芥末堆 6 月 30 日文，中國(guó)高科（600730）日前發(fā)布公告稱，擬以自有資金 1.14 億元收購(gòu)廣西英騰教育科技股份有限公司 51% 的股份。

英騰教育成立于 2005 年 5 月 25 日，是一家以做題庫(kù)起家后轉(zhuǎn)型醫(yī)學(xué)在線教育的企業(yè)，其有三大產(chǎn)品，一是針對(duì)考生考試用的考試寶典；另一個(gè)是面向醫(yī)院的免費(fèi)平臺(tái)題博士·衛(wèi)教云；最后是面向出版社的題博士·采編云，采編云是英騰和上游內(nèi)容提供商合作，把傳統(tǒng)的教學(xué)資料做數(shù)字出版。目前，英騰教育在全國(guó)各地已擁有超過(guò) 3000 家代理商，其中活躍代理商 1400 余家。

中國(guó)高科公告表示，其此次收購(gòu)英騰教育股份的目的為實(shí)現(xiàn)教育戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型落地，優(yōu)化公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。根據(jù)沃克森國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估公司出具的評(píng)估報(bào)告，英騰教育的估值為 2.2 億元。

根據(jù)目前擬定的交易方案，英騰教育將先從新三板完成摘牌，再分兩次向中國(guó)高科出售股權(quán)。第一次轉(zhuǎn)讓英騰教育股份總數(shù)的 36.91%；第二次轉(zhuǎn)讓股份總數(shù)的 14.09% 。

與此同時(shí)，根據(jù)業(yè)績(jī)對(duì)賭承諾，若英騰教育的 2017 年凈利潤(rùn)小于 1000 萬(wàn)人民幣，中國(guó)高科將把收購(gòu)的 51% 股份轉(zhuǎn)讓回原控股股東蘭濤、童喜林，且不再擔(dān)任英騰教育董事。 

在 51% 股份交易完成之后，若英騰教育在 2018 年的凈利潤(rùn)大于 2000 萬(wàn)人民幣，中國(guó)高科還將繼續(xù)收購(gòu)其剩余的 49% 股份。根據(jù)研發(fā)費(fèi)用的不同，交易價(jià)格也隨之調(diào)整：

• 若 2018 年英騰教育研發(fā)費(fèi)用低于 1300 萬(wàn)元且凈利潤(rùn)為 2000-2500 萬(wàn)元，交易對(duì)價(jià)為凈利潤(rùn)*16*49%；

• 若研發(fā)費(fèi)用大于 1300 萬(wàn)元且凈利潤(rùn)為 2000-2500 萬(wàn)元，交易對(duì)價(jià)為 1.96 億元；

• 若研發(fā)費(fèi)用低于 1700 萬(wàn)元且凈利潤(rùn)大于等于 2500 萬(wàn)元，交易對(duì)價(jià)為凈利潤(rùn)*16*49%；

• 若研發(fā)費(fèi)用大于等于 1700 萬(wàn)元且凈利潤(rùn)大于等于 2500 萬(wàn)元，交易對(duì)價(jià)為凈利潤(rùn)*18.56*49%；

如果 2018 年的收購(gòu)交易能夠完成，英騰教育將成為中國(guó)高科的全資子公司。

2014 年英騰教育營(yíng)收為 625.31 萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為 49.03 萬(wàn)元；英騰教育 2015 年?duì)I業(yè)收入為 1270.41 萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為 315.74 萬(wàn)元，毛利率為 91.42% ；2016年英騰教育營(yíng)收為 2264.48 萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為 641.60 萬(wàn)元，毛利率95.1%。