芥末堆12月4日文  在GET2019教育科技大會(huì)的“三浪疊加的教育科技時(shí)代”分論壇上，藍(lán)象資本創(chuàng)始合伙人寧柏宇總結(jié)了對(duì)近幾年教育科技創(chuàng)投市場(chǎng)的看法，以及對(duì)未來(lái)的展望。他總結(jié)了過(guò)去5年教育創(chuàng)投市場(chǎng)的七大特征，并對(duì)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了分析。

2014 - 2018：教育創(chuàng)投上半場(chǎng)七大特征

1、資本首次在教育創(chuàng)業(yè)中起到?jīng)Q定性作用

回顧過(guò)去，2014年是整個(gè)在線教育融資潮流的開(kāi)始。2010年到2013年，教育融資數(shù)量非常少，2014年到2018年則是資本涌入教育的峰值。包括新東方、好未來(lái)，都曾經(jīng)融過(guò)錢。

事實(shí)上，A輪、B輪的資金在上市之前不會(huì)產(chǎn)生特別大的作用，因?yàn)閭鹘y(tǒng)的融資并不能加速發(fā)展的速度，這是2013年教育行業(yè)融資的一個(gè)普遍現(xiàn)象。

2、教育商業(yè)模式的各種探索收攏于 B2C 

經(jīng)過(guò)5年的探索，教育行業(yè)出現(xiàn)了各種各樣的商業(yè)模式，各種各樣的探索最終聚攏成大規(guī)模盈利的商業(yè)模式——B2C培訓(xùn)。如果把全日制的學(xué)校叫重教育，也就是跟學(xué)生相處的時(shí)間比較久，那么輕教育就是每天看5分鐘在線內(nèi)容。

任何技術(shù)對(duì)一個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)的滲透都是由表及里，由最容易切入的輕教育開(kāi)始，進(jìn)入到比較容易切入的中教育，再滲透到到重教育。過(guò)去5年里，輕教育、中教育、重教育都有各種手段在不同維度去探索。目前，市值規(guī)模比較大的公司還是是B2C。

澳大利亞有一份報(bào)告：全球教育科技100強(qiáng)。中國(guó)可能95%以上的上榜的機(jī)構(gòu)都是做B2C培訓(xùn)的。中國(guó)家長(zhǎng)利用家庭的收入為教育投入的意愿非常強(qiáng)烈，在國(guó)外只有精英階層才會(huì)愿意。一個(gè)中國(guó)家庭愿意花費(fèi)家庭收入的25%投入到教育上，西方可能只愿意花2%。當(dāng)然，公立教育除外。

教育行業(yè)沒(méi)有國(guó)家隊(duì)。無(wú)論是房地產(chǎn)行業(yè)還是能源行業(yè)、或者其它各個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)，每個(gè)領(lǐng)域都有國(guó)家隊(duì)，由國(guó)家資本投入。但教育培訓(xùn)領(lǐng)域沒(méi)有，而沒(méi)有國(guó)家隊(duì)進(jìn)入的領(lǐng)域，容易在低管控的情況下誕生巨大的公司。歷史上每一個(gè)巨大的公司都是誕生在這個(gè)領(lǐng)域里。教育培訓(xùn)這個(gè)領(lǐng)域，至少在不進(jìn)校的范圍內(nèi)，容易出現(xiàn)大的公司。

3、 直播服務(wù)成熟帶動(dòng)用戶體驗(yàn)跨越鴻溝和成本結(jié)構(gòu)升級(jí)

對(duì)教育的滲透特別成功的，要數(shù)在線直播技術(shù)。這個(gè)技術(shù)其實(shí)10年前、20年前就OK了。但是WIFI的上行速度和下行速度不一致。2013年以前，家里都是ADS網(wǎng)絡(luò)，在線互動(dòng)直播基本不可能，延遲嚴(yán)重。

2013年，WIFI上傳速度顯著提升，在線直播技術(shù)取得了關(guān)鍵突破。產(chǎn)品形式產(chǎn)生了新舊更迭。比如用戶的成本結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化：家長(zhǎng)接送孩子的成本和孩子上課的成本沒(méi)了；供應(yīng)鏈成本結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化：遠(yuǎn)程授課成為了可能。當(dāng)家長(zhǎng)的使用成本降下來(lái)的時(shí)候，其成本結(jié)構(gòu)與線下培訓(xùn)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了本質(zhì)的差別，于是就促成了更新?lián)Q代。

從這個(gè)角度來(lái)講，過(guò)去5年在線教育最重要的是改變了服務(wù)成本結(jié)構(gòu)，產(chǎn)生了彎道超車的機(jī)會(huì)。“無(wú)論K12的機(jī)構(gòu)做得多大，我都可以做新的機(jī)構(gòu)，我跟你的網(wǎng)絡(luò)不一樣，有機(jī)會(huì)做成大的公司?！睂幇赜钫f(shuō)。

4、傳統(tǒng)領(lǐng)域涌現(xiàn)挑戰(zhàn)者、新興領(lǐng)域涌現(xiàn)領(lǐng)導(dǎo)者

過(guò)去5年，傳統(tǒng)領(lǐng)域涌現(xiàn)了新的挑戰(zhàn)者，新興領(lǐng)域涌現(xiàn)了新的領(lǐng)導(dǎo)者。

寧柏宇解釋道，2013年新東方做了20年，學(xué)而思做了10年，如果其他人也都做線下培訓(xùn)的話，那機(jī)會(huì)渺茫，沒(méi)有技術(shù)的翹板無(wú)法翹動(dòng)原來(lái)的商業(yè)模式。而如果用海外的老師來(lái)給中國(guó)的學(xué)生上課，或者用一二線的老師教三四線的學(xué)生，就會(huì)產(chǎn)生彎道超車的機(jī)會(huì)。

回顧過(guò)去，稱得上十分優(yōu)秀的線下培訓(xùn)機(jī)構(gòu)不超過(guò)10家，到2019年可以再列10家。無(wú)論是線上線下，很多新的機(jī)構(gòu)涌現(xiàn)了出來(lái)。

1993年出國(guó)培訓(xùn)賽道熱門，2003年素質(zhì)教育培訓(xùn)熱門，到2013年又是美術(shù)教育培訓(xùn)熱門。如果把高考美術(shù)包括在內(nèi)，市場(chǎng)大概1000億，單體不超過(guò)3個(gè)億，而市場(chǎng)上的頭部機(jī)構(gòu)只有千分之三的占有率，還是很小的。比如2015年的畫啦啦，它的難點(diǎn)在于集中度不夠，很難做到壟斷性的培訓(xùn)。到了今天，它的在線用戶已經(jīng)達(dá)到300萬(wàn)。

5、人工智能在教育關(guān)鍵場(chǎng)景成功落地

人工智能是近年比較熱門的技術(shù)話題。圖像識(shí)別、聲音識(shí)別等技術(shù)都在過(guò)去5年取得了突破。然而技術(shù)想落地，落地的過(guò)程卻沒(méi)有想象的那么快。一個(gè)優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，既要理解研發(fā)流程，又要具備團(tuán)隊(duì)素養(yǎng)和戰(zhàn)略目光。

另外還有一個(gè)維度是工程設(shè)計(jì)，可以理解成輸入和輸出。輸入一個(gè)信號(hào)得到一個(gè)什么輸出信號(hào)，針對(duì)一個(gè)特定的場(chǎng)景如何提供一個(gè)足夠好的服務(wù)和解決方案，這些需要懂人工智能的產(chǎn)品經(jīng)理去設(shè)計(jì)。但在這個(gè)環(huán)節(jié)里，很多產(chǎn)品經(jīng)理并不知道人工智能到底能解決什么問(wèn)題。

這樣一個(gè)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的欠缺，使得人工智能應(yīng)用在教育領(lǐng)域的時(shí)候找不到一個(gè)切實(shí)的抓手。人工智能+教育，要找到教育的場(chǎng)景，還要在用戶中形成B端或者C端的品牌。人工智能結(jié)合教育的創(chuàng)業(yè)需要大量的知識(shí)儲(chǔ)備特別多，這些知識(shí)儲(chǔ)備既源于自身既有的知識(shí)儲(chǔ)備，也源于支持創(chuàng)業(yè)者的團(tuán)隊(duì)人才。

從這個(gè)角度來(lái)講，人工智能和教育的結(jié)合，能找到突破的點(diǎn)非常少。如果要?jiǎng)?chuàng)業(yè)，所有環(huán)節(jié)都屬于專業(yè)知識(shí)，能不能找到合適的人才，可以信任誰(shuí)，需要多大規(guī)模的團(tuán)隊(duì)管理……這些都是問(wèn)題。

藍(lán)象資本投入過(guò)一個(gè)項(xiàng)目叫合心科技，主要針對(duì)的是老師批改學(xué)生作業(yè)的場(chǎng)景。創(chuàng)始人懂得圖像識(shí)別的技術(shù)，找到痛點(diǎn)，然后了解了試卷批改這件事的可行性，再去掌握數(shù)據(jù)，最后到?jīng)Q定投入這個(gè)方向，整個(gè)過(guò)程花了3年的時(shí)間。

寧柏宇說(shuō)：“如果上來(lái)就創(chuàng)業(yè)，只能給新東方做做試卷系統(tǒng)，不會(huì)知道在學(xué)校系統(tǒng)中哪個(gè)環(huán)節(jié)可以做人工智能?！睆目蒲械狡放频慕?，將整體流程都理解清楚，才能找到適用場(chǎng)景。

6.、教育垂直環(huán)節(jié)充分探索，教育行業(yè)充分連接

當(dāng)今，整個(gè)的教育行業(yè)不僅僅服務(wù)供給打通了，縱向的垂直環(huán)節(jié)也打通了，整個(gè)教育行業(yè)是被充分連接的。想在教育領(lǐng)域里做一件事，幾乎所有的環(huán)節(jié)都可以找到并連接。

寧柏宇說(shuō)：“GET大會(huì)我從第一屆就參加，今天已經(jīng)第五屆了。教育如果說(shuō)不是被充分連接了，就是加速連接了。過(guò)去5年我們是數(shù)數(shù)我們還知道誰(shuí)，到未來(lái)5年是我和誰(shuí)合作。大家都連接上了。參加一個(gè)GET大會(huì)上萬(wàn)人，今天你想在這個(gè)行業(yè)里找到任何人難度都不大。難度在于任何一個(gè)行業(yè)都是波浪型前進(jìn)的。”

7、互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者 vs 教育創(chuàng)業(yè)者；高管創(chuàng)業(yè)者 vs 新銳創(chuàng)業(yè)者

2013年，互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)業(yè)者進(jìn)到了教育領(lǐng)域，教育領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者尋找互聯(lián)網(wǎng)的合作伙伴?！斑^(guò)去5年的時(shí)間里，如果當(dāng)今一個(gè)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)的核心基因，沒(méi)有教育的核心基因，基本都不用看了?！?013年只要任何一個(gè)方向足夠強(qiáng)，然后補(bǔ)另一半就夠了?，F(xiàn)在必須兩個(gè)領(lǐng)域都有頂尖的人才才可以。

過(guò)去5年，新銳創(chuàng)業(yè)者得到了很多機(jī)會(huì)。寧柏宇表示，他投資的創(chuàng)業(yè)者里大部分是1990-1995年，從父母那一輩就開(kāi)始創(chuàng)業(yè)的人。他們創(chuàng)業(yè)知識(shí)的儲(chǔ)備和商業(yè)的浸潤(rùn)是從出身就開(kāi)始的。技術(shù)就像一個(gè)小小的杠桿，幫助年輕人撬動(dòng)了很大的機(jī)會(huì)。寧柏宇認(rèn)為，未來(lái)5年，高管創(chuàng)業(yè)者會(huì)有更大的機(jī)會(huì)。

2019 – 2023：教育創(chuàng)投下半場(chǎng)三點(diǎn)展望

1、在線教育成熟供給模式在年齡段、內(nèi)容、地域上多維拓展

要清楚認(rèn)識(shí)到房間里已經(jīng)有大象了。過(guò)去5年，累計(jì)投資超過(guò)5億美金的公司有5家?，F(xiàn)在創(chuàng)業(yè)的話，就要注意遠(yuǎn)離那個(gè)大象，保持距離。大象并不想傷害你，只要你不到它面前去。現(xiàn)在非洲不同年齡段有10億到20億人需要大量的資源，國(guó)際教育化有很重要的機(jī)會(huì)，是一個(gè)廣闊的領(lǐng)域。

2、信息化產(chǎn)品落地學(xué)校端更多細(xì)分場(chǎng)景

寧柏宇認(rèn)為，目前學(xué)校信息化產(chǎn)品低端化的程度令人發(fā)指，事實(shí)上校園信息化的真正進(jìn)程還沒(méi)有開(kāi)始。整個(gè)教育領(lǐng)域的信息化或者互聯(lián)網(wǎng)化，其實(shí)還處于萌芽的階段。

藍(lán)象營(yíng)8期的項(xiàng)目里投了一個(gè)幼兒園的數(shù)字化產(chǎn)品，目前估值翻了8倍，這說(shuō)明整個(gè)幼兒園數(shù)字化服務(wù)領(lǐng)域有巨大的機(jī)會(huì)，今天只是剛剛開(kāi)始。

3、新教育模式涌現(xiàn)并走向連鎖化

今天，中國(guó)的終身學(xué)習(xí)是比K12更大的市場(chǎng)，K12很大，12年把學(xué)生、家長(zhǎng)全都圈了起來(lái)，而終身學(xué)習(xí)的市場(chǎng)更大。

藍(lán)象營(yíng)7期投資了一個(gè)完整的校園，做特色基礎(chǔ)教育創(chuàng)新，校區(qū)落戶到了北京、廣州、硅谷。8期投資了一個(gè)兒童博物館項(xiàng)目?，F(xiàn)在博物館的更新速度不夠，沒(méi)有辦法每周末都去。這個(gè)項(xiàng)目通過(guò)巡展方式讓博物館流動(dòng)了起來(lái)，方便大家都去看。

最后，寧柏宇提出：教育公司可以做的非常大，全世界超過(guò)100億美金的公司全世界有1400家，中國(guó)只有4家，未來(lái)一定會(huì)達(dá)到10家，這樣才符合教育支出對(duì)整個(gè)GDP的占比。教育公司的壽命也可以很長(zhǎng)，但是要花時(shí)間去打磨，好的內(nèi)容、好的產(chǎn)品，都是時(shí)間和資金砸出來(lái)的。

“過(guò)去5年里GET還是做了很大的貢獻(xiàn)，把大家連接起來(lái)，這樣進(jìn)步的速度特別快?，F(xiàn)在優(yōu)秀的人會(huì)以更快的速度聚集到頂尖，不僅是教育行業(yè)的連接，而是所有產(chǎn)業(yè)、各個(gè)國(guó)家、不同維度的連接。”寧柏宇說(shuō)。

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