圖片來源：攝圖網(wǎng)

芥末堆5月29日文，昨日晚間，渾水研究針對跟誰學(xué)發(fā)布了名為“小班課大謊言”的第二份做空報(bào)告。此份報(bào)告先對跟誰學(xué)此前的解釋進(jìn)行了反駁，并結(jié)合新證據(jù)、指控跟誰學(xué)公開招聘工程師以開發(fā)和維護(hù)刷單機(jī)器人。

跟誰學(xué)回應(yīng)稱，公司輔導(dǎo)和銷售工作需通過手機(jī)來完成，故需招聘手機(jī)技術(shù)工程師。報(bào)告發(fā)布后，截至5月29日早間收盤，跟誰學(xué)股價微漲0.27%，報(bào)收29.85美元，盤中一度漲幅4%。

渾水指控：跟誰學(xué)此前回應(yīng)不具效力，招聘工程師實(shí)為運(yùn)營機(jī)器人

渾水曾在第一份做空報(bào)告中指控，跟誰學(xué)至少有七成用戶是機(jī)器人，因?yàn)槠渚_到秒登陸、師生共享IP、大量IP瞬時涌入課堂等現(xiàn)象均不合常理。對此，跟誰學(xué)曾放出代碼截圖回應(yīng)稱，用戶精準(zhǔn)到課為系統(tǒng)自動將小班課切換至大班課所致。

渾水在最新報(bào)告中指出，截圖中缺少代理ID、代理策略和時間戳等重要字段，因此不具效力。同時，渾水稱“瞬時涌入課堂”的用戶在開課前后5分鐘都有出現(xiàn)；且上份報(bào)告的樣本中只有10.6%用戶具備“精確到同一秒登陸”的特征。報(bào)告質(zhì)疑，若系統(tǒng)自動執(zhí)行大小班切換，這一數(shù)量則顯得不足。

對于學(xué)生與老師IP地址高度重合的指控，跟誰學(xué)曾回應(yīng)，他們采用多種方式分析數(shù)據(jù)后，僅發(fā)現(xiàn)有0.78%的學(xué)生IP地址重疊。對此，渾水在最新報(bào)告中再次提出，重疊數(shù)為34.8%，“我們根本不能相信GSX的說法”。

反駁之外，渾水還在報(bào)告中指控，跟誰學(xué)公開招聘“手機(jī)運(yùn)維工程師”“機(jī)房運(yùn)維工程師”等，實(shí)為開發(fā)和維護(hù)刷單機(jī)器人。渾水援引跟誰學(xué)在boss 直聘上發(fā)布的崗位職責(zé)表示，崗位要求工程師需負(fù)責(zé)手機(jī)刷機(jī)，安裝各種框架軟件如Xp和太極等，而這兩款軟件就是專門用來刷單的。

報(bào)告還發(fā)現(xiàn)，跟誰學(xué)將微信注冊、微信信息初始化也放在手機(jī)運(yùn)維工程師的工作職責(zé)中，“沒有工程背景的中國智能手機(jī)用戶都能操作”。報(bào)告認(rèn)為，這是跟誰學(xué)課堂微信群里出現(xiàn)假冒用戶的原因。

跟誰學(xué)回應(yīng)：輔導(dǎo)和銷售工作需要通過手機(jī)來完成

29日午間，跟誰學(xué)對渾水第二份做空報(bào)告進(jìn)行了官方回應(yīng)。其中提到，輔導(dǎo)和銷售工作需要通過手機(jī)來完成，這就意味著公司對手機(jī)運(yùn)維的需求也在不斷提高，故公開招聘手機(jī)技術(shù)工程師。

跟誰學(xué)表示，代理ID、代理策略為分布式服務(wù)器內(nèi)部節(jié)點(diǎn)處理的編號和消息處理規(guī)則。跟誰學(xué)的數(shù)據(jù)源為直播系統(tǒng)日志，輸出的數(shù)據(jù)結(jié)果與上述兩個字段無關(guān)，且與用戶行為無關(guān)。而時間戳在先前發(fā)布的截屏中標(biāo)記為ts（全稱timestamp）。

其次，跟誰學(xué)強(qiáng)調(diào)，“以目前數(shù)據(jù)庫中 2020 年 1 月至 3 月的正價課全量數(shù)據(jù)得出的 IP 地址重合度僅為0.78%”。

另外，關(guān)于渾水提出“Precise Joiners 占比為 10.6%，比預(yù)計(jì)低”，跟誰學(xué)回應(yīng)稱，每個輔導(dǎo)老師手動切換自己的小班到大班的時間是不相同的，并非所有人都需要同一時間切換至大班，因此并非 100%都在同一時間進(jìn)入大班。

對于渾水指控“Burst Joiners 在開課前后 5 分鐘都有出現(xiàn)”，跟誰學(xué)回應(yīng)稱，是因?yàn)橛袝r大班主講老師和小班輔導(dǎo)老師未同時在線造成晚開課，輔導(dǎo)老師需手動切換造成的個別情況。

據(jù)了解，目前跟誰學(xué)已有數(shù)千名輔導(dǎo)老師及銷售人員，預(yù)計(jì)到年底，輔導(dǎo)老師的人數(shù)將突破1萬人。

六次被做空，家長家轉(zhuǎn)為跟誰學(xué)控股

自2020年2月以來，跟誰學(xué)已遭灰熊、香櫞、天蝎多家機(jī)構(gòu)做空六次。做空報(bào)告質(zhì)疑的點(diǎn)主要包括：財(cái)務(wù)造假、虛構(gòu)客戶、夸大營收利潤與利潤、公司運(yùn)營不透明、虛報(bào)資產(chǎn)、內(nèi)部交易、高管變動等。

據(jù)家長家微信公眾號顯示，自今日起，家長家的關(guān)聯(lián)主體將從北京優(yōu)聯(lián)環(huán)球教育科技有限公司新遷移至北京加紫科技有限公司。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，北京優(yōu)聯(lián)環(huán)球教育科技有限公司的股東依次為熊驍（北京優(yōu)聯(lián)環(huán)球教育科技有限公司創(chuàng)始人）、北京百家互聯(lián)科技有限公司（即跟誰學(xué)）、李志晨、跟誰學(xué)創(chuàng)始人兼CEO陳向東等，法定代表人為熊驍。北京加紫科技有限公司的股東僅為北京百家互聯(lián)科技有限公司，法定代表人為跟誰學(xué)聯(lián)合創(chuàng)始人羅斌。

此次關(guān)聯(lián)主體轉(zhuǎn)移意味著家長家從由跟誰學(xué)持股轉(zhuǎn)為跟誰學(xué)控股。此前，北京優(yōu)聯(lián)環(huán)球教育科技有限公司（即家長家前主體）曾被Grizzly Research的做空報(bào)告指認(rèn)是跟誰學(xué)利用來從其利潤表中轉(zhuǎn)出部分銷售費(fèi)用的公司。