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服務(wù)0-3歲孩子的”低齡托育“無(wú)疑是今年民辦教育行業(yè)一大熱詞。從2019年5月起，政府相關(guān)“指導(dǎo)意見(jiàn)”的出臺(tái)拉開(kāi)了嬰幼兒照護(hù)服務(wù)的序幕；2021年“六一”前夕，“三孩”政策頒布，被稱為“兒童節(jié)”最好的禮物；今年全國(guó)”兩會(huì)“上，人大代表、政協(xié)委員建議鼓勵(lì)社會(huì)力量興辦托育機(jī)構(gòu)……“托育”將成為下一個(gè)教育創(chuàng)業(yè)風(fēng)口？然而，托育元年才啟，即遭疫情重創(chuàng)，諸多難題暴露無(wú)遺。低齡托育的賽道，究竟是藍(lán)海還是沼澤？

疫情之下，重創(chuàng)血虧

今年上半年，紐諾教育創(chuàng)始人王榮輝的一篇《賣了4套房，創(chuàng)業(yè)12年，如今負(fù)債1億，無(wú)家可歸》的長(zhǎng)文被人們刷屏、轉(zhuǎn)發(fā)，揭開(kāi)了疫情下托育行業(yè)身受重創(chuàng)的冰山一角。按照王榮輝的說(shuō)法，自2009年起，她用10年時(shí)間將紐諾教育打造成全國(guó)最大的托育直營(yíng)連鎖品牌，巔峰時(shí)期，紐諾在珠三角地區(qū)的分園擴(kuò)展到近40家，估值達(dá)5個(gè)多億。

然而，疫情影響下，家長(zhǎng)退費(fèi)、物業(yè)租金、員工工資等困境反復(fù)考驗(yàn)著托育作為線下勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的本質(zhì)：場(chǎng)地、人力、運(yùn)營(yíng)成本高昂，利潤(rùn)率卻不高。在幼兒園、早教機(jī)構(gòu)倒閉潮來(lái)襲之時(shí)，托育機(jī)構(gòu)更難逃一劫。

《河南商報(bào)》對(duì)當(dāng)?shù)夭煌?guī)模托育機(jī)構(gòu)的調(diào)查顯示，某高端托育園占2000平方米的獨(dú)棟商業(yè)樓，托費(fèi)每月4000元左右，一年房租200萬(wàn)，2019年末開(kāi)業(yè)即遭遇第一波疫情，硬挺大半年。截止目前，生源維持100多個(gè)，在同行之間已是較高水平，但依舊虧損。

投入大、租金貴、運(yùn)營(yíng)成本高是高端托育園的核心痛點(diǎn)，而普惠性小型社區(qū)托育中心的日子也不好過(guò)。據(jù)一名投資人介紹，自疫情以來(lái)，開(kāi)業(yè)兩年，實(shí)際運(yùn)行10個(gè)月，生源流失嚴(yán)重，加之小城市不重視低齡托育，老人帶娃情況普遍，普惠收費(fèi)上不去，利潤(rùn)持續(xù)走低，運(yùn)營(yíng)難以為繼。

疫情初期，至少3個(gè)月顆粒無(wú)收的托育機(jī)構(gòu)因停課承受了空前的租金、人力和現(xiàn)金流壓力。根據(jù)美國(guó)最大上市托育機(jī)構(gòu)的公開(kāi)數(shù)據(jù)，其人力成本約60%，場(chǎng)地租金約占10%，而國(guó)內(nèi)大部分托育機(jī)構(gòu)的租金成本要達(dá)到20%左右，“人去樓空”，難堪重負(fù)。

此外，家長(zhǎng)退費(fèi)也是一大問(wèn)題。不像幼兒園、早教機(jī)構(gòu)等本身對(duì)教育性質(zhì)的偏重，疫情期間可以設(shè)法提供網(wǎng)課等一系列替代品，托育主打嬰幼兒照護(hù)，疫情期間，家長(zhǎng)被迫在家照料孩子，而這幾個(gè)月的托育服務(wù)是無(wú)法補(bǔ)償?shù)模M管預(yù)收費(fèi)可以適當(dāng)延后使用，但托育機(jī)構(gòu)仍面臨極大的退費(fèi)壓力。

而恢復(fù)營(yíng)業(yè)后，衛(wèi)生保健安全防護(hù)成本的劇增也是疫情后遺癥之一。經(jīng)此一“疫”，家長(zhǎng)、政府對(duì)托育衛(wèi)生健康安全防護(hù)的要求更高，這直接增加了運(yùn)營(yíng)成本。而疫情的反復(fù)所導(dǎo)致的教師流失、員工復(fù)工率低的問(wèn)題也使托育機(jī)構(gòu)罩上了層層“不穩(wěn)定”的陰霾。

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虐童”舊傷“，隱隱作痛

除了疫情，曾經(jīng)虐童事件頻發(fā)，給托育行業(yè)帶來(lái)諸多負(fù)面影響，也在給慘淡的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀雪上加霜。

2017年，”攜程托管親子園虐童“事件被媒體曝光，除了毆打孩子外，教師還被指強(qiáng)喂幼兒疑似芥末的刺激性食物；2019年，昆明一幼兒托育服務(wù)機(jī)構(gòu)的老師被指虐打幼童；2021年，日照市某早教機(jī)構(gòu)保育人員被爆粗暴對(duì)待兒童，致使該幼兒產(chǎn)生強(qiáng)烈的應(yīng)激反應(yīng)……往事歷歷在目，讓廣大家長(zhǎng)對(duì)托育行業(yè)重新樹(shù)立信心，任重而道遠(yuǎn)。

此外，托育市場(chǎng)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)混亂也是行業(yè)的難言之隱。據(jù)業(yè)內(nèi)人士張女士透露，進(jìn)入托育行業(yè)不能光靠砸錢。某投資人花200萬(wàn)開(kāi)托育中心，想做“甩手掌柜”，但內(nèi)部管理人員極不專業(yè)，財(cái)務(wù)也是自家親戚負(fù)責(zé)，自然虧得血本無(wú)歸。另外，受疫情影響，招生困難，有的托育機(jī)構(gòu)“病急亂投醫(yī)”，接孩子、看孩子，大包大攬，滿足家長(zhǎng)的一切需求，偏離托育的本質(zhì)，也誤導(dǎo)家長(zhǎng)認(rèn)為托育行業(yè)很不專業(yè)。

政策力挺，落地艱難

自市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)繁榮以來(lái)，上世紀(jì)七八十年代原本以公辦幼兒園和社區(qū)托兒所為主導(dǎo)的托育體系逐步讓位于市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)。不論是家庭式“小作坊”，還是品牌化連鎖托育機(jī)構(gòu)都有廣泛的受眾。本世紀(jì)，在國(guó)家層面上，托育也得到了越來(lái)越多政策扶持。

2017年12月，政府提出“解決好嬰幼兒照護(hù)和兒童早期教育服務(wù)問(wèn)題”，并制定了“指導(dǎo)意見(jiàn)”；

2019年5月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)3歲以下嬰幼兒照護(hù)服務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，“托育元年”正式拉開(kāi)帷幕；

今年全國(guó)”兩會(huì)“期間，人大代表、政協(xié)委員建議建立普惠性托育機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)社會(huì)力量興辦托育機(jī)構(gòu)，“十四五規(guī)劃”中也明確提到2035年將實(shí)現(xiàn)每千人托位數(shù)4.5個(gè)；

加上“二孩”“三孩”政策落地，托育賽道一時(shí)熱鬧非凡，各路人馬紛紛入場(chǎng)，幼兒園下沉、早教機(jī)構(gòu)延伸、嬰幼兒用品品牌擴(kuò)大市場(chǎng)，行業(yè)前景似乎一片大好。

根據(jù)“觀研天下”的調(diào)研報(bào)告，受益于政策出臺(tái)，資本對(duì)托育行業(yè)的關(guān)注度大幅提升。數(shù)據(jù)顯示，2019年，我國(guó)托育托管行業(yè)完成投融資15起，累計(jì)融資約4.53億元。

▲2013-2019年

我國(guó)托育托管行業(yè)投融資數(shù)量

▲2013-2019年

我國(guó)托育托管行業(yè)投融資金額

從投資對(duì)象上看，資本也多集中于積木寶貝、小馬快跑、NYC紐約國(guó)際等在托育行業(yè)內(nèi)已發(fā)展多年，并具有一定規(guī)模的頭部企業(yè)。

而根據(jù)“校長(zhǎng)邦”今年年初發(fā)布的“一月教育行業(yè)融資報(bào)告”，在“雙減”出臺(tái)，各路資本萎縮之際，我國(guó)境內(nèi)教育培訓(xùn)行業(yè)共發(fā)生8起融資事件，同比下降68%，去年同期為25起；融資金額合計(jì)約6.86億人民幣，較去年同期的44.43億人民幣大幅下滑84.56%。

從已公開(kāi)的融資數(shù)據(jù)來(lái)看，深圳日托品牌愛(ài)多紛宣布完成億元級(jí)Pre-A輪融資，為當(dāng)月所獲融資金額最大企業(yè)，預(yù)計(jì)本輪融后估值為15億人民幣（市場(chǎng)估算）。教培行業(yè)哀鴻遍野，而托育賽道一騎絕塵。

政策助推、資本入駐似乎為托育行業(yè)描繪出一幅美好藍(lán)圖，然而，自2019年托育元年開(kāi)啟以來(lái)，行業(yè)高速發(fā)展一直伴隨著疫情的反復(fù)，早早被視為“頂流”，卻一直沒(méi)有“爆火”使托育行業(yè)處于尷尬境地。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，托育行業(yè)的發(fā)展并沒(méi)有想象中光明。政府對(duì)托育機(jī)構(gòu)場(chǎng)地要求高，規(guī)定必須在建筑物一層或一、二層辦學(xué)，三層以上則消防審查難通過(guò)，運(yùn)營(yíng)資質(zhì)難取得，同時(shí)，商業(yè)綜合體的低層必然帶來(lái)更高的租金壓力。

此外，按照2019年國(guó)家發(fā)改委和國(guó)家衛(wèi)健委印發(fā)的《支持社會(huì)力量發(fā)展普惠托育服務(wù)專項(xiàng)行動(dòng)實(shí)施方案（試行）》的通知，每個(gè)托位將給予10000元的一次性補(bǔ)貼。從業(yè)者王老師表示，這一政策是托育行業(yè)的重大利好，但資金到位卻面臨著不少曲折，通常還要打一些折扣。自己作為第一批示范園幸運(yùn)地拿到補(bǔ)貼，而由于后期出現(xiàn)一家民營(yíng)園所“卷錢跑路”的情況，第二批政策補(bǔ)貼的受益園所直接將民營(yíng)園排除在外。

不僅如此，根據(jù)某中部省份印發(fā)的相關(guān)政策，規(guī)定當(dāng)?shù)卣栈葜笇?dǎo)價(jià)招收3歲以下嬰幼兒的托育機(jī)構(gòu)，財(cái)政按照實(shí)際收托數(shù)、月數(shù)和每人每月200元的標(biāo)準(zhǔn)給予嬰幼兒入托保育費(fèi)補(bǔ)助，但具體到各地市，該政策卻并未得到有效執(zhí)行，因此，政府投入補(bǔ)貼不足也是一個(gè)緊迫的問(wèn)題。

市場(chǎng)遇冷，收費(fèi)飆升

在全球范圍內(nèi)，由于女性權(quán)益觀念與早教理念的日益深入人心，0-3歲嬰幼兒的托育服務(wù)已成為各國(guó)高度重視的家庭政策議題, 并被上升為公共服務(wù)體系建設(shè)的一部分。英、美、日等國(guó)家的托育行業(yè)已發(fā)展較為成熟，但中國(guó)嬰幼兒托育市場(chǎng)還處于成長(zhǎng)期。

經(jīng)合組織（OECD）數(shù)據(jù)顯示，2016年0-2歲幼兒入托率平均值在33.2%，其中有10個(gè)國(guó)家超過(guò)50%，這10個(gè)國(guó)家大多數(shù)是歐洲國(guó)家，韓國(guó)以53.4%入托率成為亞洲首位。而根據(jù)2019年全國(guó)人口監(jiān)測(cè)和家庭發(fā)展抽樣調(diào)查，我國(guó)總體入托率為5.6%，遠(yuǎn)低于經(jīng)合組織平均水準(zhǔn)。

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根據(jù)校長(zhǎng)邦2022年發(fā)布的《2021-2022中國(guó)教育培訓(xùn)行業(yè)報(bào)告》中托育賽道的數(shù)據(jù)，絕大多數(shù)家庭有托育需求，僅8%的家庭表示完全不需要3歲以下嬰幼兒托育服務(wù)，剩下的92%的家庭中，需求較為強(qiáng)烈的約占70%左右。

雖然家長(zhǎng)對(duì)托育有較強(qiáng)需求，但家庭消費(fèi)能力卻與當(dāng)下的托育費(fèi)用極不匹配。根據(jù)上海區(qū)域的調(diào)查，八成家庭能接受托育消費(fèi)3000-4000元/月，但市面上的嬰幼兒托育服務(wù)消費(fèi)普遍在5000元/月左右，而條件較好的，月收費(fèi)高達(dá)1萬(wàn)/月以上。

除了對(duì)低齡教育高投入的遲疑，隔代撫養(yǎng)的觀念根深蒂固，一部分家長(zhǎng)的托育仍是通過(guò)老人照護(hù)加保姆輔助完成。許多家長(zhǎng)依然認(rèn)為幼兒園才是嬰幼兒邁入集體生活的起點(diǎn)。低齡專業(yè)照護(hù)和家長(zhǎng)理念不匹配，直接導(dǎo)致托育園所招生困難。

值得注意的是，與幼兒園的年度招生不同，托育機(jī)構(gòu)基本處于全年招生狀態(tài)。多位從業(yè)人員提到，托育作為具有周期性的行業(yè)，3-6月是招生黃金期，7月、8月則為淡季，園區(qū)常常處于不飽和狀態(tài)，托育機(jī)構(gòu)要花很多時(shí)間配合招生推廣及宣傳，如何良性運(yùn)營(yíng)，一直是這一行業(yè)所面臨的重大考驗(yàn)。

疫情反復(fù)也時(shí)刻考驗(yàn)家長(zhǎng)的信心，有一部分托育需求可能會(huì)隨之消失，這也會(huì)直接導(dǎo)致招生恢復(fù)周期拉長(zhǎng)，而招生疲態(tài)、入托率下降也會(huì)引發(fā)教師離職潮，從而更進(jìn)一步增加運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本。因此，有業(yè)內(nèi)資深人士認(rèn)為，疫情過(guò)后，30%的托育機(jī)構(gòu)或?qū)⒚媾R倒閉危機(jī)。

盡管比起民辦幼兒園的萎縮，托育機(jī)構(gòu)仍在崛起之中，但目前市面上托育師資的極度緊缺卻是一個(gè)不容忽視的問(wèn)題。

相較于幼兒園1:7至1:10的師資配比，托育機(jī)構(gòu)要求提高到1:3至1:5，雖然托育機(jī)構(gòu)的孩子大體上少于幼兒園，但孩子年齡更小，教師工作量大，需要更為細(xì)心的照料，在開(kāi)不出高工資的情況下，師資短缺始終是托育發(fā)展繞不過(guò)的痛。

此外，市場(chǎng)初啟，許多幼師或早教老師轉(zhuǎn)型托育，但托育機(jī)構(gòu)要求的專業(yè)師資是經(jīng)過(guò)培訓(xùn)取得育嬰師資格證的人群，而非一紙“幼師證”。業(yè)內(nèi)人士張老師看來(lái)，市場(chǎng)對(duì)托育機(jī)構(gòu)的老師要求甚至更高，他們不是育嬰師，不是幼師，不是醫(yī)護(hù)人員，但必須是這三者綜合體。而目前托育培訓(xùn)和高校人才培養(yǎng)的滯后都無(wú)法在短期內(nèi)解決師資缺口，因此，對(duì)于廣大托育機(jī)構(gòu)，專業(yè)團(tuán)隊(duì)可遇不可求。

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人口斷崖，接續(xù)乏力？

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)家庭結(jié)構(gòu)開(kāi)始向“4+2+2”轉(zhuǎn)變，從國(guó)家衛(wèi)計(jì)委的數(shù)據(jù)得知，2017年出生人口1723萬(wàn)，其中51%的新生兒來(lái)自二孩家庭，2018年出生人口1523萬(wàn)。自二孩政策開(kāi)放后，目前0-2歲兒童約8000萬(wàn)人，而入托率僅為4.1%，因此，一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，托育機(jī)構(gòu)發(fā)展有很大增長(zhǎng)空間。

然而，二孩、三孩政策下新生兒數(shù)據(jù)波動(dòng)并不影響人口整體性持續(xù)走低的趨勢(shì)，根據(jù)我國(guó)人口出生數(shù)字統(tǒng)計(jì)，從2012年到2021年，出生人口自1635萬(wàn)到1062萬(wàn)，人口斷崖式下跌，且后期新生兒多靠二孩家庭。新生人口下降是橫亙?cè)谕杏袠I(yè)前方最根本的痛點(diǎn)。

此外，托育行業(yè)的繁榮與幼兒園密切相關(guān)。根據(jù)2020年全國(guó)教育事業(yè)統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，全國(guó)學(xué)前教育在園幼兒4818.26萬(wàn)人，其中，公辦園2439.71萬(wàn)，民辦園2378.55萬(wàn)，民辦普惠園1643.12萬(wàn)。在新生人口持續(xù)減少，公辦園和普惠園遍地開(kāi)花的趨勢(shì)下，留給民辦園的發(fā)展空間越來(lái)越小。專家預(yù)測(cè)，到2024年，民辦園將大量空置。而當(dāng)民辦園逐漸無(wú)生可招時(shí)，會(huì)不會(huì)利用現(xiàn)有場(chǎng)地及設(shè)施組織教師培訓(xùn)，轉(zhuǎn)型為托育園所？而托育園的盲目擴(kuò)張會(huì)不會(huì)在日后導(dǎo)致新一輪“內(nèi)卷”及存量博弈？這都是投資者不得不考慮的問(wèn)題。

結(jié)語(yǔ)

疫情重創(chuàng)、政策利好卻落地難、行業(yè)自身問(wèn)題及出生人口持續(xù)下跌，共同構(gòu)成橫亙?cè)谕杏袠I(yè)面前的四座大山，同時(shí)也促使投資者及從業(yè)者更為理性地看待這一千億級(jí)“藍(lán)?！?。

然而，不得不提的是，托育行業(yè)仍在成長(zhǎng)之中。目前一線城市比較成熟的托育行業(yè)在二、三線城市，甚至四、五線城市仍有很大市場(chǎng)開(kāi)拓空間；此外，盡管人口下跌，但目前仍有大量人口存量?jī)?yōu)勢(shì)，每千人托位數(shù)也還遠(yuǎn)未達(dá)到國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)；再者，隨著受教育水平的提高，80、90后更愿意在孩子的早期教育上投入。

未來(lái)已來(lái)，拭目以待。

本文轉(zhuǎn)自微信公眾號(hào)“頂思”（ID：idingsi），作者敖竹梅。文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表芥末堆立場(chǎng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系原作者。