2019年，對(duì)在線英語來說，似乎是節(jié)點(diǎn)性的一年。

今年距離第一家在線英語公司上市已過去三年，距離在線英語興起也已過去六年。

2013年4G牌照正式發(fā)布，自此在線移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)拓寬了更多的使用場(chǎng)景，在線英語開始興起。

六年時(shí)間里，資本帶著錢沖了進(jìn)來。融資消息一個(gè)接著一個(gè)，估值一輪高過一輪，搶老師、搶學(xué)生、搶市場(chǎng)，整個(gè)行業(yè)蓬勃起來。

iTutorGroup(當(dāng)年的vipabc)“起了大早趕了晚集”，04年就開始做在線，13年整個(gè)行業(yè)才真正興起。51Talk CEO黃佳佳在北大校園當(dāng)街?jǐn)r車說服了徐小平，拿到天使輪融資，開啟了在線教成人英語的路數(shù)。

一窩蜂朝著在線成人英語去時(shí)，發(fā)現(xiàn)成人英語坑多路遠(yuǎn)。在線少兒英語賽道才是待挖掘的金礦。盡管“燒錢”但成長速度快到驚人，VIPKID扛起1V1北美外教的大旗，三年時(shí)間成了獨(dú)角獸，傳說中高達(dá)8000-10000元的獲客成本，更是吸引了整個(gè)市場(chǎng)的目光。

“在線1對(duì)1規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，只有小班課才能平衡成本與投放”、“雙師課程或許是正途”……所有人都在摸著石頭過河，不少人登臺(tái)唱戲認(rèn)為自己的模式，才能成功拯救在線英語賽道。

如今迎來教育資本寒冬，告別過去的瘋狂發(fā)展后，在線外教市場(chǎng)發(fā)生了哪些新的變化?資本的潮水退去后，又有誰在裸泳？

錢比往年更難拿，有“朋友”已掉隊(duì)

寒冬確實(shí)來臨了。

同往年相比，在線英語的投融資狀況已大幅縮減。除去上市或被并購?fù)?，今年拿到融資的公司也不過十四五家——錢比以往更難拿。前幾年在線英語炒得火熱，估值偏高，2019年想要入場(chǎng)的資本也更為謹(jǐn)慎。熱錢退燒，活下去成為共識(shí)。

今年在線英語最引人注目的，是VIPKID的E輪融資，此次投資由騰訊領(lǐng)投。但這一筆融資也頗為坎坷，數(shù)次傳出撤資的消息；D輪之后的較大金額投資幾乎沒有，多數(shù)是一些初創(chuàng)企業(yè)Pre-A輪、A輪等早期融資。

今年也有在線英語公司“上了岸”，2013年撒下的種子，六年后也該收割了。在線英語賽道開啟了資產(chǎn)證劵化之路，PE/VC們也迎來了退出的時(shí)機(jī)。比如說，此前曾與VIPKID一較高下的噠噠英語，走到了另一個(gè)岔路口。其天眼查上顯示實(shí)際控制人已經(jīng)變成了張邦鑫。

     （天眼查噠噠英語的股權(quán)信息）

IPO則是另一種模式，從2019年的情況來看，這一退出之路并不順利，幾家傳出IPO消息的公司皆無后續(xù)。iTutorGroup最終被平安入股，被納入其生態(tài)系統(tǒng)中。

在白熱化的競(jìng)爭(zhēng)中，在線英語市場(chǎng)資源和流量逐漸向頭部集中。出現(xiàn)了一批相對(duì)成熟的玩家，比如VIPKID、51Talk、iTutorGroup等。

當(dāng)然也出現(xiàn)了不少掉隊(duì)的朋友。并非一開始跑得快，最后就能贏；而且彎道超車也不一定能取勝。

2018年5月，今日頭條殺進(jìn)在線一對(duì)一賽道，gogokid低調(diào)上線。其官網(wǎng)顯示針對(duì)4-12歲孩子提供一對(duì)一、純北美師資外教課程。無論是模式，還是課程體系，gogokid均劍指VIPKID。然而一年后，gogokid似乎并沒有在大家公認(rèn)的流量優(yōu)勢(shì)上過多發(fā)力，反而內(nèi)部出現(xiàn)頻繁變動(dòng)，今年4月又被爆出裁員。

教育資本寒冬之下，沒有誰能一勞永逸。

在線英語行業(yè)的三大變革

“冬泳”的在線英語賽道，不得不在變化中求存。

經(jīng)過一年的觀察，藍(lán)鯨教育發(fā)現(xiàn)在線英語行業(yè)發(fā)生了幾大變化：

第一，隨著市場(chǎng)模式的不斷驗(yàn)證，在線成人英語不斷潰逃，但低幼啟蒙英語開始崛起；第二，市場(chǎng)下沉不斷加速，三四五線城市成為新戰(zhàn)場(chǎng)；第三，模式探討不再，各家修煉內(nèi)功提高運(yùn)營效率。

1、在線成人英語不斷潰逃，低幼啟蒙英語開始崛起

藍(lán)鯨教育統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2019年拿到融資的十幾家公司中，已無一家成人英語公司。事實(shí)上，當(dāng)年all in成人英語的幾家機(jī)構(gòu)全部轉(zhuǎn)型為少兒英語。

壯士斷腕下，伴魚英語拿到C輪融資，51Talk全面轉(zhuǎn)型少兒英語后，虧損在不斷縮減。

而依靠“AI+教育”上市的流利說，股價(jià)一路下跌。最新一季財(cái)報(bào)，流利說虧損再擴(kuò)大一倍至2.1億元，付費(fèi)用戶增長幾乎停滯。

究其原因，成人語培市場(chǎng)的增長速度遠(yuǎn)趕不上少兒英語。成人學(xué)習(xí)語言目的性強(qiáng)、學(xué)習(xí)周期短、在線沉浸時(shí)間短、偏好碎片化、學(xué)習(xí)需求也較為多樣化，這些因素決定其續(xù)費(fèi)能力和剛性需求遠(yuǎn)不如青少年。

成人語培中，參與的學(xué)員呈快速單邊下滑態(tài)勢(shì)，從2013年的17.4萬跌至2019年的6.6萬，年均衰減15%。

在線成人英語賽道，在不斷潰逃。與此同時(shí)，在今年近十個(gè)融資事件中，依然有三起早期融資出現(xiàn)，且都是在線啟蒙英語。

也就是說，在線英語的機(jī)遇仍在。

即使是VIPKID這樣的領(lǐng)跑玩家所占份額也非常有限。教育培訓(xùn)領(lǐng)域不同于其他領(lǐng)域，沒有贏家通吃一說。但在線1V1高端市場(chǎng)的高地已被占領(lǐng)，企業(yè)需要提供足夠差異化的產(chǎn)品和服務(wù)，才能站穩(wěn)腳跟。

低幼啟蒙英語成為破局者。國內(nèi)少兒英語學(xué)習(xí)呈現(xiàn)低齡化趨勢(shì)，一線城市學(xué)員平均年齡在6歲左右，二線城市學(xué)員平均年齡為6.5歲。越來越多的家長在孩子3歲之前就開始考慮英語教育問題。

低幼兒童無需直播課，使得客單價(jià)低、跑起來輕快。家長也不需要花很大精力和成本去思考到底要不要購買課程。所以營銷投放的力度相對(duì)而言小很多，營銷和獲客成本低。比如啟蒙英語嘰里呱啦在上線付費(fèi)課程第一個(gè)月后，就號(hào)稱實(shí)現(xiàn)了盈利。

2、下沉市場(chǎng)，擴(kuò)張正當(dāng)時(shí)

若說2019年最火熱的詞匯，當(dāng)“下沉”莫屬，拼多多的發(fā)展讓人們看到了五環(huán)之外的力量。在一線城市飽和的情況下，各家紛紛瞄準(zhǔn)了四五線城市，教育行業(yè)也不例外。

北京等超一線城市，很早以前參培率已達(dá)到70%多，而二三線城市參培率只有百分之十幾。在線教育在非一線城市的滲透率并不高，還不到10%——廣闊天地，大有可為。

廣證恒生就在研報(bào)中指出，當(dāng)前的一線城市整體格局確實(shí)已處于較穩(wěn)定的狀態(tài)，但從整個(gè)在線少兒英語市場(chǎng)的維度而言，滲透率在快速提升，下沉市場(chǎng)空間仍在不斷擴(kuò)容。三線及以下低線城市的線下培訓(xùn)資源不足，及用戶學(xué)習(xí)方式的變遷給在線模式帶來歷史性機(jī)遇。

避開一二線城市的高獲客成本，避開與頭部企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。比如，在去年就決定調(diào)轉(zhuǎn)車頭加速下沉的51Talk，其1V1業(yè)務(wù)一定程度上實(shí)現(xiàn)盈虧平衡；再比如一直瞄準(zhǔn)三四線城市的阿卡索，今年成功拿到了C+輪融資。

連初創(chuàng)企業(yè)都意識(shí)到了下沉的重要性，比如今年剛拿完融資的波比英語，主要方向就是下沉，融資的主要用途就在拓展下沉市場(chǎng)和完善課程體系。

未來，下沉依舊在路上。

3、無所謂模式，運(yùn)營效率才是關(guān)鍵

2019年對(duì)教育行業(yè)來說是跌宕起伏的一年，在線教育的模式也成為業(yè)內(nèi)探討的焦點(diǎn)問題。

1對(duì)1課程能夠因材施教，強(qiáng)化聽力口語和興趣素質(zhì)。小班課則在學(xué)生和老師互動(dòng)之外，增加了學(xué)生間的互動(dòng)，更適合讀寫能力與思維訓(xùn)練的提高。大班課需要配備頂級(jí)師資，適合學(xué)習(xí)詞匯語法和基礎(chǔ)知識(shí)。AI是最智能、最高效的方式，但偏練習(xí)、偏重復(fù)性學(xué)習(xí)。

哪種模式最合適？各方都在爭(zhēng)論。直播課、錄播課、雙師課程、AI助力，每家似乎都在定義在線教育。

縱觀2019年能活下來的企業(yè)，似乎減少了對(duì)哪種已有模式的爭(zhēng)論，都在研究授課如何標(biāo)準(zhǔn)化、教學(xué)如何個(gè)性化、服務(wù)如何精細(xì)化，開始關(guān)注盈利模式及成本結(jié)構(gòu)。此前VIPKID在線1對(duì)1模式一度被傳“每個(gè)獲客成本高達(dá)8000-10000元”，但其創(chuàng)始人米雯娟近期在公開對(duì)話中表示，如今公司的單個(gè)獲客成本平均為4000元。

獲客成本高的背后實(shí)質(zhì)是資本推動(dòng)造成的，都想速成出“巨獸”，并且一家獨(dú)大。燒錢模式下，機(jī)構(gòu)留存率、轉(zhuǎn)化率、續(xù)費(fèi)率低，獲客成本高。

如今教育資本寒冬，純To VC的模式難以長久。不管一對(duì)一、個(gè)性化、大班、中班，最終還是要在效果上達(dá)到家長的預(yù)期；其次是精細(xì)化管理；最后是個(gè)性化服務(wù)，輔導(dǎo)老師、主講老師的配比等等，這些因素才對(duì)拉新和續(xù)客有最終的影響和幫助。

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