芥末堆3月28日文，堆九于15:46收到新三板上市公司恒謙教育發(fā)布的2017年年度報告，財報顯示： 報告期內(nèi)，恒謙教育營業(yè)收入為5094.81萬元， 同比減少2.58%， 歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為523.02萬元， 同比減少60.67%。

業(yè)績變動原因

報告期內(nèi)，恒謙教育經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為-1,444.53 萬元，與上年度相比減少 469.18%。 主要原因是經(jīng)營活動中，應收賬款增加使得經(jīng)營性現(xiàn)金流入減少，同時支付職工薪酬費用和稅費增 加，雙重因素導致經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額大幅度下降；報告期內(nèi)，經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額為-1,444.53 萬元，凈利潤為 523.02 萬元，兩者差異 1,967.55 萬元，主要原因是公司營業(yè)收入增加，應收賬款相應增加，應收賬款凈額為 3,728.32 萬元，經(jīng)營性現(xiàn)金流入部分未能全部實現(xiàn)，形成經(jīng)營性現(xiàn)金凈額與凈利潤差異。 

報告期內(nèi)，恒謙教育研發(fā)投入總額占營業(yè)收入的比重較上年度有所增長，主要原因是公司在 2017 年繼續(xù)加大技術(shù)開發(fā)投入，其中三個開發(fā)項目即恒謙教研協(xié)作管理系統(tǒng)、積分商城、恒謙教育機構(gòu)云平臺完成并取得軟件著作權(quán)證書，達到資本化條件，形成無形資產(chǎn)，研發(fā)支出金額共計 717.95 萬元；還有三個項目線上教學活動支撐系統(tǒng)、合作伙伴管理平臺、微課錄制系統(tǒng)處于開發(fā)中狀態(tài)，

由于公司商業(yè)模式為 B2B2C,目前依然以 2B 業(yè)務(wù)為主導,加之公司銷售人員和銷售渠道網(wǎng)絡(luò)正處于補充和建設(shè)當中,形成主要客戶及所處地域相對集中。2017 年前五大客戶累計銷售收入完成 4,464.33萬元,占當期營業(yè)收入比例為 87.62%；因此，恒謙教育存在客戶集中的風險。

報告期末，恒謙教育實現(xiàn)凈利潤 523.01 萬元，較上年度下降 60.67%。主要原因：

1. 報告期銷售收入結(jié)構(gòu)占比有所變化，由于各級政府及學校智慧校園在教育信息化建設(shè)過程中，硬件設(shè)施和環(huán)境建設(shè)在前期投資較大，公司為了全面提供綜合在線教育服務(wù)，相繼承攬部分硬件集成 業(yè)務(wù)，產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)有所變化，低毛利硬件產(chǎn)品占收入比為 43.54%，較上年同期占比 30.12%增加44.55%，報告期綜合毛利率 48.54%，較上年同期 51.64%下降 6%。

2.報告期末,公司整體期間費用有所上升，公司為進一步提升研發(fā)水平、加大銷售力度、人員及薪酬增加都是當前經(jīng)營過程的必要性支出。

3.報告期末，由于應收賬款減值計提減少利潤 254.60 萬元。公司將有效控制應收賬款增加，積極督促合同履約，嚴格執(zhí)行銷售信用政策，保證欠款及時收回，以增加后期轉(zhuǎn)回利潤。

4.報告期末，公司非經(jīng)常性收益減少，從而影響凈利潤總額。 

主營業(yè)務(wù)

恒謙教育主營業(yè)務(wù)為提供基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的教育資源內(nèi)容與平臺功能整合服務(wù)，通過自主研發(fā)的“省市縣教育信息化解決方案”、“智慧校園云解決方案”、“合作伙伴教育云解決方案”、“教育資源應用服務(wù)解決方案”等產(chǎn)品向不同教育用戶提供教育資源內(nèi)容應用服務(wù)和功能應用服務(wù)。

恒謙教育通過 B2B2C 的商業(yè)模式推進業(yè)務(wù)開展，通過上述產(chǎn)品的銷售及應用落地，主要收入來源為省市縣教育信息化建設(shè)項目收入、智慧校園云解決方案銷售及服務(wù)收入、基礎(chǔ)教育數(shù)字資源內(nèi)容應用服務(wù)收入。

恒謙教育依托多年數(shù)字教育資源建設(shè)優(yōu)勢及平臺技術(shù)開發(fā)經(jīng)驗，一直堅持為教育用戶提供專業(yè)而優(yōu)質(zhì)的教育信息化服務(wù)，恒謙教育近年來業(yè)務(wù)發(fā)展良好，產(chǎn)品不斷升級完善，市場持續(xù)擴大，商業(yè)模式穩(wěn)定推進。

恒謙教育屬于較早進入教育信息化行業(yè)的企業(yè),經(jīng)過多年的探索和發(fā)展,在教育垂直領(lǐng)域已經(jīng)積累了較為核心的發(fā)展優(yōu)勢，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1. 基礎(chǔ)教育數(shù)字教育資源內(nèi)容優(yōu)勢

恒謙教育是國內(nèi)最早致力于數(shù)字教育資源內(nèi)容建設(shè)的公司之一，自主創(chuàng)新形成了一套科學的資源建設(shè)更新機制，可以保證數(shù)字教育資源內(nèi)容建設(shè)的科學性和持續(xù)性：

1.1. 海量資源保障及個性化智能推送

數(shù)字教育資源總量已達到 700 萬條規(guī)模，并且保持每年近 80 萬條的更新率；資源包含小、初、高學段，10 余種資源類型。

1.2. 專業(yè)團隊保障資源建設(shè)質(zhì)量

恒謙教育研究院 80 余位專家名師傾力研發(fā)；150 余位原創(chuàng)作者簽約供稿；1,100 余位學科版主專業(yè)奉獻；50 位專兼職編輯專業(yè)編校。

1.3. 快速整合優(yōu)質(zhì)教育資源

恒謙教育研究院與新東方教育集團、中央電教館、北教傳媒集團等國內(nèi)權(quán)威優(yōu)質(zhì)教育內(nèi)容生產(chǎn)機構(gòu)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，快速整合優(yōu)質(zhì)資源內(nèi)容。

1.4. 執(zhí)行國標保障資源規(guī)范建設(shè)

資源建設(shè)流程遵循出版規(guī)范流程，資源技術(shù)標準執(zhí)行 CELTS-41.1  教育資源建設(shè)技術(shù)規(guī)范信息模型，符合 CELTS-42 基礎(chǔ)教育教學資源元數(shù)據(jù)規(guī)范。

2. 技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢

恒謙教育共有開發(fā)工程師 64 人，開發(fā)工程師平均 3 年以上軟件開發(fā)經(jīng)驗，產(chǎn)品經(jīng)理均有 8 年以上教育軟件開發(fā)經(jīng)驗，研發(fā)團隊具備深入理解教育業(yè)務(wù)內(nèi)核及業(yè)務(wù)表現(xiàn)需求的實力，產(chǎn)品具備以下核心優(yōu)勢：

多角度教學應用場景支撐

實現(xiàn)構(gòu)建課前備課、預習推送、課中授課、課堂互動、仿真實現(xiàn)、課后練習、考試閱卷、學業(yè)評測等教學環(huán)節(jié)應用鏈。

恒謙教育具有內(nèi)容能力與技術(shù)能力融合發(fā)展的核心競爭力，產(chǎn)品可同時滿足用戶對內(nèi)容和功能的雙重需求，并在多層級技術(shù)架構(gòu)與開放底層相結(jié)合的技術(shù)優(yōu)勢上為用戶構(gòu)建易用的、獨立的、個性化的產(chǎn)品形態(tài)，通過多終端入口為不同教育用戶提供不同應用場景下的優(yōu)質(zhì)信息化服務(wù)。報告期末，恒謙教育核心競爭力未發(fā)生重要變化。

業(yè)務(wù)進展

2017 年公司經(jīng)營情況良好，業(yè)務(wù)穩(wěn)定推進，市場持續(xù)擴大，恒謙教育順利完成區(qū)域教育信息化平臺建設(shè)項目與智慧校園信息服務(wù)業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動的業(yè)務(wù)升級，主要經(jīng)營計劃完成請況如下：

1. 產(chǎn)品戰(zhàn)略

完成以恒謙教育云為核心的產(chǎn)品體系的深度梳理，明確產(chǎn)品體系架構(gòu)、落地產(chǎn)品形態(tài)；開發(fā)上線“領(lǐng)校”智慧校園信息系統(tǒng)（領(lǐng)校 CIS），構(gòu)建校級產(chǎn)品體系；系統(tǒng)發(fā)布 53 個、版本迭代 11 次、源代碼變更 10,010 條；完成“恒謙教研協(xié)作管理系統(tǒng) V1.0”、“恒謙教育積分商城系統(tǒng) V1.0”、“恒謙教育機構(gòu)云平臺 V1.0” 的軟件著作權(quán)申請。

2. 銷售戰(zhàn)略

銷售團隊持續(xù)擴容，區(qū)縣業(yè)務(wù)穩(wěn)步開展，目前已部署各級平臺 109 個；智慧校園業(yè)務(wù)快速推進，校級平臺銷售渠道已初步建立，目前簽約代理商已有 39 家，智慧校園產(chǎn)品已落地 10 省份，簽約 467所學校。

未來計劃

恒謙教育以持續(xù)構(gòu)建恒謙智慧教育生態(tài)環(huán)境為目標，以智慧校園信息服務(wù)業(yè)務(wù)為核心，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)模型，為省市縣、區(qū)域、校園、個人等多層級用戶提供完整的融合型產(chǎn)品解決方案，面向區(qū)域、渠道、校園、個人打造立體耦合的營銷結(jié)構(gòu)，抓住行業(yè)機遇推進業(yè)務(wù)發(fā)展。

經(jīng)營計劃或目標

恒謙教育將以智慧校園信息服務(wù)業(yè)務(wù)為核心，推進銷售拓展與渠道體系建設(shè)，持續(xù)構(gòu)建恒謙智慧教育生態(tài)環(huán)境，完善產(chǎn)品功能與服務(wù)內(nèi)容，深度挖掘數(shù)據(jù)價值，進一步增強公司主營業(yè)務(wù)的競爭力及盈利能力。

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