芥末堆文  1月25日，北京量子之歌科技有限公司正式在美國(guó)納斯達(dá)克掛牌上市，股票代碼“QSG”，發(fā)行價(jià)為每ADS(美國(guó)存托股票)12.50美元，共計(jì)發(fā)行325萬股ADS，募資總額4063萬美元，假設(shè)承銷商全數(shù)行使超額認(rèn)購(gòu)選擇權(quán)，募資總額將達(dá)4672萬美元。

本次上市發(fā)行由花旗集團(tuán)、中金公司作為承銷商代表進(jìn)行承銷，承銷團(tuán)成員還包括老虎證券、中信里昂以及美國(guó)萬通證券。

旗下多個(gè)成人學(xué)習(xí)平臺(tái)，已發(fā)展成個(gè)人和企業(yè)的雙向服務(wù)提供商

北京量子之歌科技有限公司是一家成人個(gè)人興趣在線學(xué)習(xí)服務(wù)提供商，旗下包含啟牛學(xué)堂、講真、千尺學(xué)堂等多個(gè)成人學(xué)習(xí)平臺(tái)，以不同品牌為成人學(xué)習(xí)者提供在線課程，并為企業(yè)客戶提供市場(chǎng)服務(wù)和企業(yè)人才管理服務(wù)。截至2022年11月30日，累計(jì)注冊(cè)用戶約為7510萬；截至2022年6月30日止的財(cái)年，擁有110萬人次的付費(fèi)用戶。

以下是其商業(yè)模式的簡(jiǎn)化演示：

• 2019年7月推出在線金融素養(yǎng)課程，2021年的市場(chǎng)份額按收入計(jì)占36.9%；

• 2020年2月，推出針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)服務(wù)；

• 2021年8月，將課程擴(kuò)展到更多的個(gè)人興趣課程；

• 2022年6月，推出企業(yè)人才管理服務(wù)，為企業(yè)客戶提供內(nèi)部員工管理的在線人才測(cè)評(píng)、培訓(xùn)和學(xué)習(xí)服務(wù)，這標(biāo)志著量子之歌將服務(wù)產(chǎn)品擴(kuò)展到企業(yè)客戶，并發(fā)展成為個(gè)人和企業(yè)的雙向服務(wù)提供商。

具體看量子之歌的業(yè)務(wù)模式，量子之歌以啟牛品牌推出在線金融素養(yǎng)課程，啟牛學(xué)堂提供一系列免費(fèi)和付費(fèi)的入門級(jí)、中級(jí)和高級(jí)金融素養(yǎng)課程，涵蓋金融和財(cái)富管理知識(shí)等主題。啟牛學(xué)堂也是其最大的在線平臺(tái)品牌，截至2022年11月30日，累計(jì)注冊(cè)用戶約為5970萬，截至2022年6月30日止的財(cái)年擁有付費(fèi)學(xué)習(xí)者約100 萬。

2021年8月，量子之歌開始將課程擴(kuò)展至其他個(gè)人興趣課程，推出新品牌如講真、千尺學(xué)堂并策劃了一系列課程，包括針對(duì)大眾在社交媒體平臺(tái)表達(dá)自我的流行趨勢(shì)的短視頻制作課程、針對(duì)公眾對(duì)健康生活方式的認(rèn)知和追求不斷提升的個(gè)人健康養(yǎng)生課程、以及提升個(gè)人興趣愛好的電子琴課程、國(guó)畫課程等。

2020年2月，其推出面向企業(yè)的市場(chǎng)服務(wù)。2022年6月推出的講真人才管理服務(wù)，為企業(yè)內(nèi)部員工培訓(xùn)管理提供系統(tǒng)的在線人才測(cè)評(píng)、培訓(xùn)學(xué)習(xí)服務(wù)。

企業(yè)服務(wù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，將推進(jìn)SaaS服務(wù)計(jì)劃

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，量子之歌自2021年8月推出新平臺(tái)以來，截至2022年11月30日，其他成人興趣課程累計(jì)注冊(cè)用戶約為1540 萬，截至2022年6月30日止的財(cái)年和截至2022年9月30日止的3個(gè)月，產(chǎn)生收入分別約為1.94億和1.17億元。

企業(yè)服務(wù)收入方面，從截至2021年6月30日的財(cái)年的1.44億萬元增長(zhǎng)至截至2022年6月30日的財(cái)年的1.86億元，并從截至2021年9月30日的3個(gè)月的4260萬元增長(zhǎng)至截至2022年9月30日的3個(gè)月的7360萬元，漲幅 72.9%。

圖源：量子之歌招股書

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月30日及2022年6月30日止財(cái)年，量子之歌的營(yíng)收分別為17.60億、28.68億，同比增長(zhǎng)63.0%；凈虧損分別3.16億、2.33億元。調(diào)整后，2021財(cái)年凈虧損為2.14億元，2022財(cái)年凈利潤(rùn)為5800萬元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。截至2022年9月30日止的2023財(cái)年前3個(gè)月，量子之歌營(yíng)收為6.59億元，總虧損為9730萬元。

據(jù)招股書，本次IPO的募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，量子之歌擬將約30%用于改善學(xué)員的學(xué)習(xí)體驗(yàn)和內(nèi)容開發(fā)能力、約20%用于擴(kuò)大公司的服務(wù)范圍和拓展海外服務(wù)、約20%用于市場(chǎng)營(yíng)銷和品牌推廣，約20%用于改善技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，剩余約10%用于公司一般用途和運(yùn)營(yíng)資本。

除此之外，量子之歌有計(jì)劃利用其作為在線學(xué)習(xí)平臺(tái)基礎(chǔ)的專有技術(shù)、系統(tǒng)和運(yùn)營(yíng)，并將其作為SaaS服務(wù)輸出給企業(yè)。目前正在與中國(guó)一家頂級(jí)媒體集團(tuán)進(jìn)行試點(diǎn)，以推進(jìn)其SaaS服務(wù)計(jì)劃。