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芥末堆文 近日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》（下稱《意見》）。

近日，滴滴赴美上市引發(fā)網(wǎng)友對(duì)數(shù)據(jù)安全問題的討論。網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室連續(xù)發(fā)布了對(duì)于“滴滴出行”“運(yùn)滿滿”“貨車幫”“BOSS直聘”實(shí)施網(wǎng)絡(luò)安全審查的公告。7月4日，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室通報(bào)“滴滴出行”App存在嚴(yán)重違法違規(guī)收集使用個(gè)人信息問題，通知應(yīng)用商店將其下架。美東時(shí)間7月6日，滴滴收盤報(bào)12.49美元，跌幅19.58%，市值一夜蒸發(fā)約942億元。

在“雙減”政策和中美關(guān)系大背景的雙重壓力下，赴美上市的中概股教育企業(yè)也面臨更多的考驗(yàn)。截至7月6日收盤，好未來報(bào)收20.79美元，較今年2月高位90.96美元跌去77%；新東方報(bào)收7.67美元，較近期高位19.97美元已經(jīng)跌去62%。此外，掌門教育、精銳教育、樸新教育等多家美股上市教育公司股價(jià)普跌。

證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在新華社專訪中提到，該《意見》是資本市場歷史上第一次以中辦、國辦名義聯(lián)合印發(fā)打擊證券違法活動(dòng)的專門文件，是當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期全方位加強(qiáng)和改進(jìn)證券監(jiān)管執(zhí)法工作的行動(dòng)綱領(lǐng)，意義重大、影響深遠(yuǎn)。

全面貫徹“零容忍”理念

《意見》指出，打擊證券違法活動(dòng)是維護(hù)資本市場秩序、有效發(fā)揮資本市場樞紐功能的重要保障。在具體工作中，要堅(jiān)持四項(xiàng)原則，即堅(jiān)持零容忍要求，堅(jiān)持法治原則，堅(jiān)持統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，堅(jiān)持底線思維。

在目標(biāo)上，《意見》提出，到2022年，資本市場違法犯罪法律責(zé)任制度體系建設(shè)取得重要進(jìn)展，依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的執(zhí)法司法體制和協(xié)調(diào)配合機(jī)制初步建立，證券違法犯罪成本顯著提高，重大違法犯罪案件多發(fā)頻發(fā)態(tài)勢得到有效遏制，投資者權(quán)利救濟(jì)渠道更加通暢，資本市場秩序明顯改善。

到2025年，資本市場法律體系更加科學(xué)完備，中國特色證券執(zhí)法司法體制更加健全，證券執(zhí)法司法透明度、規(guī)范性和公信力顯著提升，行政執(zhí)法與刑事司法銜接高效順暢，崇法守信、規(guī)范透明、開放包容的良好資本市場生態(tài)全面形成。

完善證券立法機(jī)制，提高違法違規(guī)成本

《意見》提到，要完善資本市場違法犯罪法律責(zé)任制度體系。完善證券立法機(jī)制。充分運(yùn)用法律修正、法律解釋、授權(quán)決定等形式，提高證券領(lǐng)域立法效率，增強(qiáng)法律供給及時(shí)性，同時(shí)加大刑事懲戒力度。完善行政法律制度，貫徹實(shí)施新修訂的證券法，加快制定修訂上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例、證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例等配套法規(guī)制度，大幅提高違法違規(guī)成本。

另外，《意見》指出要健全民事賠償制度，抓緊推進(jìn)證券糾紛代表人訴訟制度實(shí)施。修改因虛假陳述引發(fā)民事賠償有關(guān)司法解釋，取消民事賠償訴訟前置程序。開展證券行業(yè)仲裁制度試點(diǎn)。

強(qiáng)化市場約束機(jī)制。一方面，推進(jìn)退市制度改革，強(qiáng)化退市監(jiān)管，嚴(yán)格執(zhí)行強(qiáng)制退市制度，研究完善已退市公司的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)處置制度，健全上市公司優(yōu)勝劣汰的良性循環(huán)機(jī)制。另一方面，加強(qiáng)證券投資基金發(fā)行和運(yùn)作監(jiān)管，對(duì)嚴(yán)重違法違規(guī)的基金管理人依法實(shí)施市場退出，做好風(fēng)險(xiǎn)處置工作，保護(hù)基金持有人合法利益。

強(qiáng)化重大證券違法犯罪案件懲治和重點(diǎn)領(lǐng)域執(zhí)法

在執(zhí)法方面，建立打擊資本市場違法活動(dòng)協(xié)調(diào)工作機(jī)制。成立打擊資本市場違法活動(dòng)協(xié)調(diào)工作小組，加大對(duì)重大案件的協(xié)調(diào)力度，完善信息共享機(jī)制，推進(jìn)重要規(guī)則制定，協(xié)調(diào)解決重大問題。

同時(shí)，完善證券案件偵查、檢察、審判體制機(jī)制，加強(qiáng)辦案、審判基地建設(shè)，強(qiáng)化地方屬地責(zé)任。

《意見》強(qiáng)調(diào)，要依法嚴(yán)厲查處大案要案。堅(jiān)持分類監(jiān)管、精準(zhǔn)打擊，全面提升證券違法大案要案查處質(zhì)量和效率。依法從嚴(yán)從快從重查處欺詐發(fā)行、虛假陳述、操縱市場、內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易以及編造、傳播虛假信息等重大違法案件。對(duì)資金占用、違規(guī)擔(dān)保等嚴(yán)重侵害上市公司利益的行為，要依法嚴(yán)肅清查追償，限期整改。

加大對(duì)證券發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等有關(guān)責(zé)任人證券違法行為的追責(zé)力度。加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，存在證券違法行為的，依法嚴(yán)肅追究機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員責(zé)任，對(duì)參與、協(xié)助財(cái)務(wù)造假等違法行為依法從重處罰。加快推進(jìn)相關(guān)案件調(diào)查、處罰、移送等工作。依法嚴(yán)格控制緩刑適用。

對(duì)于非法證券活動(dòng)要依法嚴(yán)厲打擊。加強(qiáng)跨部門協(xié)同，堅(jiān)決取締非法證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，堅(jiān)決清理非法證券業(yè)務(wù)，堅(jiān)決打擊非法證券投資咨詢等活動(dòng)。并加強(qiáng)債券市場的統(tǒng)一執(zhí)法，強(qiáng)化私募違法行為的法律責(zé)任。

加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作和中概股監(jiān)管

《意見》強(qiáng)調(diào)，要進(jìn)一步加強(qiáng)跨境監(jiān)管執(zhí)法司法協(xié)作。加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作。完善數(shù)據(jù)安全、跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)、涉密信息管理等相關(guān)法律法規(guī)。

抓緊修訂關(guān)于加強(qiáng)在境外發(fā)行證券與上市相關(guān)保密和檔案管理工作的規(guī)定，壓實(shí)境外上市公司信息安全主體責(zé)任。加強(qiáng)跨境信息提供機(jī)制與流程的規(guī)范管理。堅(jiān)持依法和對(duì)等原則，進(jìn)一步深化跨境審計(jì)監(jiān)管合作。

加強(qiáng)中概股監(jiān)管。切實(shí)采取措施做好中概股公司風(fēng)險(xiǎn)及突發(fā)情況應(yīng)對(duì)，推進(jìn)相關(guān)監(jiān)管制度體系建設(shè)。修改國務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定，明確境內(nèi)行業(yè)主管和監(jiān)管部門職責(zé)，加強(qiáng)跨部門監(jiān)管協(xié)同。

此外，建立健全資本市場法律域外適用制度。抓緊制定證券法有關(guān)域外適用條款的司法解釋和配套規(guī)則，細(xì)化法律域外適用具體條件，明確執(zhí)法程序、證據(jù)效力等事項(xiàng)。加強(qiáng)資本市場涉外審判工作，推動(dòng)境外國家、地區(qū)與我國對(duì)司法判決的相互承認(rèn)與執(zhí)行。

易會(huì)滿介紹，意見印發(fā)后，一批重點(diǎn)任務(wù)取得了積極進(jìn)展：立法方面，期貨法草案已經(jīng)全國人大常委會(huì)一讀審議，私募基金條例即將提交審議；成立了打擊資本市場違法活動(dòng)協(xié)調(diào)工作小組，配合最高人民檢察院建立派駐檢察的工作機(jī)制，北京金融法院正式成立；樂視網(wǎng)、華晨債、永煤債、康美藥業(yè)、康得新等典型案件已受到查處。證監(jiān)會(huì)將會(huì)同公安機(jī)關(guān)堅(jiān)決打擊“偽市值管理”等違法行為。