芥末堆8月24日文，近日，德勤發(fā)布2017教育行業(yè)報告。報告分析認為，中國教育產(chǎn)業(yè)正處于快速發(fā)展時期，政策、資本、技術和社會觀念作為長期驅(qū)動教育市場穩(wěn)步增長的關鍵因素將持續(xù)發(fā)揮作用，推動中國教育產(chǎn)業(yè)邁向六個“新高度”：

• 趨勢一：細分領域全面開花

• 趨勢二：資本市場把握先機

• 趨勢三：STEAM站上風口

• 趨勢四：出口教育東風再起

• 趨勢五：教育地產(chǎn)多元擴展

• 趨勢六：科技重新定義教育

芥末堆將報告重點整理如下：

趨勢一：細分領域全面開花

1、學前教育上升空間廣闊

• 二孩政策利好學前教育。2016年實施全面二孩政策，中國出生人口上升至1786萬人，二孩及以上出生數(shù)量約為844萬人 ，預計2017年將提高至約900萬人 。2016年中國學前教育市場規(guī)模約為3800億元，預計到2020年將突破5400億元 。

• 學前教育消費意愿強烈。 接受學前教育的小孩，父母絕大部分為年齡在35歲以下。80后家長普遍認為老一代教育理念已經(jīng)過時，想讓孩子更早得到教育，同時普遍擁有一定的經(jīng)濟實力。 

• 早教：本土早教機構崛起。中國早教市場預計在2017年將突破2000億元。據(jù)不完全統(tǒng)計，國外早教品牌的搜索量已經(jīng)從2014年的45%下降至2016年的37%，同時期國內(nèi)早教搜索瀏覽量則上升了37%。早教機構向跨地域與全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。

• 幼兒園：品牌化成必經(jīng)之路。幼兒園領域市場目前集中度極低，品牌眾多，前五大幼兒園僅占市場份額的2%，幼兒園唯有通過品牌化，提供優(yōu)質(zhì)教育資源與教學服務才能在競爭中保持優(yōu)勢。

• 學前教育主體相互滲透。學前教育市場參與者可分為教育機構（早教與幼兒園）、信息化企業(yè)、以及產(chǎn)品企業(yè)（教材、課程、學習材料等）三類，這三類企業(yè)均表現(xiàn)出融合的趨勢。 

2、K12多元布局

• 巨頭推進多領域布局。教育智能化領域，巨頭在人工智能、機器人 、大數(shù)據(jù) 、VR/AR技術方面做出嘗試投資收購相關企業(yè)；多學科領域，各大教育培訓領域的一二階梯公司都在原有業(yè)務基礎上，將學科布局延伸到英語培訓或全科輔導；K12延伸教育領域，巨頭在國際教育 、早幼教 、STEAM等K12延伸領域進行布局，投資相關企業(yè)。

• 培訓模式標準化。首先，細分教學領域，使每個教師只負責一個細分領域的教學；其次，建立教學流水線，將教研和教學環(huán)節(jié)分離，建立專業(yè)的教研團隊。

• 在線輕資產(chǎn)模式快速擴張。在進軍三四線城市時，巨頭將原先設置直屬分校的做法，轉(zhuǎn)變?yōu)樵谌木€城市設置直播教并配備助理教師?！拜p資產(chǎn)”模式的代表是“雙師課堂”。

3、職業(yè)教育潛力激發(fā) 

• 職業(yè)教育包括學歷職業(yè)教育與非學歷職業(yè)教育兩類，預計2017年二者的市場規(guī)模將分別達到2225億元和5281億元。“工匠”精神的提倡與“十三五”期間國家大力推動職業(yè)教育發(fā)展將激發(fā)職業(yè)教育市場的巨大潛力，至2020年中國職業(yè)教育市場規(guī)模將達1.24萬億。

• 學歷職業(yè)教育：本科層次應用技術類院校處萌芽階段；職業(yè)教育集團加速發(fā)展，包括高職院校、研究院、實驗室、科技公司、后勤服務公司等形成較為完整的產(chǎn)業(yè)體系，通過內(nèi)部各組成部分資源協(xié)作，能夠?qū)崿F(xiàn)從教育到就業(yè)的完整實訓； 校企合作是必經(jīng)之路，一方面是推進教師與企業(yè)的交流，另一方面，職業(yè)學校向企業(yè)輸送人才。 

• 非學歷職業(yè)教育：互聯(lián)網(wǎng)平臺突破傳統(tǒng)教學方式，職業(yè)教育培訓市場規(guī)范化。職業(yè)教育培訓市場在各個領域已經(jīng)出現(xiàn)一批具有極高辨識度的企業(yè)，在一定程度上推動了市場的有序發(fā)展 。

4、跨界試水國際學校 

• 中國國際學校市場規(guī)模發(fā)展迅速，2011至2016年年復合增長率超過18%。2011年至2016年，中國國際學校數(shù)量由372所上升至737所，預計2020年將達到約1000家。其中民辦國際學校數(shù)量增長最快，由100所迅速上升至392所，《民促法》的推進可能進一步推動民辦國際學校數(shù)量上升。

• 企業(yè)跨界爭相布局國際學校領域。近半年，各類企業(yè)通過投資或收購的方式大舉進入民辦國際學校領域。

• 集團化傾向加強。國內(nèi)已經(jīng)形成一批國際學校教育集團，隨著這些集團的擴張，該領域發(fā)展已經(jīng)呈現(xiàn)出集團化趨勢，發(fā)展較快的民辦國際學校將在全國范圍內(nèi)形成教育集團，而外籍國際學校仍將保持獨立學校的形式。 

• 輕資產(chǎn)模式。輕資產(chǎn)模式指由合作方出資拿地建校，國際學校只需負責學校師資力量與日常運營等事項，包括與政府合作、與地產(chǎn)商合作以及與民辦學校合作。 隨著政府教育PPP模式的成熟，國際學校與政府的合作或?qū)⒏鼮榱餍小?/p>

• 中西課程融合趨勢加強。家長期望孩子接受多元化教育，國際學校課程體系正由原來的全盤西化向中西教育融合方向發(fā)展，既能學習中國的傳統(tǒng)文化又能參與應試教育。

5、民辦學校穩(wěn)步增長

• 2011年至2016年間，各類民辦學校數(shù)量從約13萬所上升到超過17萬所，年復合增長率達到5%。政策、資源分布以及市場三方需求持續(xù)驅(qū)動民辦教育發(fā)展。

• 民辦幼兒園領跑民辦學校。2011年，中國民辦幼兒園數(shù)量約為11.5萬所，2016年超過15萬所，預計2020年將超過18萬所。民辦教育各階段學校在近五年間發(fā)展呈現(xiàn)不均衡態(tài)勢，民辦幼兒園數(shù)量年復合增長率最高，達6%；同期民辦中等職業(yè)教育學校數(shù)量卻呈現(xiàn)下降趨勢，年復合增長率為-5%。

6、新《民促法》加速教育資產(chǎn)證券化與民辦機構轉(zhuǎn)型 

• 資產(chǎn)證券化與優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)收購提速。目前國內(nèi)教育行業(yè)資產(chǎn)證券化率不到5%，新版《民促法》已為民辦學校掃除了證券化障礙，民辦學校或?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)在A股市場的證券化。資本已經(jīng)加速進入民辦教育領域，資產(chǎn)并購日漸頻繁。 

• 監(jiān)管資質(zhì)管理趨嚴促機構轉(zhuǎn)型。新版《民促法》要求營利性民辦學校必須申請辦學許可證，并在工商局備案；2017年9月1日之后，機構無證辦學的風險將增大。已有部分教育輔導機構開始轉(zhuǎn)型，走向多元化發(fā)展道路，除傳統(tǒng)補習班外，涉足體育領域。

• 新法實施落地將經(jīng)歷較長周期。首先，后續(xù)的立法過程仍將持續(xù)一至兩年，包括國務院修改《民辦教育促進法實施條例》以及教育部和各地方的配套法規(guī)。其次，民辦學校申請由非營利性質(zhì)變?yōu)闋I利性質(zhì)需要經(jīng)過所在地教委審批，具體時間仍不確定。預計2018年內(nèi)不會有普遍實質(zhì)性進展。 

趨勢二：資本市場把握先機 

1、并購數(shù)量激增，跨界成為常態(tài)

• 并購數(shù)量達新高。中國教育行業(yè)并購總金額在2016年超過126億元，過去四年內(nèi)的年復合增長率高達78%。2017年上半年并購事件數(shù)量達71例，并購總金額達89.24億元，是去年同期并購總額的3.62倍。平均單筆投資規(guī)模大幅提升，2016年為6.9億元，為2015年3.55億元的近兩倍。2016年資本并購集中在教育信息化，該領域并購案例占總事件數(shù)的21%；2017年上半年上升到30%。K12課外輔導和教育綜合服務領域也并購頻發(fā)。

• 跨界并購助力轉(zhuǎn)型。2016至2017年139家并購出資方中，原主業(yè)位列前三的分別為制造業(yè)、教育業(yè)、計算機應用服務業(yè)，其中制造業(yè)與教育業(yè)的占比總和已達將近80%。跨界涉足教育領域的上市公司多為產(chǎn)能過剩的傳統(tǒng)制造企業(yè)，受競爭及產(chǎn)業(yè)結構因素的影響，市值表現(xiàn)并不盡如人意，希望借助跨界教育得到轉(zhuǎn)型。 

2、資產(chǎn)證券化趨勢向上 

• A股企業(yè)加速資產(chǎn)證券化步伐。主板市場全年新增4家涉教企業(yè)，科技教育持續(xù)滲透，政策紅利催化證券資產(chǎn)化，海外退市潮回流國內(nèi)A股。

• 民辦學校批量登陸港股市場。2016年至今，成實外教育、睿見教育、宇華教育、民生教育、新高 教集團5家民辦教育企業(yè)成功登陸港股主板，經(jīng)營范圍集中于幼兒園、K12教育和高等教育，集群港股原因在于舊政策阻礙資產(chǎn)證券化。

• 職業(yè)教育與信息化領航新三板掛牌。2016年至今，教育類掛牌企業(yè)數(shù)量已翻倍，專注于職業(yè)教育的掛牌企業(yè)數(shù)量占所有新三板教育類企業(yè)的四分之一。 

3、股權投資回歸理性 

• 中國教育行業(yè)股權投資的粗放增長期已成過去，開始步入轉(zhuǎn)型期。2016年投資總金額達到118.61億元，相比2015年的159億元下降25%，投資共分布于234個案例，相比2015年的270例也下降13%。

• 投資熱點集中在科技教育、垂直領域（語言和興趣）、職業(yè)教育以及早教。

趨勢三： STEAM站上風口

1、STEAM蓄勢待發(fā)，國內(nèi)目前處于推動階段

隨著國家、省、市級出臺一系列促進STEAM教育的發(fā)展的政策，STEAM已經(jīng)在一線城市快速打開，北京、上海、深圳等地已出現(xiàn)100+所試點學校；參與STEAM課程研究的機構數(shù)量不斷擴張；資金大量涌入；校外培訓機構成為STEAM教育主要力量。未來西部三四線城市也將成為各方機構爭奪的重點地區(qū)。 

2、政策與市場推動STEAM教育發(fā)展

• 各級政府政策推進。 

• 沿海發(fā)達地區(qū)試點先行。西部地區(qū)STEAM教育仍是一個新的概 念，教育部門的重點仍舊放在普通教育 上。 

• STEAM教育意識覺醒，資金初步試水。由于STEAM產(chǎn)品的價格基本超過500元，高收入階層家庭將成為這一消費市場的主力。資金初步流入STEAM教育行業(yè)，大部分投資集中于早期投資領域。 

• 公立學校為校內(nèi)最具發(fā)展?jié)摿κ袌?/strong>。私立學校仍將重點放在學生的考試成績上，而對STEAM教育并未展示出較大熱情；公立學校受教育政策影響更為明顯，成為教育部門開展試點學校的主力。 

• 2C端培訓為校外市場最具潛力業(yè)務。

• 機器人與物聯(lián)網(wǎng)STEAM校外市場前景最為廣闊。 

趨勢四：出口教育東風再起 

1、國內(nèi)教育“走出去”聚焦職業(yè)與高等教育 

• 目前中國教育“走出去”暫處于起步階段。2016年7月教育部正式印發(fā)《推進共建“ 一帶一路路”教育行動》文件后，教育出口借力政策東風大有擴張態(tài)勢。從主體的角度來看，企業(yè)和學校是中國教育出口的“兩架馬車”: 對企業(yè)而言，國外布局既有助于公司構筑自己國際化的企業(yè)形象，提前布局海外市場，尋找新的利益增長點；對學校而言，出走海外是提高自身國際化程度、提升國際聲譽、建設教育品牌的有效嘗試。 

2、教育數(shù)字化建設成新突破口 

• 投資并購境外機構。在K12教育、在線教育平臺和高等教育方面，積極打入國際市場。資金輸出同時，嘗試將體現(xiàn)中國文化和教育特點融入當?shù)亟逃w系。 

• 自建境外學校。 集中在高等教育、職業(yè)教育。該模式投入成本較高，基本需要我國高校獨立出資；同時由于與外國政府協(xié)調(diào)中存在諸多困難、建校周期長，該模式目前進展較為緩慢。 

• 中外合作辦學。主要在高等教育 、職業(yè)教育 、孔子學院三個領域 。高等教育發(fā)展較為繁榮，但主要在合作建校領域和項目合作領域，課程體系合作較少；職業(yè)教育領域短期內(nèi)蓬勃興起，前景廣闊； 孔子學院作為中國對外文化輸出的主要渠道之一，主要通過依托國外當?shù)馗咝＝⒖鬃訉W院或設立孔子課堂的形式。

• 輸出教育軟資源。主要有師資、出版物、課程體系三種。教師輸出在職業(yè)教育、語言教育領域最為普遍；教輔書海外出版，但未形成固定商業(yè)模式。 

• 教育數(shù)字化建設。中國目前教育基礎設施輸出主要提供教學儀器和對全球各國各地區(qū)提供相關技術支持，幫助其建設數(shù)字化教育設施。建設教育基礎設施作為中國教育走出去的模式之一，是目前最容易推廣和向外輸出的模式。

趨勢五：教育地產(chǎn)多元擴展 

由地域擇校政策導致的教育資源分散，優(yōu)質(zhì)教育資源稀缺，以及二胎政策出臺后中國家庭規(guī)模和住房需求的增長，導致了“入學難”、“擇校難”等現(xiàn)象 。而“ 地 產(chǎn)+教育 ”模式的最優(yōu)資源組合不但能解決家庭為追逐好學校名額頻繁遷居的困窘，也能為地產(chǎn)商帶來新的利潤增長突破口。 

• 供給端：借助教育提升附加價值，開發(fā)教育地產(chǎn)盤活存量。 

• 需求端：家庭對房產(chǎn)和教育資源的需求穩(wěn)步增長。 

• 三大模式領航教育地產(chǎn)。從運營主體和結合方式來看 ,可主要分為贊助掛靠、合作辦學、獨立辦學三種模式。

趨勢六：科技重新定義教育

人工智能技術的出現(xiàn)推動教育行業(yè)迎來智能化浪潮，與此相伴的還有扁平化、數(shù)字化、立體化。這四大趨勢將體現(xiàn)于不同教育階段的用戶學習過程中，重構學習中各方主體聯(lián)動關系，并提升教育效率和教育規(guī)模化程度，提升優(yōu)質(zhì)教育資源的可獲取度，重新定義中國的教育形態(tài)。 

1、智能化 

• 智能化趨勢的核心在于人工智能技術，該項技術的技術應用點在于接受用戶數(shù)據(jù)，并進行分析和反饋，能夠與學習過程中的“教、學、練、評、測”五 大環(huán)節(jié)相結合。

• 按照深度學習特點、智能識別技術以及大數(shù)據(jù)集成功能，可將教育行業(yè)智能化模式分為四類：自適應學習、在線助手、信息化管理、智能機器人。 

2、扁平化

• 扁平化主要指打通各個學習主體，使得學習資源直接從資源供給者達到學習者，包括公開課模式、直播與APP移動端平臺結合模式。

• 公開課模式。該模式在早期借助互聯(lián)網(wǎng)技術和錄播視頻技術得以實現(xiàn)，由于線上學習與線下學習的體驗差異，并未徹底轉(zhuǎn)變用戶習慣。但其聚合優(yōu)質(zhì)教育資源、規(guī)模化輸出教育資源能力受到用戶認可。由于其資源的質(zhì)量由高校背書，消費者對其接受度也更高。因此未來仍存在盈利空間。 

• 直播視頻與APP移動端平臺結合模式。對于教師和學生更具突破意義，提升線上學習體驗，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)錄播模式所存在的師生互動割裂這一缺陷。 目前主要在課程與平臺兩方面布局，把控課程內(nèi)容能夠提升線上教育資源質(zhì)量，提升學生體驗和存留度， 主攻平臺模式則能獲得技術方面的差異化優(yōu)勢。 

3、數(shù)字化

• 教育數(shù)字化包括兩大場景，一是課堂內(nèi)傳統(tǒng)的教學工具、家校信息聯(lián)通方式被電子化產(chǎn)品取代；二是課外學習材料與方式被電子設備改變，包括紙質(zhì)學習資料被視頻、應用程序、網(wǎng)站和游戲等數(shù)字設備取代，傳統(tǒng)教學工具如黑板，被電腦、平板電腦和交互式電子白板取代等。

• 在“十二五”期間的“三通兩平臺”建設的推動下，中小學的互聯(lián)網(wǎng)接入率已經(jīng)達到87%，多媒體教室普及率達到80%。 2016年，中國教育數(shù)字化市場規(guī)模接近3000億元，還有進一步上升的空間。

4、立體化

• 立體化主要指教育科技將扁平化的知識變得生動、立體、可感的一大發(fā)展趨勢。

• VR、AR等技術目前存在硬件成本、軟件開發(fā)成本過高的問題，因而難以在學校中大規(guī)模推廣。 

• 3D打印目前在教育領域的應用途徑是通過引入多學科知識原理，讓學生利用已有知識，針對既有問題運用編程系統(tǒng)設計解決方案，最終與硬件聯(lián)動，讓方案成型。 未來或許可以著重于高職教育領域，使技術、研發(fā)與應用三者更緊密地結合起來。而在K12領域，由于3D打印與知識點難以緊密結合、推廣成本較高，其在廣泛應用前景上與AR、VR存在類似困局。 

未來這四大趨勢中，受益于技術較為成熟、成本較低等因素，數(shù)字化與扁平化趨勢將在近3年內(nèi)基本達到全覆蓋。而智能化作為新興概念，其技術仍需進一步發(fā)展以達到商用標準，但就當前來看，智能化趨勢將會借助資本青睞或?qū)⒃?年內(nèi)實現(xiàn)大規(guī)模應用，并在市場最廣闊的基礎教育領域得到進一步的應用和發(fā)展。而立體化趨勢受限于現(xiàn)有技術問題未解決、與教學內(nèi)容難融合以及軟硬件成本高等問題，其應用或在未來10年內(nèi)成為可能。