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回看 2021 年上半年教育行業(yè)，用「焦慮」兩個(gè)字形容最貼切。圍繞「雙減」，各種政策傳言散布，眾人在焦慮中等待，隨著「?jìng)餮浴孤涞爻涩F(xiàn)實(shí)，眾人在焦慮中謀求出路。

資本有最敏銳的嗅覺(jué)，2021 年上半年教育行業(yè)的投融資數(shù)據(jù)如實(shí)白描了「焦慮」兩字。據(jù)多鯨教育研究院統(tǒng)計(jì)，2021 年上半年教育行業(yè)共發(fā)生投融資事件 133 起，投融資總額約 145 億元，相較于 2020 年上半年教育行業(yè) 125 起融資事件數(shù)，漲幅約 10%，但融資總額卻大幅縮水近 26% ，總體上多是小股資金的分散嘗試，難下重注。其中，開(kāi)年兩個(gè)月，投融資數(shù)近 60 起，金額超過(guò) 60 億元，占了上半年總數(shù)的近一半，可謂亮眼。但到三月份，「雙減」政策傳聞四起，資本謹(jǐn)慎觀望，投融資數(shù)據(jù)迅速下跌。而隨著不利政策陸續(xù)公布，投融資數(shù)據(jù)更跌入谷底，創(chuàng)下近六年新低。

相較于其他行業(yè)，教育受政策影響更深，一項(xiàng)政策的出臺(tái)能立馬將某個(gè)教育細(xì)分賽道推向風(fēng)口，也能讓某個(gè)細(xì)分賽道瞬間降至冰點(diǎn)。借由 2021 上半年中國(guó)教育行業(yè)一級(jí)市場(chǎng)投融資數(shù)據(jù)抽絲剝繭，教育行業(yè)的未來(lái)究竟將走向何方？

《2021 上半年中國(guó)教育行業(yè)投融資報(bào)告（上）》已對(duì) K12 教育、職業(yè)教育、教育信息化、早幼教賽道進(jìn)行了逐一分析，素質(zhì)教育、國(guó)際教育、企業(yè)服務(wù)一級(jí)市場(chǎng)的投融資數(shù)據(jù)又呈現(xiàn)出哪些新特點(diǎn)、新趨勢(shì)？

素質(zhì)教育，走向剛需

目前關(guān)于素質(zhì)教育的定義說(shuō)法不一，今年 3 月，教育部等六部門印發(fā)《義務(wù)教育質(zhì)量評(píng)價(jià)指南》，提出「加快建立以發(fā)展素質(zhì)教育為導(dǎo)向的義務(wù)教育質(zhì)量評(píng)價(jià)體系」「學(xué)生發(fā)展質(zhì)量評(píng)價(jià)主要包括學(xué)生品德發(fā)展、學(xué)業(yè)發(fā)展、身心發(fā)展、審美素養(yǎng)、勞動(dòng)與社會(huì)實(shí)踐等五個(gè)方面重點(diǎn)內(nèi)容，旨在促進(jìn)學(xué)生德智體美勞全面發(fā)展，培養(yǎng)適應(yīng)終身發(fā)展和社會(huì)發(fā)展需要的正確價(jià)值觀、必備品格和關(guān)鍵能力」，由此指明了廣義的素質(zhì)教育內(nèi)涵，即青少年德智體美勞「五育」全面發(fā)展的教育。

狹義的素質(zhì)教育則指 3 - 18 歲 K15 階段素質(zhì)教育，細(xì)分品類主要包括 STEM（科學(xué)、技術(shù)、工程、數(shù)學(xué)）、音體美培訓(xùn)、語(yǔ)言學(xué)習(xí)、啟蒙教育、思維培訓(xùn)、研學(xué)營(yíng)地等。

2021 年上半年，素質(zhì)教育仍是教育行業(yè)的熱門投資賽道。據(jù)多鯨不完全統(tǒng)計(jì)，素質(zhì)教育領(lǐng)域在一級(jí)市場(chǎng)發(fā)生投融資交易至少 32 起，已披露金額超過(guò) 19 億元人民幣。與 2020 年上半年 45 起交易相比，今年上半年素質(zhì)教育企業(yè)獲融資數(shù)量下降，但金額有所增長(zhǎng)。火花思維、北格教育、美術(shù)寶、核桃編程、昂立 STEM、布魯可單輪融資金額均超過(guò)億元人民幣。投融資事件多發(fā)生在早期階段，A 輪及以前的投融資數(shù)量為 14 起、占比 42%。值得一提的是，6 月 21 日，火花思維向美國(guó)證券交易協(xié)會(huì)遞交招股說(shuō)明書(shū)，或?qū)⒊蔀樵诰€素質(zhì)教育第一股。

早在 2006 年，素質(zhì)教育就寫(xiě)進(jìn)了《義務(wù)教育法》，但在高考升學(xué)的指揮棒下，學(xué)科教育的地位堅(jiān)不可摧，素質(zhì)教育雖有需求但發(fā)展受制，德智體美勞中似乎只有「智育」得到充分重視。如今，在國(guó)家政策利好、市場(chǎng)需求旺盛、資本積極參與等多方面因素綜合作用下，素質(zhì)教育開(kāi)始從邊緣走向舞臺(tái)，從附屬變?yōu)閯傂琛?/p>

政策端，近年來(lái)，國(guó)家一邊不斷加碼對(duì) K12 教育培訓(xùn)的監(jiān)管，一邊將素質(zhì)教育納入升學(xué)體系。2019 年《關(guān)于深化教育教學(xué)改革全面提高義務(wù)教育質(zhì)量的意見(jiàn)》提出「將體育科目納入高中階段學(xué)?？荚囌猩浫∮?jì)分科目」，2020 年 3 月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于全面加強(qiáng)新時(shí)代大中小學(xué)勞動(dòng)教育的意見(jiàn)》，2020 年 10 月《關(guān)于全面加強(qiáng)和改進(jìn)新時(shí)代學(xué)校美育工作的意見(jiàn)》也指出要探索將藝術(shù)類和體育科目納入初、高中學(xué)業(yè)水平考試范圍。目前全國(guó)多個(gè)省市已經(jīng)啟動(dòng)體育、美育中考，包括編程教育在內(nèi)信息技術(shù)內(nèi)容也即將納入中小學(xué)相關(guān)課程，曾經(jīng)的「弱勢(shì)學(xué)科」一轉(zhuǎn)成為「剛需學(xué)科」，地位顯著提升。

需求端，在應(yīng)試教育的大背景下，大多數(shù)家長(zhǎng)選擇素質(zhì)教育培訓(xùn)還是以升學(xué)提分、考證考級(jí)為目標(biāo)。鋼琴、古箏、圍棋、花滑等傳統(tǒng)素質(zhì)教育項(xiàng)目發(fā)展已趨于成熟，報(bào)名興趣班既可以提升履歷贏在「起跑線」，還能夠?yàn)閷?lái)申請(qǐng)海外高校、迎接高考改革「綜合素質(zhì)評(píng)價(jià)」、通過(guò)藝考進(jìn)入名校預(yù)熱，儼然成為各個(gè)家庭的教育消費(fèi)標(biāo)配。而隨著體育、美育被納入初高中學(xué)業(yè)水平考試范圍，社會(huì)化的體育培訓(xùn)和美術(shù)培訓(xùn)成為有著千億市場(chǎng)前景的價(jià)值洼地。

同時(shí)，素質(zhì)教育的消費(fèi)者多為 80、90 后新生代家長(zhǎng)，其教育觀念和消費(fèi)觀念更加與時(shí)俱進(jìn)。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，對(duì)綜合素質(zhì)型人才的需求不斷提升，家長(zhǎng)也逐漸從重視結(jié)果的唯分?jǐn)?shù)論轉(zhuǎn)向提升審美能力、人際交往能力等綜合素質(zhì)的內(nèi)化需求，因此對(duì)于認(rèn)知啟蒙、思維拓展、興趣培養(yǎng)、社會(huì)化素養(yǎng)提升等關(guān)注度不斷提升。在系列「減負(fù)」政策落地后，各類校外學(xué)科類教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)關(guān)停，家長(zhǎng)對(duì)少兒英語(yǔ)、數(shù)學(xué)思維、青少年編程等與學(xué)科教育交叉融合的素質(zhì)教育培訓(xùn)項(xiàng)目付費(fèi)意愿更強(qiáng)烈。

資本持續(xù)注入則是對(duì)于政策紅利和市場(chǎng)需求的積極反應(yīng)。根據(jù)多鯨教育研究院整理的市場(chǎng)公開(kāi)數(shù)據(jù)，雖然一級(jí)市場(chǎng)對(duì)教育行業(yè)投融資事件數(shù)量連續(xù)四年下降，但素質(zhì)教育賽道投融資數(shù)量一直穩(wěn)居榜首，2019 年多達(dá) 115 起（占比 37%）、2020 年多達(dá) 76 起（占比 30%）。

供給側(cè)，頭部教培機(jī)構(gòu)也動(dòng)作不斷，通過(guò)開(kāi)發(fā)素質(zhì)教育產(chǎn)品或并購(gòu)細(xì)分賽道機(jī)構(gòu)進(jìn)行布局。新東方旗下多所學(xué)校的培訓(xùn)經(jīng)營(yíng)范圍已經(jīng)拓展到面向中小學(xué)生的語(yǔ)言能力、藝術(shù)、體育、科技等培訓(xùn)。6 月底，好未來(lái)旗下「勵(lì)步英語(yǔ)」正式更名為「勵(lì)步」，推出英文戲劇、口才、美育、書(shū)法、益智、棋道等系列素質(zhì)教育新產(chǎn)品。近日，大力教育旗下品牌清北網(wǎng)校也推出美育大師課系列內(nèi)容，課程涵蓋文學(xué)、音樂(lè)、戲劇、圖畫(huà)、電影、舞蹈等六大美育領(lǐng)域。目前，各細(xì)分賽道龍頭企業(yè)初顯，美術(shù)賽道中已有美術(shù)寶、畫(huà)啦啦等標(biāo)桿性公司和產(chǎn)品出現(xiàn)，在少兒編程領(lǐng)域，編程貓（D輪）、小碼王（C輪）、核桃編程（C輪）也已步入相對(duì)成熟融資歷程。

隨著政策紅利的釋放以及家長(zhǎng)認(rèn)知的提升，素質(zhì)教育將成長(zhǎng)為教育市場(chǎng)中較大的品類，逐漸邁向教育剛需陣營(yíng)，未來(lái)主要呈現(xiàn)四個(gè)趨勢(shì)：

一是素質(zhì)教育去應(yīng)試化，產(chǎn)品設(shè)計(jì)核心轉(zhuǎn)移。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，素質(zhì)教育需要打破「?jìng)嗡刭|(zhì)教育」和「服務(wù)于應(yīng)試」困境，真正實(shí)現(xiàn)孩子的「全面發(fā)展」。因此未來(lái)從優(yōu)化素質(zhì)教育供給來(lái)看，產(chǎn)品設(shè)計(jì)將會(huì)圍繞提升趣味性、滲透到家庭用戶場(chǎng)景等方面發(fā)力。

二是素質(zhì)教育將成為頭部學(xué)科培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型重點(diǎn)。一方面，從《未成年人保護(hù)法》實(shí)施到「雙減」意見(jiàn)落地，承受著監(jiān)管重壓的頭部學(xué)科培訓(xùn)機(jī)構(gòu)短期內(nèi)不得不更名改姓向素質(zhì)教育靠攏。另一方面，擁有教學(xué)資源和用戶資源的頭部學(xué)科培訓(xùn)機(jī)構(gòu)本身具有擴(kuò)科的能力和優(yōu)勢(shì)，素質(zhì)教育細(xì)分領(lǐng)域眾多、市場(chǎng)高度分散，如果能夠?qū)?yōu)質(zhì)教學(xué)資源整合，未來(lái)有機(jī)會(huì)出現(xiàn)龍頭素質(zhì)教育企業(yè)。

三是 OMO 模式更受素質(zhì)教育青睞。疫情期間，在線教育蓬勃發(fā)展、技術(shù)手段成熟，為在線素質(zhì)教育發(fā)展打下良好基礎(chǔ)，素質(zhì)教育各個(gè)細(xì)分品類向互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)化升級(jí)已成必然趨勢(shì)。后疫情時(shí)代，對(duì)于重視體驗(yàn)感和交互感的素質(zhì)教育培訓(xùn)，OMO 模式可以實(shí)現(xiàn)線下基礎(chǔ)培訓(xùn)、線上輔導(dǎo)教育，且具有獲客成本低、體驗(yàn)感強(qiáng)、用戶轉(zhuǎn)化率高等優(yōu)勢(shì)，將成為素質(zhì)教育重要的運(yùn)營(yíng)模式。

四是素質(zhì)教育下沉市場(chǎng)廣闊，第三方服務(wù)平臺(tái)賦能。相比教育資源豐富的一二線城市，廣大三四線城市的市場(chǎng)存量和增量不斷釋放，素質(zhì)教育發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｔ诘途€城市發(fā)展素質(zhì)教育的障礙主要在人員、管理、內(nèi)容等方面，隨著 OMO 模式普及及優(yōu)秀人才回流，師資和管理人員的匱乏逐漸有解。而專門為素質(zhì)教育機(jī)構(gòu)提供管理培訓(xùn)和課程內(nèi)容的第三方服務(wù)平臺(tái)，所提供的成熟產(chǎn)品和管理機(jī)制，則能夠?yàn)榈途€城市素質(zhì)教育機(jī)構(gòu)以及素質(zhì)教育綜合體賦能。

國(guó)際教育，開(kāi)始破冰

國(guó)際教育，從廣義上講，即區(qū)別于中國(guó)大陸教育體系的教育培養(yǎng)方式。從狹義上講，國(guó)際教育則是指在國(guó)內(nèi)外接受海外教育理念和教育體系的學(xué)習(xí)，并以完成出國(guó)留學(xué)為主要表現(xiàn)方式。

回看 2021 年上半年，國(guó)際教育在教育行業(yè)一級(jí)市場(chǎng)的投融資事件數(shù)，僅 4 筆，降至冰點(diǎn)。

究其原因在于國(guó)際教育發(fā)展對(duì)全球政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)高度依賴?；乜?2020 年，全球疫情蔓延，盡管中國(guó)率先穩(wěn)定住疫情，但海外多國(guó)疫情控制態(tài)勢(shì)并不明朗，全球政治經(jīng)濟(jì)恢復(fù)重建巨大不確定性尚存，進(jìn)而導(dǎo)致國(guó)際教育嚴(yán)重受阻。

此外，作為重要留學(xué)目的地之一，2021 年上半年，中澳雙邊關(guān)系低谷，留學(xué)意向受阻。因澳大利亞多地連續(xù)發(fā)生中國(guó)留學(xué)人員遭遇襲擊的惡性事件，教育部于 2 月 5 日發(fā)布「2021 年第 1 號(hào)留學(xué)預(yù)警」，提醒留學(xué)人員謹(jǐn)慎選擇赴澳或返澳學(xué)習(xí)。5 月 6 日，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布聲明，無(wú)限期暫停國(guó)家發(fā)展改革委與澳聯(lián)邦政府相關(guān)部門共同牽頭的中澳戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話機(jī)制下一切活動(dòng)。不甚明朗的外交關(guān)系疊加疫情因素，中國(guó)赴澳留學(xué)的意向受阻。

而以民辦學(xué)校為重要主體的國(guó)際學(xué)校，也面臨政策監(jiān)管及規(guī)范化要求的潛在風(fēng)險(xiǎn)。2021 上半年，除了疫情承壓、外交政局不確定性尚存，國(guó)際教育行業(yè)也受制于《民辦教育促進(jìn)法實(shí)施條例》頒布，迎來(lái)短期震蕩。

2021 年 5 月，《民辦教育促進(jìn)法實(shí)施條例》正式出臺(tái)，對(duì)民辦學(xué)校集團(tuán)化辦學(xué)以及非義務(wù)教育階段民辦學(xué)校的關(guān)聯(lián)交易、資本市場(chǎng)化運(yùn)作做出嚴(yán)格規(guī)范和限制。從辦學(xué)管理來(lái)看，新的分類管理政策下突出公益性辦學(xué)，加強(qiáng)非營(yíng)利學(xué)校監(jiān)管，義務(wù)教育階段國(guó)際學(xué)校也需要同其他民辦學(xué)校一樣回歸非營(yíng)利屬性，對(duì)于國(guó)際教育行業(yè)發(fā)展有所降溫；從招生來(lái)看，「實(shí)施義務(wù)教育的民辦學(xué)校應(yīng)當(dāng)在審批機(jī)關(guān)管轄的區(qū)域內(nèi)招生，納入審批機(jī)關(guān)所在地統(tǒng)一管理」的規(guī)定，對(duì)于過(guò)往存在跨區(qū)招生的民辦國(guó)際學(xué)校帶來(lái)生源規(guī)模和質(zhì)量的雙重壓力，一些國(guó)際學(xué)校布局或?qū)⒊霈F(xiàn)調(diào)整；從課程來(lái)看，民促法嚴(yán)格規(guī)定民辦國(guó)際學(xué)校不得引進(jìn)境外課程、不得使用境外教材原則，或?qū)⒌贡茖W(xué)校增加課程教研投入，建立自有課程體系，修煉內(nèi)功。

但低谷也是反彈的序幕。隨著國(guó)際疫情的常態(tài)化防控、線上教學(xué)的廣泛使用以及政策形勢(shì)利好，國(guó)際教育有望開(kāi)啟破冰、迎來(lái)回暖，2021 下半年或能成為國(guó)際教育市場(chǎng)走向平穩(wěn)的恢復(fù)發(fā)展期。

首先，國(guó)家對(duì)留學(xué)的支持態(tài)度基本面不變。6 月 22 日 G20 教育部長(zhǎng)視頻會(huì)議召開(kāi)，教育部部長(zhǎng)陳寶生表示要深化教育領(lǐng)域務(wù)實(shí)合作，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的全球教育減貧，在全球范圍內(nèi)推進(jìn)教育現(xiàn)代化建設(shè)。2021 年全國(guó)兩會(huì)，留學(xué)歸國(guó)學(xué)習(xí)銜接機(jī)制、歸國(guó)就業(yè)服務(wù)等話題也受各方關(guān)注熱議。

而當(dāng)下，主要留學(xué)目的地國(guó)家疫苗接種取得較好進(jìn)展。以美國(guó)為例，美國(guó)疾病控制和預(yù)防中心（CDC）當(dāng)?shù)貢r(shí)間 6 月 7 日公布數(shù)據(jù)，目前有超過(guò) 1.71 億美國(guó)人（占美國(guó)總?cè)丝诘?51.6%）至少接種了一劑新冠疫苗，近 1.4 億美國(guó)人（占美國(guó)總?cè)丝诘?42.1%）完成了兩劑疫苗接種。4 月 28 日，美國(guó)總統(tǒng)拜登表示，已經(jīng)完全接種疫苗的人，在某些場(chǎng)合可以不必戴口罩。英國(guó)在全國(guó)各地增設(shè)多個(gè)疫苗接種點(diǎn)，使民眾更方便接種，英格蘭公共衛(wèi)生局 6 月 28 日發(fā)布的一項(xiàng)分析報(bào)告顯示，僅在英格蘭地區(qū)，接種疫苗就避免了 720 萬(wàn)例感染病例和 2.7 萬(wàn)例死亡。

同時(shí)，留學(xué)目的地國(guó)政策松動(dòng)，主要體現(xiàn)在留學(xué)入境禁令逐步解除、簽證開(kāi)放。其中，美國(guó)總統(tǒng)拜登 4 月 28 日表示在今年秋季放寬針對(duì)中國(guó)和其他國(guó)家的國(guó)際學(xué)生進(jìn)入美國(guó)的旅行限制。這意味著特朗普政府 2020 年 1 月對(duì)中國(guó)等國(guó)部分留學(xué)生施行的赴美禁令得以解除。5 月 4 日起，美國(guó)駐華大使館已經(jīng)開(kāi)啟中國(guó)學(xué)生的簽證工作。今年 8 月 1 日起，符合條件的持有效 F-1、M-1 簽證的美國(guó)留學(xué)生將不再受「14 天旅行禁令」影響（不需再經(jīng)第三國(guó)隔離 14 天后入境），可以在開(kāi)學(xué)前 30 天之內(nèi)從中國(guó)直接飛往美國(guó)。在英國(guó)，英國(guó)畢業(yè)生工作簽證路徑將于 2021 年 7 月 1 日正式開(kāi)放申請(qǐng)，并對(duì)疫情下畢業(yè)生工作簽證路徑的申請(qǐng)條件進(jìn)一步放寬。

種種跡象表明，隨著全球疫情防控趨于平穩(wěn)，進(jìn)入后疫情時(shí)代的國(guó)際教育賽道或呈現(xiàn)出幾大走向：

留學(xué)意向保持高位，整體市場(chǎng)回暖。新東方《2021 中國(guó)留學(xué)白皮書(shū)》調(diào)研意向留學(xué)人群后顯示，91% 的人群表示仍考慮留學(xué)計(jì)劃。「超 7 成已有留學(xué)經(jīng)驗(yàn)人群表示，依舊會(huì)推薦身邊的人去留學(xué)。與求學(xué)深造相比，疫情成為可以克服的客觀因素」。意向留學(xué)群體對(duì)于海外優(yōu)質(zhì)高等教育需求沒(méi)有根本變化，疫情等客觀因素對(duì)留學(xué)更多起到延遲、延緩作用。

迎「回國(guó)潮」，留學(xué)后服務(wù)受關(guān)注。疫情期間中國(guó)政府的防控舉措，使得國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)得以快速?gòu)?fù)蘇持續(xù)向好，在留學(xué)生中贏得更多信心，或?qū)⒘魧W(xué)生「推回」國(guó)內(nèi)就業(yè)市場(chǎng)。同時(shí)，2021 年高校應(yīng)屆畢業(yè)生規(guī)模達(dá)到了 909 萬(wàn)人再創(chuàng)歷史新高，歸國(guó)留學(xué)生面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)。不止于留學(xué)前端服務(wù)的提供，專注于留學(xué)后端服務(wù)的職前規(guī)劃、就業(yè)咨詢將受到更多關(guān)注。

低齡留學(xué)市場(chǎng)繼續(xù)承壓，中外合辦模式成重要選項(xiàng)。1 月舉行的 2021 年全國(guó)教育工作會(huì)議提出，不鼓勵(lì)、不提倡低齡出國(guó)留學(xué)。而疫情期間，「有相當(dāng)數(shù)量的國(guó)際高中生，無(wú)法返回原就讀的國(guó)外學(xué)校，但所學(xué)的課程與國(guó)內(nèi)不兼容，絕大部分都沒(méi)有國(guó)內(nèi)的學(xué)籍，很難轉(zhuǎn)回國(guó)內(nèi)的普通高中」。下探至低齡留學(xué)服務(wù)的機(jī)構(gòu)需要及時(shí)轉(zhuǎn)向。

同時(shí)，疫情因素促使留學(xué)人群升學(xué)路徑及留學(xué)規(guī)劃有所轉(zhuǎn)變，民辦高中將有機(jī)會(huì)承接住低齡留學(xué)家庭的出國(guó)需求、迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。加上中外合作辦學(xué)近幾年發(fā)展態(tài)勢(shì)較好，且納入國(guó)家普通高校招生計(jì)劃，國(guó)內(nèi)家庭考慮中外合作辦學(xué)項(xiàng)目等留學(xué)渠道的意愿都有所提升。

事實(shí)上，疫情期間，中外合作辦學(xué)中的「在地留學(xué)」已是新的替代選擇。在國(guó)家層面大力推進(jìn)融入全球教育治理體系、打造國(guó)際國(guó)內(nèi)雙循環(huán)的背景下，中外合作辦學(xué)模式有利于實(shí)現(xiàn)國(guó)際教育的內(nèi)循環(huán)發(fā)展。

而震蕩期內(nèi)，行業(yè)分化加劇，整合加速。頭部機(jī)構(gòu)資金相對(duì)充足，但需要新興業(yè)務(wù)補(bǔ)齊業(yè)務(wù)版圖布局；而中小機(jī)構(gòu)體量較小、承壓能力差，融資難，需巨頭資源賦能、資本加持，國(guó)際教育賽道或?qū)⒂瓉?lái)一波并購(gòu)整合潮。

企業(yè)服務(wù)，趁勢(shì)而起

企業(yè)服務(wù)指企業(yè)作為服務(wù)主體為客戶提供的服務(wù)，聚焦到教育行業(yè)，則是指為教培機(jī)構(gòu)提供招生、營(yíng)銷、教學(xué)直播系統(tǒng)、質(zhì)量監(jiān)測(cè)等服務(wù)。

作為教育行業(yè)背后的賦能者，企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)一直默默耕耘，2020 年疫情催化下嶄露頭角。2021 上半年，企業(yè)服務(wù)賽道表現(xiàn)不俗，展現(xiàn)出強(qiáng)大的吸金能力，共發(fā)生融資 25 起，金額超過(guò) 25 億元。教育行業(yè)的企業(yè)服務(wù)起步較晚，發(fā)展尚不成熟，融資多集中在天使輪、Pre-A 等早期輪次。

疫情催生了在線教育熱潮，線上教學(xué)平臺(tái)需求陡增。但教育機(jī)構(gòu)自研在線教學(xué)系統(tǒng)，面臨著技術(shù)門檻高、研發(fā)成本高、研發(fā)周期長(zhǎng)等難題，而 SaaS 服務(wù)供應(yīng)商以高性價(jià)比、可定制化的優(yōu)勢(shì)更勝一籌，如小鵝通、校管家均獲得了上億投資。

此外，2021 年上半年，企業(yè)培訓(xùn)云平臺(tái)表現(xiàn)亮眼。人才升級(jí)是企業(yè)在轉(zhuǎn)型浪潮中立足的根本，員工培訓(xùn)幾乎是全員級(jí)別的剛需服務(wù)，企培市場(chǎng)規(guī)模破千億。2021 年上半年，云學(xué)堂共獲兩輪巨額融資，總金額超過(guò) 10 億元；UMU 獲三輪融資，超過(guò) 2 億元。

專業(yè) CRM 服務(wù)應(yīng)用廣泛，助力教培企業(yè)升級(jí)。獲客成本高和轉(zhuǎn)化難是教培機(jī)構(gòu)的兩大痛點(diǎn)，CRM 企業(yè)在引流推廣、招生管理等方面更具專業(yè)性，在公域廣告投放受限的背景下，私域流量更成為了教培行業(yè)的關(guān)注焦點(diǎn)之一。因此，CRM 在教育行業(yè)的應(yīng)用越發(fā)廣泛，也獲得了資本的關(guān)注。2021 年上半年，EC 六度人和、螳螂科技都獲得了近億元投資。

軟硬件雙管齊下，教育行業(yè)全方位擁抱 AI。軟件端，從智慧校園平臺(tái)的搭建，到線上教學(xué)互動(dòng)效果的提升，以及教學(xué)流程的自動(dòng)化處理等，都有 AI 技術(shù)的身影。硬件端，AI 主要通過(guò)賦能智能硬件，增強(qiáng)教學(xué)交互效果。從上半年的融資狀況來(lái)看，5 家主攻「AI+教育」業(yè)務(wù)的企業(yè)獲得了融資，其中，暗物智能 DMAI 所獲金額高達(dá) 5 億元。

綜上分析，教育企業(yè)服務(wù)賽道未來(lái)會(huì)呈現(xiàn)如下的趨勢(shì)：

由產(chǎn)品向服務(wù)延伸，破局同質(zhì)化。對(duì)于企業(yè)服務(wù)而言，產(chǎn)品和服務(wù)將會(huì)越發(fā)不可分割。以 SaaS 等軟件為例，目前，國(guó)內(nèi)的 SaaS 產(chǎn)品已經(jīng)呈現(xiàn)較高的同質(zhì)化，產(chǎn)品端的競(jìng)爭(zhēng)很難決出勝負(fù)。因此，越來(lái)越多的 SaaS 企業(yè)將目光轉(zhuǎn)向挖掘并滿足客戶需求進(jìn)而提供高匹配度的服務(wù)。硬件產(chǎn)品商也向軟件系統(tǒng)研發(fā)方向延伸，不再屈居于簡(jiǎn)單的工具身份。

一站式服務(wù)成為 SaaS 企業(yè)新增長(zhǎng)方向。教培行業(yè)的鏈條很長(zhǎng)，從招生、續(xù)費(fèi)到管理、教學(xué)再到質(zhì)量監(jiān)控與評(píng)價(jià)，每一個(gè)環(huán)節(jié)都極其重要。而教培機(jī)構(gòu)在不同的環(huán)節(jié)中往往選用了不同的線上平臺(tái)，平臺(tái)之間的割裂大幅降低了管理效率。因此，越來(lái)越多的 SaaS 企業(yè)開(kāi)始研發(fā)集各環(huán)節(jié)于一體的系統(tǒng)，提供一站式服務(wù)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)打通互聯(lián)。

企業(yè)服務(wù)下沉市場(chǎng)發(fā)展空間巨大。企業(yè)服務(wù)目前仍集中在一、二線城市，但教育行業(yè)的需求并非區(qū)域性。在低線城市，中小型教培機(jī)構(gòu)數(shù)量龐大而分散，自身技術(shù)水平有限，存在較大的線上教學(xué)平臺(tái)的需求。且在這些城市，利用企業(yè)服務(wù)進(jìn)行精細(xì)化運(yùn)營(yíng)管理的觀念有待進(jìn)一步加強(qiáng)。因此，教育企服在下沉市場(chǎng)的滲透率仍有較大提升空間。

AI、VR 與軟硬件加速融合，助力數(shù)字化轉(zhuǎn)型。目前，AI 技術(shù)已經(jīng)廣泛運(yùn)用在教學(xué)管理、教學(xué)質(zhì)量評(píng)價(jià)、AI 教學(xué)等領(lǐng)域。隨著 AI 技術(shù)的快速變革，其圖像識(shí)別、語(yǔ)音識(shí)別、人機(jī)交互等技術(shù)將會(huì)與教育企業(yè)服務(wù)的軟硬件進(jìn)一步融合，加快教育行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。同樣，隨著 VR 技術(shù)的發(fā)展，虛擬仿真資源在教學(xué)領(lǐng)域的應(yīng)用將會(huì)被進(jìn)一步提升。

K12 教育、職業(yè)教育、教育信息化、早幼教賽道、素質(zhì)教育、國(guó)際教育、企業(yè)服務(wù)…… 至此，多鯨對(duì) 2021 上半年教育行業(yè)七大賽道逐一條分縷析。

目光轉(zhuǎn)至教育行業(yè)二級(jí)市場(chǎng)，2021 上半年教育行業(yè)大盤表現(xiàn)如何？面對(duì)前所未有的行業(yè)大變局，上市公司又將何去何從？《2021上半年中國(guó)教育行業(yè)投融資報(bào)告》下篇即將發(fā)布，敬請(qǐng)關(guān)注。

本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)“多鯨“（ID：DJEDUINNO），作者胡家暉、宋環(huán)翔、戴雨青、梁淆。文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表芥末堆立場(chǎng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系原作者。