當(dāng)?shù)貢r(shí)間 4 月 13 日，“美國(guó)版學(xué)生貸” College Ave Student Loans 公司宣布獲得了一筆 3000 萬(wàn)美元的 D 輪融資，投資方包括 Comcast Ventures 和 Leading Edge Ventures等。 

據(jù)悉，本輪融資目標(biāo)超額完成，因?yàn)楣咀畛踔幌肽技?2500 萬(wàn)美元資金。公司創(chuàng)始人兼CEO  Joe DePaulo說(shuō)：“超出預(yù)期的融資證明了公司良好的成長(zhǎng)性，給投資人看到了我們的價(jià)值” 。 2016年10月數(shù)據(jù)，成立于2014年的College Ave Student Loans用了不到2年的時(shí)間使公司實(shí)現(xiàn)了3.5億美元的貸款額度。 

這家成立于密爾沃基市的學(xué)生貸款初創(chuàng)公司由前Sallie Mae高管和行業(yè)資深人士創(chuàng)立。與國(guó)內(nèi)魚(yú)龍混雜的消費(fèi)校園貸不同，College Ave Student Loans僅提供學(xué)費(fèi)貸款，他們希望專注于滿足教育資金缺口的需要，幫助更多無(wú)力支付學(xué)費(fèi)的學(xué)生獲得平等教育的權(quán)利。

那么只專注學(xué)費(fèi)貸款就沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)了么？貸款就能貸出一個(gè)好未來(lái)？可能并不見(jiàn)得。就業(yè)市場(chǎng)疲軟的環(huán)境下，高額學(xué)費(fèi)貸款帶來(lái)的可能并不是一份高收益的工作，從而讓借貸人陷入前有狼后有虎的困境。

實(shí)際上，私人貸款者傾向于貸款給學(xué)生，因?yàn)樗麄冞`約率低，經(jīng)濟(jì)學(xué)里專門(mén)有一個(gè)詞形容這種現(xiàn)象：撇奶皮（Cream Skimming），即經(jīng)營(yíng)者不愿為不產(chǎn)生利潤(rùn)的地區(qū)或消費(fèi)者提供服務(wù)。

對(duì)貸款方來(lái)說(shuō)，撇去的可能是高風(fēng)險(xiǎn)和低利潤(rùn)，但對(duì)于被貸學(xué)生來(lái)說(shuō)，被撇去的是夢(mèng)想的未來(lái)，留下的則是長(zhǎng)達(dá)數(shù)十年的困頓。從Sallie Mae剝離出來(lái)的美國(guó)校園貸款巨頭Navient就因?yàn)榍致孕院痛直┑馁J款行為卷入了多起官司中。Navient和其母公司Sallie Mae將數(shù)十億的美元貸給了一些從來(lái)不應(yīng)該出現(xiàn)在貸款名單的學(xué)生，將他們拖入絕境。

對(duì)美國(guó)學(xué)生來(lái)說(shuō)，學(xué)費(fèi)貸款分為由政府資助的聯(lián)邦學(xué)生貸款和私人學(xué)貸，聯(lián)邦學(xué)貸由政府做擔(dān)保，一旦學(xué)生違約或無(wú)法償還貸款，州政府和聯(lián)邦政府會(huì)對(duì)銀行的絕大部分損失進(jìn)行賠付。為了保證還款率，學(xué)貸防范違約和懲罰的措施嚴(yán)格，并有專門(mén)追款機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)追討拖欠貸款，拖欠者記錄在案，得付出極大代價(jià)。

而對(duì)像Navient和Sallie Ma這樣的貸款公司來(lái)說(shuō)，次級(jí)貸款是一個(gè)和政府討價(jià)還價(jià)的籌碼。訴訟披露顯示，Navient貸出的私人次級(jí)貸款中，一些預(yù)計(jì)違約率高達(dá)92％，但公司依然選擇放出貸款。對(duì)公司來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)和聯(lián)邦政府共擔(dān)，但市場(chǎng)份額則在不斷擴(kuò)大。因此，這些私人次級(jí)信貸更像是公司引入更多聯(lián)邦貸款的“誘餌”。

從2000年到2007年，一套次級(jí)貸款產(chǎn)品的違約率為每年50％至92％。學(xué)生不會(huì)了解這些風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)Sallie Mae而言卻不是秘密，并且沒(méi)有使它停下腳步。從2000年到2006年，Sallie Mae新增的有還款困難的貸款人從165個(gè)增加到43,000個(gè)，增長(zhǎng)了26,000％。

都說(shuō)教育行業(yè)是最好的投資，像College Ave Student Loans這樣的學(xué)費(fèi)貸款公司之所以短期內(nèi)能獲得快速增長(zhǎng)，與穩(wěn)定的市場(chǎng)需求密不可分。但是我們也應(yīng)看到，教育投資絕不是一本萬(wàn)利，大學(xué)學(xué)歷并不能保證一個(gè)好收入，這也是造成目前美國(guó)聯(lián)邦學(xué)生貸款高違約率的原因。

要降低違約率，防止學(xué)生陷入信貸危機(jī)，風(fēng)控是根本，這不僅是對(duì)公司負(fù)責(zé)，更是對(duì)借貸人負(fù)責(zé)。校園貸之所以問(wèn)題迭出，最根本的原因就是借貸公司為了拓展市場(chǎng)故意放松風(fēng)控，降低審核標(biāo)準(zhǔn)，營(yíng)造“天上掉餡餅”的美夢(mèng)，無(wú)論是圓一個(gè)買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)的美夢(mèng)，還是許一個(gè)高回報(bào)的未來(lái)，對(duì)借貸者來(lái)說(shuō)，餡餅離陷阱只有一步之遙。College Ave Student Loans曾推出“尋找完美方案”的活動(dòng)，鼓勵(lì)消費(fèi)者通過(guò)個(gè)性化工具和貸款選擇來(lái)控制他們的融資決策，幫助貸款人提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，尤其是缺乏貸款經(jīng)歷的大學(xué)生，是企業(yè)責(zé)任所在，也是行業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展的根本。

本文轉(zhuǎn)載自36氪，作者月朦。