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芥末堆 李海顏 5月11日 報(bào)道

自2017年退出新三板后，文都教育一直有計(jì)劃IPO的傳聞出現(xiàn)，前董事長(zhǎng)馮小平還曾公開(kāi)表示，文都教育2019年將正式申報(bào)IPO。

但2019年未能等來(lái)文都教育IPO的消息，私募股權(quán)基金安博凱卻入股成為該公司的控股股東。

今年1月文都教育再次引發(fā)輿論關(guān)注，受矚目的原因不是上市，而是與原屬文都教育考研名師何凱文等人創(chuàng)立的考研培訓(xùn)機(jī)構(gòu)新文道之間的糾紛。對(duì)于離開(kāi)文都教育的原因，何凱文此前在接受芥末堆收集時(shí)提到了兩點(diǎn)，去名師化和加盟商收歸直營(yíng)。

對(duì)此，文都教育總校長(zhǎng)王選民則表示，公司并未“去名師”，而是將曾奉行的“名師化”戰(zhàn)略升級(jí)為“名師+優(yōu)秀教師+教研院”的結(jié)構(gòu)。同時(shí)，靠并購(gòu)加盟商成立集團(tuán)的文都教育，也因教育品質(zhì)和業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，將原有的加盟商收歸直營(yíng)或轉(zhuǎn)為代理商。

2020年文都教育開(kāi)始推行OMO戰(zhàn)略，并于今年3月升級(jí)為OMO2.0模式，從將線下課程簡(jiǎn)單移植到線上轉(zhuǎn)變?yōu)閷⒕€上線下教材、課程融合并加入了學(xué)情分析。安博凱運(yùn)營(yíng)合伙人、文都教育CEO嚴(yán)旋表示，目前公司OMO轉(zhuǎn)型已經(jīng)在路上，未來(lái)還需要再加速。

歷史：退出新三板，變更實(shí)控人

成立于2005年的文都教育以考研業(yè)務(wù)起家，最初通過(guò)并購(gòu)旗下十余家大的加盟商成立了集團(tuán)，并于2016年8月掛牌新三板。

根據(jù)當(dāng)年財(cái)報(bào)，彼時(shí)的文都教育，除考研業(yè)務(wù)外，醫(yī)師、建筑師等職業(yè)考試教育及國(guó)際教育業(yè)務(wù)也有所涉獵。截至2016年12月31日，公司資產(chǎn)總額為4.30億元，凈資產(chǎn)總額為2.01億元；實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.91億元，凈利潤(rùn)為1138.21萬(wàn)元。

僅一年后，2017年8月，文都教育宣布因經(jīng)營(yíng)和發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整退出新三板。摘牌不久后，創(chuàng)始人馮小平接受億歐收集時(shí)表示，上新三板就是為了規(guī)范公司化流程，文都教育的目標(biāo)一直是主板上市，并透露公司計(jì)劃2018年進(jìn)入上市輔導(dǎo)期，2019年正式申報(bào)IPO。

退市不久，文都教育通過(guò)自籌資金的方式，全資收購(gòu)北京市海淀區(qū)中律華成培訓(xùn)學(xué)校旗下的敏行法碩和中律司考，涉足法考業(yè)務(wù)。同時(shí)，于2019年公司將中小學(xué)和國(guó)際教育業(yè)務(wù)剝離至馮小平成立的公司新文達(dá)教育，文都教育本身專(zhuān)注于考研和職業(yè)教育。

2019年對(duì)于文都教育而言是關(guān)鍵性的一年，原本因在這年申報(bào)IPO的文都教育卻并未有上市動(dòng)作，而是引入了私募股權(quán)基金安博凱成為其的控股股東。

對(duì)于接受安博凱收購(gòu)的原因，王選民告訴芥末堆，最初文都是靠加盟起家，“某種意義上是拼盤(pán)子拼出來(lái)的”，隨著規(guī)模的擴(kuò)張和行業(yè)市場(chǎng)需求的變化，急需引入大股東提升原有的內(nèi)部結(jié)構(gòu)和管理水平。 

2020年10月，作為安博凱運(yùn)營(yíng)合伙人的嚴(yán)旋有了另一重身份，文都教育CEO。

嚴(yán)旋介紹，為便于參與公司的經(jīng)營(yíng)和管理，安博凱通常會(huì)收購(gòu)公司的控股權(quán)，退出時(shí)間是5-7年，在基金所收購(gòu)的公司中，文都教育是唯一一家教育公司，也是唯一一家派人入駐管理的公司。

“我們一般來(lái)講，收購(gòu)一家公司的時(shí)候，并不直接派人去管理，而是通過(guò)我們的控股來(lái)參與管理”，嚴(yán)旋說(shuō)，安博凱收購(gòu)公司一般會(huì)保留CEO的職位，但由于馮小平的離開(kāi)以及文都教育遇到的管理瓶頸，他才進(jìn)入公司負(fù)責(zé)管理。

除創(chuàng)始人離職外，今年1月原文都教育考研名師何凱文等人出走并創(chuàng)立考研培訓(xùn)機(jī)構(gòu)新文道，則再次引發(fā)輿論關(guān)注。

文都教育與新文道之間的糾紛從互發(fā)聲明證明兩者之間毫無(wú)關(guān)聯(lián)并互相追責(zé)，進(jìn)而演變至3月湖北校區(qū)的武力事件。湖北文都表示，新文道組織大量統(tǒng)一著裝，列隊(duì)整齊的無(wú)關(guān)人員，及統(tǒng)一著保安服裝，攜帶盾牌等專(zhuān)用警用器械的人員，在文都教育辦公場(chǎng)地周?chē)奂?，蓄意沖擊辦公場(chǎng)地，致使湖濱校區(qū)正常的工作、教學(xué)受到嚴(yán)重影響。

新文道則回應(yīng)稱(chēng)“文都教育公然誹謗”，該行為是因湖北文都拖欠房租未按時(shí)騰退，出租方遂聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)安保人員進(jìn)行騰退移交工作所致，與新文道無(wú)關(guān)。

此前，對(duì)離開(kāi)文都教育的原因，何凱文接受芥末堆收集時(shí)表示，文都教育2019年引入資本開(kāi)始大舉去名師化，“文都要打造流水線上的老師，而且跟隨了文都十幾年的加盟商，現(xiàn)在也紛紛不讓加盟了，要收歸直營(yíng)?！奔又衲晡亩純?nèi)部高管出走、創(chuàng)始人離職等原因，因此選擇離開(kāi)。

現(xiàn)狀：推行OMO戰(zhàn)略，加盟收歸直營(yíng)

“15年底我們開(kāi)始走直營(yíng)道路，15年到20年我們是直營(yíng)和加盟并行的，2020年底我們就全面直營(yíng)化?！蓖踹x民表示，文都教育是有加盟歷史的，但出于教育品質(zhì)和業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，公司自2015年便開(kāi)始推行直營(yíng)模式。

他告訴芥末堆，早期文都教育的加盟模式是“光盤(pán)加盟”，加盟商通過(guò)購(gòu)買(mǎi)總部光盤(pán)進(jìn)行授課，并根據(jù)學(xué)員招生量，向總部征訂教材，在這種情況下教學(xué)品質(zhì)和質(zhì)量是相對(duì)可控的。但隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，早期的光盤(pán)模式被淘汰，一些加盟商開(kāi)始在當(dāng)?shù)亻_(kāi)設(shè)面授小班，由于產(chǎn)品內(nèi)容和教學(xué)過(guò)程總部無(wú)法掌控，導(dǎo)致教學(xué)品質(zhì)下降。

“去年我們的教學(xué)投訴里面90%以上來(lái)自于加盟商，我們必須給加盟商提供標(biāo)準(zhǔn)化的東西，才可以去解決這個(gè)問(wèn)題，所以說(shuō)我們才把加盟商變成代理商?！蓖踹x民說(shuō)。

除了品質(zhì)外，另一個(gè)原因則是業(yè)務(wù)快速發(fā)展，“經(jīng)過(guò)去資本化之后，我們未來(lái)有更快速的這種發(fā)展的訴求，我們需要加大對(duì)市場(chǎng)的投入和拓展的力度?！钡谕踹x民看來(lái)，加盟商更多局限于自身盈利而在投入方面是不足的，發(fā)展速度是落后于整個(gè)行業(yè)的，而直營(yíng)化則是靠戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)，能更快速地推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展。

目前文都教育共有30余家直營(yíng)公司，400余家直營(yíng)校，其中一小部分直營(yíng)校由此前加盟商直接轉(zhuǎn)化而來(lái)，而一些未能覆蓋到的地區(qū)，如新疆、西藏則采用代理的方式，代理圖書(shū)、網(wǎng)課等標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品。

王選民介紹，在30余家直營(yíng)公司中每家都下設(shè)有教研院，文都教育并沒(méi)有“去名師”，名師只是其師資構(gòu)成的一部分，2018年公司開(kāi)始打造“名師+優(yōu)秀教師+教研院”的師資結(jié)構(gòu)，“這樣做的目的其實(shí)是使戰(zhàn)略上既要重視名師，同時(shí)也要重視優(yōu)秀教師”。

他解釋?zhuān)€上課程學(xué)員看重的是名師和流量的引領(lǐng)，而線下課程則需要一線老師的長(zhǎng)期跟隨和陪伴，所以這種結(jié)構(gòu)既能為學(xué)生提供更好的服務(wù)，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)而言也能更合理、更安全。

在文都教育的5000名員工中，師資隊(duì)伍占了五分之一，約有1000人，目前優(yōu)秀教師和名師的占比為7:3。王選民透露，因與新文道的糾紛目前文都教育的退費(fèi)率約為8%，員工離職率則約占10%。

在嚴(yán)旋看來(lái)，教育培訓(xùn)行業(yè)正處在轉(zhuǎn)型過(guò)程中，過(guò)去是名師驅(qū)動(dòng)的時(shí)代，而隨著學(xué)生需求的不斷變化，機(jī)構(gòu)也應(yīng)該因時(shí)而變。個(gè)性化的服務(wù)、線上線下融合的教學(xué)才是趨勢(shì)，在這個(gè)過(guò)程中不僅需要名師，更需要大量?jī)?yōu)秀教師的加入。

2020年文都教育開(kāi)始推行OMO戰(zhàn)略，將線下課程移植至線上。今年3月，其又推出OMO2.0產(chǎn)品——2022考研慧學(xué)課程，采用春秋線上直播講解、暑期線下集訓(xùn)面授的方式進(jìn)行授課，課程、教材、老師等也進(jìn)行了打通和融合，同時(shí)還借助大數(shù)據(jù)加入了學(xué)情分析等服務(wù)。

王選民告訴芥末堆，以考研慧學(xué)為代表的OMO課程是文都收入的主要來(lái)源，目前占總營(yíng)收的70%-80%，而圖書(shū)和網(wǎng)校的占比則均為10%。在考研慧學(xué)中面授與線上目前的占比是7:3，未來(lái)計(jì)劃增加線上課時(shí)，達(dá)到5:5的比例。

未來(lái)：計(jì)劃2年內(nèi)上市

2021年研究生考試報(bào)名人數(shù)為377萬(wàn)人，相較去年同期增加了36萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)了10.6%?？v觀近五年的考研報(bào)名數(shù)據(jù)，從2017年到2021年，考研報(bào)名人數(shù)由201萬(wàn)增至377萬(wàn)，增長(zhǎng)了近2倍。

考研熱促使考研市場(chǎng)日趨“內(nèi)卷化”，根據(jù)今年4月易觀分析發(fā)布的《中國(guó)考研培訓(xùn)行業(yè)白皮書(shū)2021》報(bào)告，2020年中國(guó)考研培訓(xùn)市場(chǎng)規(guī)模為112億元，同比增長(zhǎng)了33.3%，預(yù)計(jì)2023年市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)200億元。

在考研市場(chǎng)上，除文都教育、海文考研等老牌考研機(jī)構(gòu)，考蟲(chóng)等新興互聯(lián)網(wǎng)考研機(jī)構(gòu)也在崛起。中公教育等職業(yè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)開(kāi)始發(fā)力考研，根據(jù)中公教育2020年財(cái)報(bào)，其2021年將在規(guī)?；邪l(fā)和高校定點(diǎn)渠道開(kāi)拓等方面重點(diǎn)著力，進(jìn)一步做深考研業(yè)務(wù)，放大考研業(yè)務(wù)規(guī)模的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

同時(shí)，K12在線教育公司在考研領(lǐng)域也有所涉獵，猿輔導(dǎo)旗下的粉筆公考于2012年聚焦做公考、考研業(yè)務(wù)，跟誰(shuí)學(xué)于今年也宣布將旗下K12業(yè)務(wù)合并至高途課堂，本身專(zhuān)注于考研留學(xué)業(yè)務(wù)，并于4月將該成人業(yè)務(wù)品牌正式更名為“高途學(xué)院”。

面對(duì)多元的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，王選民表示，文都教育目前處于OMO轉(zhuǎn)型期，需要向一些企業(yè)學(xué)習(xí)線上的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，但教育是個(gè)慢行業(yè)，公司具有20多年的歷史沉淀和品牌優(yōu)勢(shì)，“所以在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力上我們文都還是非常自信的”。

目前文都教育的線上線下的獲客成本平均在200-500之間，王選民介紹，公司主要靠?jī)?nèi)部的圖書(shū)、地推、新媒體、小程序等進(jìn)行獲客，獲客成本相對(duì)較低，外部購(gòu)買(mǎi)流量主要集中在百度競(jìng)價(jià)上。

“OMO的轉(zhuǎn)型我們是堅(jiān)定不移的，而且已經(jīng)在路上需要加速，在這個(gè)過(guò)程中技術(shù)會(huì)變化、行業(yè)會(huì)變化、學(xué)員的需求會(huì)變化、市場(chǎng)形勢(shì)也可能會(huì)發(fā)生變化，我們需要在執(zhí)行的過(guò)程中去調(diào)整、加速?！眹?yán)旋說(shuō)。

對(duì)于擱置多年的上市計(jì)劃，王選民透露，文都教育VIE架構(gòu)在2019年前就已經(jīng)完成，原計(jì)劃當(dāng)年在美股或港股上市，但出于市值規(guī)模、管理提升、市場(chǎng)行情等因素的考量，便決定先修煉內(nèi)功。“我們希望至少在五六十億的規(guī)模上市，兩年后會(huì)比較好，但也不排除過(guò)程中會(huì)提前?！?/p>

“我們希望通過(guò)上市的形式，能夠把所有人的財(cái)務(wù)利益最大化?！眹?yán)旋表示，在安博凱的5-7年退出期內(nèi)有信心帶領(lǐng)文都教育上市。