhí)行導(dǎo)致市場競爭進(jìn)一步失序。一些中小型機(jī)構(gòu)因資質(zhì)整改不達(dá)標(biāo)或資金鏈斷裂被迫關(guān)停，大型機(jī)構(gòu)則借機(jī)擴(kuò)張，進(jìn)一步鞏固市場地位。小微企業(yè)逐漸失去生存空間，而寡頭機(jī)構(gòu)的高額收費(fèi)和激烈競爭反而加劇了家庭的教育支出負(fù)擔(dān)。

2. 資本退潮與技術(shù)的雙刃劍

2017-2019年，中國經(jīng)濟(jì)增速放緩，外部貿(mào)易環(huán)境惡化，消費(fèi)領(lǐng)域遭遇全面壓力。對于以家庭剛需為驅(qū)動的教育行業(yè)來說，這種宏觀變化帶來了深遠(yuǎn)的影響。經(jīng)濟(jì)增速下滑疊加金融去杠桿政策，使資本開始對教育行業(yè)重新審視，早期的燒錢模式不可持續(xù)。一些無法獲得新一輪融資的企業(yè)被迫退出市場，大量技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新計劃停滯。許多中小教育企業(yè)過于依賴資本輸血，缺乏可持續(xù)的盈利模式。一旦融資鏈條斷裂，這些企業(yè)便迅速陷入經(jīng)營危機(jī)。行業(yè)內(nèi)過于依賴資本輸血的模式開始失效。

技術(shù)在這一階段成為為數(shù)不多的亮點。從個性化學(xué)習(xí)到AI驅(qū)動的智能教育產(chǎn)品，大量企業(yè)將技術(shù)視為突破困境的“靈藥”。然而，技術(shù)的核心驅(qū)動力是市場擴(kuò)張和用戶增長。一些機(jī)構(gòu)為了追趕熱點，盲目宣傳技術(shù)能力，技術(shù)大多停留在工具性層面，成為了營銷噱頭，未能解決實際的教育痛點。

3. 經(jīng)濟(jì)增速放緩與教育消費(fèi)的焦慮化

2017-2019年，中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整步入深水區(qū)，GDP增速逐步放緩，居民收入增長壓力加劇。盡管如此，教育消費(fèi)的剛性需求并未隨之下降，反而因“唯學(xué)歷論”的社會風(fēng)氣而進(jìn)一步擴(kuò)大。教育焦慮迅速蔓延。大機(jī)構(gòu)以“會員制”和“全鏈條服務(wù)”為賣點，不斷提升收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，而小機(jī)構(gòu)則在夾縫中勉強(qiáng)求生。

這一時期教育消費(fèi)的焦慮化，既是行業(yè)長期結(jié)構(gòu)性問題的體現(xiàn)，也是中國經(jīng)濟(jì)增長放緩的側(cè)面反映。家長在“內(nèi)卷”教育中的高投入與低回報形成鮮明對比，而小微機(jī)構(gòu)無法提供更優(yōu)質(zhì)、更具性價比的替代方案，導(dǎo)致市場整體缺乏多樣化和創(chuàng)新性。家長對課外培訓(xùn)的剛性需求沒有疏導(dǎo)，政策卻簡單壓制供給，在對市場秩序的反復(fù)試探后，導(dǎo)致了2021年“雙減”后地下教育市場的崛起。

---------------------------------------------------------------------------------------------------------

2017-2019年是中國教育行業(yè)的一段特殊時期。它表面上是理性回歸的開始，但本質(zhì)上卻是政策與市場試探性博弈的產(chǎn)物。在監(jiān)管碎片化、資本退潮、技術(shù)盲目化的多重作用下，行業(yè)的問題被進(jìn)一步放大。這一時期的調(diào)整未能真正糾正此前的泡沫和亂象，反而在短期內(nèi)為頭部企業(yè)提供了更強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，同時進(jìn)一步擠壓了中小機(jī)構(gòu)的生存空間。

從2017年到2019年，行業(yè)進(jìn)入了集中化、技術(shù)化、焦慮化的三重邏輯，但這些趨勢未能改善行業(yè)生態(tài)，反而加速了其走向失衡的進(jìn)程。今天的教育行業(yè)，依然在應(yīng)對這一時期遺留下來的深層次問題，包括消費(fèi)者的不信任、機(jī)構(gòu)的單一盈利模式，以及政策對市場秩序的反復(fù)調(diào)試。

2017年到2019年是經(jīng)濟(jì)下行與社會需求裂變的縮影。這些裂隙與沖突，為行業(yè)在2021年“雙減”下的全面轉(zhuǎn)折埋下伏筆。教育行業(yè)的未來，仍需直面這些未解的難題：如何在監(jiān)管與市場之間尋求平衡？如何在教育與商業(yè)之間守住底線？如何用技術(shù)真正賦能教育而非淪為噱頭？如何在經(jīng)濟(jì)放緩的大背景下重新定義教育價值與供需關(guān)系？在下一篇中，我們將回顧2020-2024年這四年。