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頌大教育（430244.OC）7日晚間發(fā)布公告，該公司宣布其定向發(fā)行股票事項(xiàng)已獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，據(jù)其同時(shí)發(fā)布的定向發(fā)行說(shuō)明書顯示，擬以11元/股的價(jià)格發(fā)行不超過(guò)4000萬(wàn)股股票，預(yù)計(jì)募集資金不超過(guò)4.4億元。

藍(lán)鯨教育了解到，此次定增是繼華圖教育2016年底宣布的7億元定增、高思教育今年9月宣布的5.5億元融資之后，教育行業(yè)新三板公司又一大額融資。

宣布擬IPO后，著手重大事項(xiàng)及增發(fā)

頌大教育專注于基礎(chǔ)教育領(lǐng)域信息化環(huán)境建設(shè)、教育軟件及系統(tǒng)研發(fā)、提供教育云平臺(tái)運(yùn)維和學(xué)前教育管理與服務(wù)，2013年7月正式掛牌新三板，今年2月27日晚間宣布擬首次公開發(fā)行股票并上市，正在接受萬(wàn)聯(lián)證券的輔導(dǎo)。隨后因籌劃重大事項(xiàng)，其自3月27日開市時(shí)起暫停轉(zhuǎn)讓，至今仍在停牌中。

受到教育行業(yè)普遍關(guān)注的是，頌大教育在4月25日晚間發(fā)布了規(guī)模高達(dá)4.4億元的定向增發(fā)。定增事項(xiàng)經(jīng)過(guò)層層審批到達(dá)證監(jiān)會(huì)行政審查后，該公司卻在8月10日中止審查，獲得了證監(jiān)會(huì)同意。

原來(lái)，由于頌大教育審計(jì)報(bào)告有效期已近屆滿，經(jīng)與中介機(jī)構(gòu)協(xié)商，特向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)中止審查本次定向發(fā)行股票申請(qǐng)文件，待完成相關(guān)文件更新后將立即向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)恢復(fù)審查本次定向發(fā)行股票申請(qǐng)文件。

因此，在完成相關(guān)審計(jì)工作后，其又恢復(fù)了相關(guān)審查，并獲得證監(jiān)會(huì)通過(guò)。

該定增方案顯示，頌大教育募集的4.4億元資金將進(jìn)行基礎(chǔ)教育大數(shù)據(jù)平臺(tái)和幼兒園教育產(chǎn)品云端化的建設(shè)運(yùn)營(yíng)，以及旗艦幼兒園的建設(shè)和品牌打造。公告稱，此次發(fā)行目的在于拓展公司在學(xué)前教育領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，提升公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

據(jù)悉，此次增發(fā)沒有設(shè)定發(fā)行對(duì)象，符合相關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定的條件的投資者可以參與，新增股東合計(jì)不超過(guò)35名。這樣一家正在緊密籌備IPO的教育公司，是否會(huì)有機(jī)構(gòu)試圖突擊入股?這些有待后續(xù)披露認(rèn)購(gòu)情況。

業(yè)績(jī)下滑，大股東質(zhì)押股票密集融資

公告顯示，今年1-6月，頌大教育實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8460.34萬(wàn)元，同比減少51.48%，凈利潤(rùn)1397.03萬(wàn)元，同比減少9.43%。公告解釋稱，其營(yíng)收凈利雙降的原因在于放棄了毛利率過(guò)低的教育信息化項(xiàng)目，轉(zhuǎn)向利潤(rùn)率較高的項(xiàng)目，并且上半年沒有融資租賃模式項(xiàng)目。

就在11月7日晚間，頌大教育還發(fā)布一則公告，其控股股東、董事長(zhǎng)徐春林質(zhì)押8,30萬(wàn)股股份用于自用，這些股份占頌大教育總股本的8.21%，質(zhì)押權(quán)人為天諾財(cái)富管理（深圳）有限公司。

僅在今年，3月和6月里徐春林已經(jīng)兩次質(zhì)押所持頌大教育股票，均用于為頌大教育申請(qǐng)綜合授信額度提供質(zhì)押擔(dān)保。

據(jù)了解，徐春林持有頌大教育48.71%的股權(quán)，其中36.53%為限售股，而2015年至今其累計(jì)質(zhì)押的股數(shù)占總股本比例達(dá)33.95%。

頌大教育在掛牌新三板前，已獲得湖北日?qǐng)?bào)傳媒集團(tuán)旗下機(jī)構(gòu)的投資。2013年7月掛牌新三板后，天風(fēng)證券旗下天風(fēng)天睿、呈瑞投資、天星資本等知名投資機(jī)構(gòu)也紛紛對(duì)其投資。

去年上半年，頌大教育的營(yíng)收出現(xiàn)了高達(dá)473.89%的同比增幅，凈利潤(rùn)的同比增幅更超過(guò)13倍，未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可期，使得其今年2月宣布擬IPO時(shí)獲得資本廣泛關(guān)注。

半年報(bào)稱，其業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)持續(xù)發(fā)展對(duì)資金儲(chǔ)備要求很高，業(yè)務(wù)承接和實(shí)施對(duì)貨幣資金有較大的需求。但之前對(duì)固定資產(chǎn)投入較少，導(dǎo)致通過(guò)向銀行取得綜合授信方式獲得資金較為有限。因此，頌大教育存在資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)。

合并資產(chǎn)負(fù)債表顯示，頌大教育在今年6月末擁有貨幣資金2.20億元。該公司表示，除了提升市場(chǎng)影響力、提高融貸效率外，將發(fā)揮資本市場(chǎng)融資平臺(tái)的作用。這或是其不斷推動(dòng)4.4億元定增實(shí)施以及IPO上市的重要原因之一。

藍(lán)鯨教育了解到，頌大教育還是武漢另一家新三板教育公司童學(xué)文化(870388.OC)的第三大股東，成為其重要的長(zhǎng)期股權(quán)投資。知情人士向藍(lán)鯨教育表示，該投資是頌大教育上下游布局的重要一環(huán)，暫無(wú)出售計(jì)劃。

本文轉(zhuǎn)自藍(lán)鯨教育，作者夏韜。