圖片由AI生成

上周，芥末堆盤點了在2024年退市的教育公司。退市的同時，IPO也在發(fā)生。2024年，全球有8家教育相關企業(yè)上市，國內外各4家。

國內上市教育企業(yè)涉及數字化企業(yè)學習、數字教育內容、智慧教育和協作式機器人領域，分別來自江蘇、上海、深圳。3家集中在12月沖刺IPO，并成功拿下上市企業(yè)的稱號。美股成為國內教育企業(yè)主要登陸地，有3家企業(yè)在納斯達克完成上市。

國外上市教育企業(yè)來自美國、印度、阿聯酋，涉及早教、職業(yè)培訓、人工智能學習解決方案、AR/VR硬件和軟件領域。2家美國企業(yè)分別在紐交所和納斯達克上市，印度和阿聯酋企業(yè)在當地證券交易所上市。

此外，還有多家教育企業(yè)在2024年沖刺IPO，甚至在近幾年多次遞表或轉戰(zhàn)不同的證券交易所，但最終未能抵達上市的終點。

云學堂

美東時間2024年8月16日，中國數字化企業(yè)學習解決方案提供商云學堂正式在納斯達克交易所敲鐘上市，股票代碼“YXT”。

云學堂首次公開發(fā)行2,273,000股ADS，每股11美元，擬融資2500萬美元（不含超額配售權）。截至發(fā)稿，云學堂的股價為2.36美元。

云學堂成立于2011年，總部位于江蘇，為《財富》500強企業(yè)在內的眾多行業(yè)頭部公司提供軟件SaaS服務、內容解決方案服務、數字化企業(yè)學習運營服務等，助力企業(yè)提升人才培養(yǎng)質量。

招股書顯示，云學堂的客戶群體涵蓋制造業(yè)、新零售業(yè)、餐飲業(yè)、金融業(yè)、汽車業(yè)等行業(yè)，包括施耐德電氣、資生堂、三一集團、云南白藥、華住集團、蔚來汽車等企業(yè)。

納米盒 

2024年12月6日，納米盒登陸納斯達克，股票代碼為“NAMI”，標志著歷時一年多的上市之路終于成功。

早在2023年3月27日，納米盒便向SEC秘密遞交了招股書，并于同年8月10日公開披露，進而在2024年對招股書進行了多次更新。

納米盒首次公開發(fā)行125萬份美國存托股票（“ADS”）的定價，每份ADS的發(fā)行價格為4.00美元。截至發(fā)稿，納米盒的股價為4.08美元。

納米盒是一家來自上海的數字內容服務提供商，以中國的K-9學生為主要服務對象，提供涵蓋數字教材和綜合教育內容的全面服務。納米盒與中國的主要教材出版商合作，提供中小學主流教材的數字版本，同時開發(fā)自學內容和休閑閱讀材料。

納米盒的收入來自：通過Namibox應用程序向個人用戶提供數字教育內容；授權內容聚合商和分銷商（主要是電信和廣播運營商）通過他們的平臺向最終用戶分發(fā)數字教育內容；向硬件制造商銷售數字教育內容以供他們在銷售給最終用戶的設備中預裝數字內容；向硬件分銷商銷售數字教育硬件設備，以安裝數字教學內容為特色，以供他們向最終用戶銷售納米盒的設備。

網班科技

2024年12月13日，網班科技（NETCLASS TECHNOLOGY INC.）正式登陸納斯達克，股票代碼為“NTCL”。

網班科技以每股5美元的價格發(fā)售180萬股A類普通股，扣除承銷折扣及相關費用前，募資總額為900萬美元。截至發(fā)稿，網班科技的股價為5.85美元。

網班科技曾于2022年6月22日在SEC秘密遞表，后于2023年3月28日公開披露招股書。據悉，網班科技還曾于2015年9月21日在新三板掛牌，代碼為833587，后于2018年6月27日摘牌。

網班科技是一家IT服務及智慧教育供應商，企業(yè)的業(yè)務包括教育領域的數字產品及服務、軟件開發(fā)、智慧課堂建設、移動學習平臺及云計算、大數據及區(qū)塊鏈技術服務等。

網班科技的收入主要來自應用開發(fā)服務和訂閱服務。2023財年，應用開發(fā)服務和訂閱服務的收入分別為831萬美元和278萬美元，前者同比增長145.9%，后者同比下降52.8%。

越疆科技

2024年12月23日，國內協作機器人第一股深圳市越疆科技（02432.HK）正式在香港聯交所主板掛牌上市。

越疆科技IPO發(fā)行價定為每股18.8港元，開盤價每股19.7港元。截至發(fā)稿，越疆科技的股價為19.100港元。

越疆科技成立于2015年，由山東大學畢業(yè)研究生劉培超創(chuàng)立，總部位于深圳，專門從事協作式機器人開發(fā)、制造及商業(yè)化。

越疆科技的協作機器人產品用于制造、零售、醫(yī)療健康、STEAM教育、科研場景等領域的使用場景。據了解，越疆科技擁有國內工業(yè)、國內教育、海外三大事業(yè)群，可見教育領域在其戰(zhàn)略布局中的重要性。

越疆科技面向教育領域提供多款機器人產品，比如Magician系列，專為教育機構設計，可用于協助學生學習STEAM課程，如AI及編程、協作機器人應用培訓及科研培訓。

KinderCare

2024年10月8日，美國幼兒教育提供商KinderCare Learning Companies, Inc.（“KinderCare”）宣布啟動IPO，在紐約證券交易所上市，股票代碼為“KLC”。高盛、摩根士丹利、巴克萊和摩根大通擔任主承銷商。

Kinder以每股24美元的價格發(fā)行24,000,000股普通股。截至發(fā)稿，KinderCare的股價為17.80美元。

KinderCare 是一家私營早教和學齡兒童教育和保育提供商，已為美國40個州和華盛頓特區(qū)的家庭提供兒童保育解決方案，包括在社區(qū)為6周至12歲的兒童提供早期學習課程，通過主題教室提供早期教育，以及在當地學校提供課前和課后項目。KinderCare在美國經營著2400多個早教中心和站點。

Addictive Learning

2024年1月，印度職業(yè)培訓公司Addictive Learning Technology Limited（LawSikho）啟動IPO。IPO在印度證券交易所中小企業(yè)（NSE SME）平臺進行，于1月19日開始認購，1月24日結束。

截至發(fā)稿，Addictive Learning的股價為353.45盧比。

Addictive Learning成立于2017年9月，是一家專注于技能提升和職業(yè)服務的教育科技公司，主要服務高級和中級職場人士以及年輕職場人士。其課程涵蓋法律、金融、合規(guī)、人力資源、商業(yè)咨詢、人工智能、內容寫作和數據科學等領域。

Alef Education

2024年6月11日，阿布扎比人工智能學習解決方案提供商Alef Education Holding plc在阿布扎比證券交易所（ADX）主板完成IPO，募集5.14億美元資金，股票代碼為“AlefEdT”。Alef被認為是阿聯酋第一家上市的教育科技公司。

此次IPO的最終發(fā)行價為每股1.35迪拉姆（0.37美元）。此次IPO獲39倍超額認購。截至發(fā)稿，Alef的股價為1.15迪拉姆。

Alef Education成立于2016年，由私人資產管理公司Abu Dhabi Capital Group間接持有，為K-12學生提供人工智能驅動的個性化學習解決方案，旨在滿足阿聯酋公立學校系統的需求。Alef在美國、印度尼西亞和約旦設有辦事處。

zSpace

2024年12月6日，為教育行業(yè)提供AR/VR硬件和軟件平臺的公司zSpace（Nasdaq: ZSPC）完成IPO。

zSpace以每股5.00美元的價格出售了總計1,875,000股普通股。截至發(fā)稿，zSpace的股價為15.89美元。

zSpace成立于2006年，總部位于美國加利福尼亞州圣何塞，面向K-12、職業(yè)與技術教育市場提供AR和VR教育技術解決方案，其硬件和軟件平臺可提供交互式立體3D學習體驗，學生無需使用VR護目鏡或專業(yè)眼鏡。

其K-12解決方案已部署在美國最大的100個K12公立學區(qū)中的80%以上，其職業(yè)與技術教育解決方案已部署在其服務的約73%的公立學區(qū)。

zSpace在招股書中提到了中國市場。

截至2022年12月31日，zSpace在美國的收入為2730萬美元，在美國以外的收入為840萬美元，其中來自中國市場的收入為640萬美元，占總收入的18%。截至2023年12月31日，zSpace在美國的收入為3870萬美元，在美國以外的收入為520萬美元，來自中國市場的收入為280萬美元，占總收入的6%。zSpace預計2024年來自中國的收入占比將低于2023年。

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除了上述已經上市企業(yè)，還有一些教育公司在2024年招股并且即將上市，也有一些公司首次遞交或更新招股書，暫未成功登陸股票交易市場。

布魯可

在創(chuàng)辦十周年之際，布魯可在2024年年末拿到了IPO的入場券。

2024年12月31日，布魯可開啟招股，至2025年1月7日結束，并計劃于2025年1月10日正式以“0325”為股票代碼在港交所主板掛牌上市。

布魯可計劃在本次IPO中發(fā)行24,120,300股股份。其中，香港公開發(fā)售2,412,300股股份，國際發(fā)售21,708,000股份。按每股55.65港元至60.35港元的招股區(qū)間計算，布魯可的IPO市值預計介于134.38億港元至145.73億港元。

布魯可成立于2014年，前身為葡萄科技，2015年正式確定了以“積木”為連接器的產業(yè)生態(tài)賽道。如今的布魯可已經成為兒童玩具領域的佼佼者。

從2016年起，布魯可致力于拼搭類玩具的設計、開發(fā)及銷售，2019年開始研發(fā)拼搭角色類玩具，并于2022年開始推出這類產品。布魯可絕大部分收入來自玩具銷售，該業(yè)務包括拼搭角色類玩具和積木玩具。

優(yōu)藍國際

2024年5月20日，優(yōu)藍國際控股有限公司（簡稱“優(yōu)藍國際”）宣布與公開交易的特殊目的收購公司（SPAC）Distoken Acquisition Corporation（簡稱“Disstoken”）簽訂了最終的業(yè)務合并協議。

根據當時的報道，合并后的公司將被命名為優(yōu)藍集團，并將繼續(xù)在納斯達克上市，股票代碼為“YOUL”。交易預計最快將于2024年11月完成。芥末堆發(fā)現，截至目前，并沒有傳來優(yōu)藍國際成功借殼上市的消息。

早在2022年12月13日，優(yōu)藍國際就曾向港交所遞表過IPO申請書，后來轉戰(zhàn)用借殼的方式在美股上市。

優(yōu)藍國際成立于2014年，是藍領人才綜合服務商，主要業(yè)務為職業(yè)教育服務、人才招聘服務、雇員管理服務及市場服務四大板塊。

從收入結構來看，雇員管理業(yè)務是公司最主要的收入來源。2019年至2021年，優(yōu)藍國際雇員管理服務收入分別為6.1億元、5.4億元、5.68億元，占總收入的比例分別為91.7%、84.9%、77.1%。

軟云科技

2024年12月10日，來自江西南昌的江西軟云科技股份有限公司的控股公司Ruanyun Edai Technology Inc.（以下簡稱“軟云科技”）在SEC更新招股書，股票代碼“RYET”，擬在美國納斯達克IPO上市。

其早前于2021年8月31日在SEC秘密遞表，后于2022年12月29日公開披露招股書。2024年4月29日獲中國證監(jiān)會境外上市備案通知書，擬美國納斯達克上市，發(fā)行不超過575萬股普通股。

截至目前，軟云科技的上市之路還沒有結束。

軟云科技成立于2021年，是一家AI教育公司，主要面向B端和G端，與中國K12學校、教育局和大企業(yè)合作，提供智慧作業(yè)和智慧考試解決方案，其中智慧考試解決方案主要服務于普通高中學業(yè)水平考試。此外也有To C業(yè)務和硬件產品。

卓越睿新

2024年12月11日，智慧樹母公司上海卓越睿新數碼科技股份有限公司（簡稱“卓越睿新”）再次向港交所遞交招股書，擬在港交所主板掛牌上市，農銀國際為獨家保薦人。截至目前，卓越睿新還未登陸港交所。

據悉，卓越睿新曾在今年5月遞表港交所，這是繼其于2024年5月3日遞表失效后的再一次申請。卓越睿新曾計劃沖擊A股上市，并在2021年1月就A股上市與一家合資格保薦人簽訂上市前輔導協議，但又在2024年4月終止了輔導協議，最終選擇赴港上市。

據招股書，卓越睿新數碼成立于2008年，是一家中國高校教學數字化解決方案提供商，致力于高校數字化教育內容、數字化教學場景服務及產品的開發(fā)、交付和運營。產品服務覆蓋教、學、練、考、評、管等所有重要方面。

自2015年以來，卓越睿新陸續(xù)獲得了來自悅達泰和、新疆聯創(chuàng)、上海永倉、金卓恒邦（新浪）、百瑞翔創(chuàng)投（百度）等機構的融資。

財務方面，2021年、2022年、2023年、2024年截至6月30日止前六個月，卓越睿新收入分別為4.17億元、4億元、6.53億元、2.41億元。同期，卓越睿新的毛利分別為2.13億元、1.77億元、3.96億元、1.11億元。

Encyclopaedia Britannica

2024年1月初，大英百科集團對外宣布，已經向美國證券交易委員會（SEC）提供了一份不對外公開的S-1表格注冊聲明草案，內容涉及擬定的IPO。據彭博社報道，大英百科集團IPO的估值或為10億美元。

目前，大英百科集團以子公司大英百科教育（Britannica Education）開展數字化教育業(yè)務，其主要產品包括ImageQuest在線圖像庫、Britannica School K-12在線學習平臺、Britannica Academic綜合性學術資源庫和Britannica Library參考資源庫。此外還擁有美國韋氏詞典及其在線詞典網站。

在接受《紐約時報》采訪時，大英百科集團CEO Jorge Cauz稱公司的賬面利潤率達45%，用戶數量“比以往任何時候都要多”。在傳統的百科業(yè)務、子公司Melingo的AI業(yè)務之外，Cauz認為AI賦能的數字教育工具也是一門“好生意”。

大英百科集團也在擁抱AI，已經推出了Melingo AI Engine、基于智能體的多語言客服解決方案、基于智能體的AI銷售助理和智能知識庫產品，大英百科這一產品也推出了AI聊天機器人。

Jaro Education

2024年10月，印度在線高等教育公司Jaro Education向印度市場監(jiān)管機構SEBI提交了用于IPO的紅鯡魚版招股書草案（紅鯡魚版招股書指在證券發(fā)行前向潛在投資者提供的初步招股說明書）。

此次IPO將包括至多17億盧比的新股發(fā)行和由發(fā)起人股東Sanjay Namdeo Salunkhe出售40億盧比的要約。

Jaro Education成立于2009年，與機構合作，向學生和高管人員提供學位課程和認證課程。

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IPO仍是當下絕大多數機構最核心的退出渠道，在某種程度上IPO仍能給市場帶來信心。2025年，在AI大模型的加持下，教育企業(yè)IPO格局會有哪些變化？讓我們拭目以待。