縱觀整個STEM教育行業(yè)，編程軟件平臺、少兒編程培訓(xùn)和機(jī)器人硬件平臺是較好的投資方向。但這個行業(yè)具有很多的KNOW HOW，中小企業(yè)與頭部企業(yè)的差距絕不僅僅是靠時間或金錢可以彌補(bǔ)的，因此不能簡單地對比小企業(yè)與頭部企業(yè)的運(yùn)營數(shù)據(jù)來作為估值的標(biāo)準(zhǔn)。

著名主持人張泉靈最近公開為一家少兒編程培訓(xùn)機(jī)構(gòu)站臺：“我兒子學(xué)編程，上了4堂課的時候就已經(jīng)可以編寫像《植物大戰(zhàn)僵尸》一樣的游戲，當(dāng)時就把我驚到了。更加讓我驚訝的是，有一天他編了一個兩個人互相攻擊的游戲，說：媽媽我們來比一下。結(jié)果我一直輸，我就特別不理解，后來悄悄地去看了一下后臺代碼，發(fā)現(xiàn)是兒子把基礎(chǔ)數(shù)值給改掉了，我才突然意識到一個會編程的孩子有多可怕?！?/p>

一時之間，在上海各大商場都可以看到機(jī)器人教學(xué)、少兒編程等培訓(xùn)機(jī)構(gòu)如雨后春筍般迅速冒出，5歲女孩學(xué)會編程，9歲孩子在應(yīng)用商店發(fā)布自己產(chǎn)品，這些奇跡少年也成為家長們熱烈討論的熱點話題。而這些現(xiàn)象都表明，STEM教育開始在中國掀起一股旋風(fēng)。

STEM教育是科學(xué)（S）、技術(shù)（T）、工程（E）、數(shù)學(xué)（M）四門學(xué)科的英文首字母縮寫，代表國際上一種新的綜合學(xué)科背景下的教育思潮，是一種重視實踐的跨學(xué)科教育理念。它的特點包括：綜合性課程，跨學(xué)科的融合；項目制活動，解決實際問題；激發(fā)好奇心，培養(yǎng)動手能力；交互性學(xué)習(xí)，引導(dǎo)團(tuán)隊協(xié)作。

從2017年開始，一、二級市場都開始了對STEM教育的布局，一大批頂尖投資機(jī)構(gòu)都已經(jīng)投出了相應(yīng)標(biāo)的。創(chuàng)豐資本為國內(nèi)領(lǐng)先的私募創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，目前管理資金規(guī)模超過100億元人民幣，創(chuàng)豐資本投資部副總裁劉揚(yáng)長期關(guān)注醫(yī)療和教育領(lǐng)域投資機(jī)會，此前在教育領(lǐng)域已經(jīng)投出掌上園丁等標(biāo)桿企業(yè)。劉揚(yáng)認(rèn)為，縱觀整個STEM教育行業(yè)，編程軟件平臺、少兒編程培訓(xùn)和機(jī)器人硬件平臺是較好的投資方向。但他坦言，這個行業(yè)具有很多的KNOW HOW，中小企業(yè)與頭部企業(yè)的差距絕不僅僅是靠時間或金錢可以彌補(bǔ)的，因此不能簡單地對比小企業(yè)與頭部企業(yè)的運(yùn)營數(shù)據(jù)來作為估值的標(biāo)準(zhǔn)。

今天的創(chuàng)豐研究，就有請劉揚(yáng)為大家深度解析STEM教育行業(yè)。

政策推動下的中國STEM教育

中國STEM教育從2000年開始起步，在2015年由于高層政策的密集出臺給行業(yè)帶來了巨大的增長動力，2018年行業(yè)開始全面爆發(fā)。

圖：中國STEM教育市場發(fā)展階段

從2015年開始，國務(wù)院和教育部出臺了多項政策文件，積極推動STEM教育的發(fā)展。

圖：中國STEM教育政策整理

2017年6月，為進(jìn)一步貫徹落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，發(fā)揮STEM教育在促進(jìn)科技創(chuàng)新和提高國家競爭力中的基礎(chǔ)性和先導(dǎo)性作用，中國教育科學(xué)研究院在京成立STEM教育研究中心。

根據(jù)教育培訓(xùn)場景的不同，可以將STEM教育分為校內(nèi)培訓(xùn)和校外培訓(xùn)。

圖：中國STEM教育校內(nèi)校外發(fā)展

STEM校內(nèi)培訓(xùn)：理論百億市場，實際海市蜃樓

我國幼兒園至高中階段的學(xué)校數(shù)量合計在48萬所左右，目前主流的STEM進(jìn)校服務(wù)收費(fèi)為5萬元/年，因此理論上校內(nèi)STEM市場容量為上百億元/年。

表：學(xué)校采購STEM教育各類服務(wù)的平均價格

劉揚(yáng)認(rèn)為，STEM校內(nèi)培訓(xùn)市場的驅(qū)動要素主要包括政策要求、經(jīng)濟(jì)支持、品牌樹立、利益驅(qū)動這四個方面。

政策要求方面，國家高層發(fā)布多個文件提到要加強(qiáng)對STEM教育的探索，培養(yǎng)科技型人才，與此同時各地出臺各項政策配合開展STEM教育，且開展區(qū)域不斷增加。

STEM校內(nèi)培訓(xùn)從2014年開始在北京和上海進(jìn)行試點，截止目前我國共有10個省市集中在校內(nèi)推行STEM教育，也有很多學(xué)校各自分別開展。

圖：中國開展STEM校內(nèi)培訓(xùn)學(xué)校列表

2018年，中國教育科學(xué)研究院STEM研究中心組織實施“中國STEM教育2029行動計劃”，于2018年開展遴選領(lǐng)航學(xué)校及種子學(xué)校等相關(guān)工作。

目標(biāo)：通過搭建STEM教育研究與實踐的國家級平臺，促進(jìn)有志于STEM教育等各級各類學(xué)校投身STEM教育發(fā)展事業(yè)，提高我國STEM教育質(zhì)量，為世界貢獻(xiàn)STEM教育的中國方案。

任務(wù)：聚焦STEM教育發(fā)展的政策、理論和實踐問題，重點研究具有新時代中國特色的STEM課程框架、內(nèi)容體系、實施策略、評價工具、條件保障等，系統(tǒng)搭建STEM教育體系。

7月9日，首批領(lǐng)航學(xué)校、種子學(xué)校、種子教師名單公布，領(lǐng)航學(xué)校一共79所，其中北京10所名列第一，成都8所名列第二，上海僅一所學(xué)校入選。首批種子學(xué)校共228所，首批種子教師共76名。

經(jīng)濟(jì)支持方面，全國集中開展STEM教育的地區(qū)各級政府大多數(shù)都給予了學(xué)校、老師、學(xué)生一定的經(jīng)濟(jì)支持，用以保證STEM教育的順利開展。

各級政府提供了三種類型的經(jīng)濟(jì)支持用于推動學(xué)校開展STEM教育，分別是：按學(xué)生數(shù)量補(bǔ)貼、付老師合理報酬、給學(xué)校單獨(dú)補(bǔ)助。

北京和深圳主要采用按學(xué)生數(shù)量補(bǔ)貼的方式。如北京市2014年開始，采取政府購買服務(wù)方式，每年投入5億元用于中小學(xué)生課外體育、文藝、科普社團(tuán)活動。2015年至今，按照城區(qū)生均每年700元、郊區(qū)生均每年900元劃撥專項課后服務(wù)經(jīng)費(fèi)，費(fèi)用由財政部門出。深圳市從2015年開始進(jìn)行確定100所學(xué)校進(jìn)行“四點半活動”試點，由學(xué)校自主開展文藝、科技、體育、社會等課程，按學(xué)生人均350元/年給予市級經(jīng)費(fèi)補(bǔ)貼，試點學(xué)校在2017年增加至320所，除了市級補(bǔ)貼外，區(qū)級財政也對學(xué)校進(jìn)行補(bǔ)貼，如福田區(qū)按生均600元/年、南山區(qū)按生均350元/年給學(xué)校額外補(bǔ)貼。

上海市，山東省和廣西省主要采用付老師合理報酬的補(bǔ)貼方式。上海市中小學(xué)課后服務(wù)要做到100%全覆蓋，服務(wù)時間是下午3點半到5點，參與服務(wù)的老師在效益工資方面給予傾斜。山東省2017年6月出臺政策規(guī)定學(xué)校管理人員、教師參與課后服務(wù)工作可按照課時數(shù)計入工作量，納入績效考核范圍，對單位和教師給予適當(dāng)補(bǔ)助。廣西省鼓勵和支持學(xué)校提供午托、晚托等課后服務(wù)內(nèi)容，鼓勵探索由校外機(jī)構(gòu)或社會培訓(xùn)機(jī)構(gòu)作為收費(fèi)主體、學(xué)校提供必要場所和設(shè)施設(shè)備支持、家長分擔(dān)服務(wù)成本的運(yùn)行機(jī)制，老師可以拿到合理報酬。

西安市和浙江省主要采用給學(xué)校單獨(dú)補(bǔ)助的方式。2017年西安市教育局發(fā)布文件，提出各區(qū)縣要設(shè)立創(chuàng)客教育專項預(yù)算，并將每年依據(jù)《西安市中小學(xué)創(chuàng)客教育發(fā)展評價指標(biāo)體系》，對創(chuàng)客教育優(yōu)秀的公辦學(xué)校，一次性獎補(bǔ)5萬元，西咸新區(qū)轄區(qū)內(nèi)創(chuàng)客教育優(yōu)秀公辦學(xué)校由西咸新區(qū)教育和財政部門按此標(biāo)準(zhǔn)予以獎補(bǔ)。到2020年，市級共獎補(bǔ)500所學(xué)校，用于支持學(xué)校創(chuàng)客課程開發(fā)、耗材添置、師生教學(xué)實踐和應(yīng)用研究。2017年，浙江省教育技術(shù)中心共批準(zhǔn)了杭州市蕭山區(qū)新圍小學(xué)-機(jī)器人實驗室等107個創(chuàng)新實驗室建設(shè)資助項目。

品牌樹立方面，STEM教育滿足了不同參與方各自的需求，對學(xué)校來說，STEM教育不僅是學(xué)校招生時的一個很好的噱頭，可以幫助招生，同時也可以作為學(xué)校創(chuàng)新業(yè)績呈現(xiàn)給主管機(jī)構(gòu)，如果有學(xué)生在STEM比賽中獲獎，也是學(xué)校的巨大榮譽(yù)。目前STEM領(lǐng)域的主流比賽有世界教育機(jī)器人大賽等。

利益驅(qū)動方面，開設(shè)STEM課程能成為私立中小學(xué)或幼兒園增加學(xué)費(fèi)的重要支持。某STEM創(chuàng)業(yè)企業(yè)CEO向記者表示，幼兒園實際上是很歡迎STEM相關(guān)的課程進(jìn)入的，不管是必修課還是興趣班，都給了幼兒園一個漲價的理由，給家長一個說法。

雖然市場容量巨大，市場驅(qū)動因素也已經(jīng)明確，但STEM校內(nèi)培訓(xùn)并沒有涌現(xiàn)出標(biāo)桿企業(yè)，行業(yè)規(guī)模最大的公司也只達(dá)到收入幾千萬的初級水平。這反映出市場目前存在的一些問題。

劉揚(yáng)解釋說，STEM教育的教學(xué)內(nèi)容很廣泛，主要包含機(jī)器人教育、編程教育、創(chuàng)客教育、機(jī)械教育四大塊。由于缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，各個區(qū)域、各個學(xué)校開展STEM教育的方式千差萬別，有必修課、選修課、興趣班、搭建實驗室、3D打印等多種形式，各種形式缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。學(xué)校對于STEM教育的態(tài)度也是可有可無，學(xué)校在采購相關(guān)服務(wù)時極其強(qiáng)勢，想要進(jìn)校主要靠關(guān)系導(dǎo)向，這都成為STEM校內(nèi)培訓(xùn)市場發(fā)展緩慢的原因。

圖：STEM教育在各地開展方式整理

STEM校外培訓(xùn)：近年來發(fā)展迅猛

STEM校外培訓(xùn)的主要目標(biāo)客戶是4-9歲的孩子，一位STEM校外培訓(xùn)龍頭企業(yè)工作人員告訴記者，公司目前上千名學(xué)員中，40%是幼兒園中大班的學(xué)生，60%是小學(xué)學(xué)生，一般9歲是一個分水嶺，大于9歲的孩子學(xué)習(xí)壓力比較大，沒有固定的學(xué)習(xí)時間。這些孩子的上課頻次是一周一次，一次一個半小時左右。目前，STEM校外培訓(xùn)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為6000-15000元/年，這決定了能上STEM校外培訓(xùn)課程的孩子，其家庭通常都有足夠的支付能力，達(dá)到年收入50萬以上或可支配收入200萬元以上。上述STEM龍頭企業(yè)工作人員表示，由于STEM培訓(xùn)的收費(fèi)價格不算低，對于家庭的支付能力有一定要求，公司學(xué)員家中有50%是公務(wù)員出生，孩子的升學(xué)壓力較小，希望能夠全面培養(yǎng)孩子。

由于校外市場買單和做決策的都是家長，因此與其說滿足孩子，不如分析滿足家長的需求。劉揚(yáng)表示，校外STEM培訓(xùn)滿足了家長對于孩子挖掘興趣、提升能力、攀比炫耀、托管休息這四方面的需求。他解釋道，家長們普遍認(rèn)為，類似于報名藝術(shù)、體育類培訓(xùn)，STEM培訓(xùn)從小給孩子灌輸一些科學(xué)、科技類的知識，可以挖掘孩子在相關(guān)領(lǐng)域的興趣。與此同時，STEM培訓(xùn)還可以鍛煉孩子動手能力，提高孩子專注力、獨(dú)立解決問題能力。更重要的是，對于家長們來說，平時在家?guī)Ш⒆犹哿?，把孩子放到一個安全放心的地方去，家長自己能夠得到一定時間的休息。而現(xiàn)在年輕一代的家長們，普遍有不能輸在起跑線上的心態(tài)，STEM培訓(xùn)有非常明顯的成果展示，如制作機(jī)器人等，小朋友的學(xué)習(xí)成果可以成為家長在朋友圈的展示炫耀資本。

但STEM校外培訓(xùn)市場規(guī)模擴(kuò)大的最大難點在于，需要與需求剛性，覆蓋人數(shù)廣、支付意愿強(qiáng)的應(yīng)試教育培訓(xùn)和藝術(shù)類培訓(xùn)搶占市場。

圖：將STEM培訓(xùn)與藝術(shù)類培訓(xùn)進(jìn)行比較

在應(yīng)試教育和藝術(shù)教育的夾擊下，STEM校外培訓(xùn)市場受到嚴(yán)重擠壓，但劉揚(yáng)認(rèn)為，未來隨著孩子學(xué)習(xí)STEM后的“出口”不斷擴(kuò)大，其與升學(xué)關(guān)聯(lián)性在不斷提升，將帶動STEM培訓(xùn)市場不斷增長，增長的速度取決于政府高層搭建“出口”的寬度和速度。而近兩年來，這種“出口”的搭建已經(jīng)得到印證。如浙江省2017年已經(jīng)將信息技術(shù)納入高考選考科目，而教育部2018年4月新批了北航等60所高校新設(shè)“機(jī)器人工程”專業(yè)。

STEM校外培訓(xùn)主要分為機(jī)器人教學(xué)和少兒編程兩類，其中機(jī)器人教學(xué)屬于老市場，而少兒編程則屬于新興市場。

機(jī)器人培訓(xùn)：重運(yùn)營模式導(dǎo)致規(guī)?；瘮U(kuò)張是難點

由于機(jī)器人培訓(xùn)的準(zhǔn)入門檻低、教育屬性弱、品牌效應(yīng)差，因此家長在為孩子選擇培訓(xùn)機(jī)構(gòu)時，通常首先考慮的因素是離家近。一位STEM校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)工作人員告訴記者，他們現(xiàn)有學(xué)員一般都住在離公司培訓(xùn)校區(qū)3-5公里以內(nèi)的地方。

而從STEM校外培訓(xùn)供給方的角度來說，企業(yè)普遍采用重度運(yùn)營模式，競爭極其激烈，跨區(qū)域擴(kuò)張難，利潤水平不高。根據(jù)創(chuàng)豐資本的市場調(diào)研，目前市場上有超過95%都是直營門店不足10家的小機(jī)構(gòu)，擁有超過50個門店數(shù)量的機(jī)構(gòu)不足10家。

與此同時，機(jī)器人培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的關(guān)鍵成功要素包括選址能力、商場關(guān)系、運(yùn)營能力、資金實力、管理能力等五個方面，想要完全具備以上五種能力，成功實現(xiàn)規(guī)模化擴(kuò)張，就目前行業(yè)情況來說并非易事。

少兒編程培訓(xùn)：因教育而起，出口卻未必是教育

再來說少兒編程培訓(xùn)，其在中國的大規(guī)模走紅可能還要?dú)w功于美國第一千金伊萬卡·特朗普(IvankaTrump)，她曾在2017年公開透露自己和五歲女兒將要一起學(xué)習(xí)編程課程。伊萬卡說：“我們很高興一起學(xué)習(xí)非常重要的新語言，編程是一種真正的未來語言?！?/p>

圖：伊萬卡和女兒

我國少兒編程培訓(xùn)市場從2014年起步，隨著2017年浙江高考改革將“技術(shù)”課程納入高考而成為了風(fēng)口，大量資本和創(chuàng)業(yè)企業(yè)涌入了這個賽道。

2017年5月，浙江省教育廳發(fā)布《浙江省深化高?？荚囌猩贫染C合改革試點方案》：其中提到“考生根據(jù)本人興趣特長和擬報考學(xué)校及專業(yè)的要求，從思想政治、歷史、地理、物理、化學(xué)、生物、技術(shù)（含通用技術(shù)和信息技術(shù)）等7門設(shè)有加試題的高中學(xué)考科目中，選擇3門作為高考選考科目?！?2017年底，浙江省信息技術(shù)課程改革方案已經(jīng)出臺：從 2018 年起浙江省信息技術(shù)教材編程語言將會從 VB （Visual Basic）更換為 Python，Python 語言將納入高考內(nèi)容之一。國家教育部考試中心發(fā)布通知，2018年3月起在計算機(jī)二級考試加入了“Python語言程序設(shè)計”科目。

雖然政策出臺提振了少兒編程市場，但是劉揚(yáng)認(rèn)為，雖然通用技術(shù)和信息技術(shù)入選了高考選考科目，但畢竟是選考不是必考，對市場提振作用有限。而在浙江之后，尚無其他省份在政策上跟進(jìn)，影響的學(xué)生數(shù)目也就非常有限。更重要的是，如果拿少兒編程內(nèi)容和高考技術(shù)科目題目做一下比較，會發(fā)現(xiàn)兩者毫不相干。

雖然如此，最近半年時間少兒編程領(lǐng)域還是成為了一個風(fēng)口，有10家左右的少兒編程培訓(xùn)機(jī)構(gòu)獲得了千萬元以上的投資，更有超1億元的融資出現(xiàn)，許多知名投資機(jī)構(gòu)都參與其中。劉揚(yáng)認(rèn)為，少兒編程的培訓(xùn)擁有適合線上教學(xué)、家長容易心動、具備社交屬性這三大特點，相比機(jī)器人培訓(xùn)來說，更容易快速擴(kuò)張、實現(xiàn)裂變。他同時表示，少兒編程領(lǐng)域因為高考改革而大量興起，但行業(yè)最終的“出口”很有可能并不是教育方向，而更偏游戲方向或社交方向，可能出現(xiàn)爆款的編程類游戲或者大型的編程社交平臺。創(chuàng)豐資本后續(xù)將重點關(guān)注少兒編程領(lǐng)域的在線培訓(xùn)機(jī)構(gòu)。

STEM配套服務(wù)行業(yè)最關(guān)注軟件

STEM配套服務(wù)行業(yè)主要包括硬件平臺、軟件平臺、師資培訓(xùn)和資質(zhì)輸出這四大類。

硬件平臺包括STEM教育過程中需要使用到的各類教具，以機(jī)器人最為常見。

圖：教育機(jī)器人示例

軟件平臺主要針對少兒編程教學(xué)時所使用的軟件平臺，如Scratch是一款由麻省理工學(xué)院設(shè)計開發(fā)的圖形化編程工具，由于簡單易學(xué)、適合孩子，且下載免費(fèi)，因此成為了目前少兒編程培訓(xùn)企業(yè)的標(biāo)配。Scratch在2012年左右開始進(jìn)入中國，并逐漸得到普及。

圖：Scratch平臺展示

師資培訓(xùn)組織從事STEM教學(xué)的老師進(jìn)行培訓(xùn)，并頒發(fā)資格證書。目前對于講授STEM課程的老師國家并未規(guī)定需要“持證上崗”，并且沒有國家統(tǒng)一認(rèn)證、官方承認(rèn)的證書。當(dāng)前一些培訓(xùn)機(jī)構(gòu)或者協(xié)會、聯(lián)盟開始自己組織發(fā)一些師資認(rèn)證。老師的培養(yǎng)周期很短，一般在1-2周內(nèi)即可完成，所謂培訓(xùn)更多是“熟悉”軟、硬件的使用。

資質(zhì)輸出指向其他培訓(xùn)機(jī)構(gòu)輸出相關(guān)的資質(zhì)，有助于其開展STEM培訓(xùn)。2018年2月，教育部等四部門出臺政策文件嚴(yán)格整頓課外輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，使得不少STEM機(jī)構(gòu)期望通過資質(zhì)輸出的方式獲利獲客。但在實際操作過程中，由于輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)有變通方式、眾多資質(zhì)價值不明確等四個方面因素，使得資質(zhì)輸出變得不可行。

劉揚(yáng)認(rèn)為，STEM配套服務(wù)行業(yè)中，硬件平臺和軟件平臺將有投資價值，其中硬件平臺發(fā)展較久遠(yuǎn)，市場基本被老企業(yè)所占據(jù)，而軟件平臺市場則是近年來才開始出現(xiàn)，因此從投資的角度來說創(chuàng)豐未來將重點關(guān)注軟件平臺的新企業(yè)。

本文轉(zhuǎn)自微信公眾號“上海創(chuàng)豐資本”，作者劉揚(yáng)。文章為作者獨(dú)立觀點，不代表芥末堆立場。