芥末堆文  1月25日，北京量子之歌科技有限公司正式在美國納斯達(dá)克掛牌上市，股票代碼“QSG”，發(fā)行價為每ADS(美國存托股票)12.50美元，共計發(fā)行325萬股ADS，募資總額4063萬美元，假設(shè)承銷商全數(shù)行使超額認(rèn)購選擇權(quán)，募資總額將達(dá)4672萬美元。

本次上市發(fā)行由花旗集團、中金公司作為承銷商代表進(jìn)行承銷，承銷團成員還包括老虎證券、中信里昂以及美國萬通證券。

旗下多個成人學(xué)習(xí)平臺，已發(fā)展成個人和企業(yè)的雙向服務(wù)提供商

北京量子之歌科技有限公司是一家成人個人興趣在線學(xué)習(xí)服務(wù)提供商，旗下包含啟牛學(xué)堂、講真、千尺學(xué)堂等多個成人學(xué)習(xí)平臺，以不同品牌為成人學(xué)習(xí)者提供在線課程，并為企業(yè)客戶提供市場服務(wù)和企業(yè)人才管理服務(wù)。截至2022年11月30日，累計注冊用戶約為7510萬；截至2022年6月30日止的財年，擁有110萬人次的付費用戶。

以下是其商業(yè)模式的簡化演示：

• 2019年7月推出在線金融素養(yǎng)課程，2021年的市場份額按收入計占36.9%；

• 2020年2月，推出針對金融機構(gòu)的市場服務(wù)；

• 2021年8月，將課程擴展到更多的個人興趣課程；

• 2022年6月，推出企業(yè)人才管理服務(wù)，為企業(yè)客戶提供內(nèi)部員工管理的在線人才測評、培訓(xùn)和學(xué)習(xí)服務(wù)，這標(biāo)志著量子之歌將服務(wù)產(chǎn)品擴展到企業(yè)客戶，并發(fā)展成為個人和企業(yè)的雙向服務(wù)提供商。

具體看量子之歌的業(yè)務(wù)模式，量子之歌以啟牛品牌推出在線金融素養(yǎng)課程，啟牛學(xué)堂提供一系列免費和付費的入門級、中級和高級金融素養(yǎng)課程，涵蓋金融和財富管理知識等主題。啟牛學(xué)堂也是其最大的在線平臺品牌，截至2022年11月30日，累計注冊用戶約為5970萬，截至2022年6月30日止的財年擁有付費學(xué)習(xí)者約100 萬。

2021年8月，量子之歌開始將課程擴展至其他個人興趣課程，推出新品牌如講真、千尺學(xué)堂并策劃了一系列課程，包括針對大眾在社交媒體平臺表達(dá)自我的流行趨勢的短視頻制作課程、針對公眾對健康生活方式的認(rèn)知和追求不斷提升的個人健康養(yǎng)生課程、以及提升個人興趣愛好的電子琴課程、國畫課程等。

2020年2月，其推出面向企業(yè)的市場服務(wù)。2022年6月推出的講真人才管理服務(wù)，為企業(yè)內(nèi)部員工培訓(xùn)管理提供系統(tǒng)的在線人才測評、培訓(xùn)學(xué)習(xí)服務(wù)。

企業(yè)服務(wù)財務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，將推進(jìn)SaaS服務(wù)計劃

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，量子之歌自2021年8月推出新平臺以來，截至2022年11月30日，其他成人興趣課程累計注冊用戶約為1540 萬，截至2022年6月30日止的財年和截至2022年9月30日止的3個月，產(chǎn)生收入分別約為1.94億和1.17億元。

企業(yè)服務(wù)收入方面，從截至2021年6月30日的財年的1.44億萬元增長至截至2022年6月30日的財年的1.86億元，并從截至2021年9月30日的3個月的4260萬元增長至截至2022年9月30日的3個月的7360萬元，漲幅 72.9%。

圖源：量子之歌招股書

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月30日及2022年6月30日止財年，量子之歌的營收分別為17.60億、28.68億，同比增長63.0%；凈虧損分別3.16億、2.33億元。調(diào)整后，2021財年凈虧損為2.14億元，2022財年凈利潤為5800萬元，實現(xiàn)扭虧為盈。截至2022年9月30日止的2023財年前3個月，量子之歌營收為6.59億元，總虧損為9730萬元。

據(jù)招股書，本次IPO的募集資金在扣除發(fā)行費用后，量子之歌擬將約30%用于改善學(xué)員的學(xué)習(xí)體驗和內(nèi)容開發(fā)能力、約20%用于擴大公司的服務(wù)范圍和拓展海外服務(wù)、約20%用于市場營銷和品牌推廣，約20%用于改善技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，剩余約10%用于公司一般用途和運營資本。

除此之外，量子之歌有計劃利用其作為在線學(xué)習(xí)平臺基礎(chǔ)的專有技術(shù)、系統(tǒng)和運營，并將其作為SaaS服務(wù)輸出給企業(yè)。目前正在與中國一家頂級媒體集團進(jìn)行試點，以推進(jìn)其SaaS服務(wù)計劃。