芥末堆12月3日文，11月25日，在GET2019教育科技大會(huì)的“政策引力下的教育新消費(fèi)”分論壇現(xiàn)場(chǎng)，多鯨資本合伙人葛文偉發(fā)表了演講。

今天教育市場(chǎng)的狂歡從何而來？

葛文偉提到，在今天的教培市場(chǎng)，K12約占8000多億，整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模約1.6萬億到1.5萬億。

這個(gè)市場(chǎng)是怎么來的？2000年時(shí)，德勤的一份報(bào)告顯示，中國的教培市場(chǎng)總量約為700多億，而去年德勤的報(bào)告顯示，中國整個(gè)教育市場(chǎng)的總量接近9000億，10年時(shí)間差不多增長(zhǎng)了10倍。葛文偉分析道，最大的變量發(fā)生在90年代初到21世紀(jì)初，中國加入世貿(mào)組織，在外企工作成為主流選擇，國家也開放、允許、支持全民學(xué)英語。新東方和環(huán)球雅思都是在那個(gè)年代發(fā)展出來的，但當(dāng)時(shí)的社會(huì)總供給不夠，于是誕生了大量社會(huì)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)。

之后開始減負(fù)，2000年左右，當(dāng)時(shí)的教育部長(zhǎng)周濟(jì)要求學(xué)生三點(diǎn)半下課，要求小學(xué)三年級(jí)之前的作業(yè)不能超出30分鐘，小學(xué)三年級(jí)以后的不能超出50分鐘，這把大量學(xué)生推到社會(huì)上，在2003年、2005年，到2008年甚至到達(dá)了高峰。這時(shí)候，學(xué)而思出現(xiàn)了。葛文偉表示，今天這一輪所有的焦慮都是那個(gè)時(shí)代的產(chǎn)物，今天大量的K12補(bǔ)習(xí)機(jī)構(gòu)也都是那個(gè)時(shí)代產(chǎn)物。再之后是大學(xué)擴(kuò)招，但很多地方政府對(duì)大學(xué)的部署和投資不夠，所以2000年左右中國民辦院校的獨(dú)立院校大量涌現(xiàn)。

之后城市化浪潮開始，2000年左右GDP快速上漲，城市化1.0開始，大量農(nóng)村人口涌入城市，他們大多成為產(chǎn)業(yè)線工人或服務(wù)線工人，新東方烹飪學(xué)校和藍(lán)翔技校之類的學(xué)校出現(xiàn)。由于新移民進(jìn)到城市，但城市絕大多數(shù)的基礎(chǔ)教育設(shè)施是按戶籍人口配置的，所以導(dǎo)致城市的很多民辦中學(xué)和小學(xué)中學(xué)不夠，因此一大批K12教育集團(tuán)誕生了。

高鐵網(wǎng)絡(luò)形成了所謂的同城效應(yīng)。教育機(jī)構(gòu)是基于人的業(yè)務(wù)，最大的問題是管理半徑，今天的同城效應(yīng)使得管理半徑只有一個(gè)小時(shí)，使得整個(gè)基于人的業(yè)務(wù)的線下的培訓(xùn)擴(kuò)張成為可能，誕生了所謂的2大5小。

國民所得高增長(zhǎng)，使得大家對(duì)未來的教育有預(yù)期，收入有預(yù)期。學(xué)大教育，以及今天大量的教育機(jī)構(gòu)都是那時(shí)候誕生的。

過去兩年，基于中國教育宏觀經(jīng)濟(jì)以及社會(huì)環(huán)境變化，新的機(jī)會(huì)誕生了。葛文偉提到，如上圖所示，整個(gè)教育是分層分類的，中國的人口和城市規(guī)模較為復(fù)雜，階層跨越的需求帶來了新的需求。

越投入越不均衡，教育率先“拉丁美洲化”

今年國家財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)是5.4萬億，民間的大概在1.6萬億，整體市場(chǎng)總量約7萬億。按照這個(gè)趨勢(shì)，很快將突破10萬億。10萬億的投入帶來的是教育的質(zhì)量提升嗎？葛文偉表示，越投入越不均衡，這叫做教育率先“拉丁美洲化”。富裕階層不再期待公立教育，而是把自己的孩子送入私立學(xué)校，但絕大多數(shù)的階層依舊停留在質(zhì)量不能均衡化的公立教育體系里邊。

在劇場(chǎng)效應(yīng)下，教育已經(jīng)成為保住階層而非跨越階層的軍備競(jìng)賽。全民知識(shí)付費(fèi)、課外補(bǔ)習(xí)推動(dòng)了整個(gè)社會(huì)生存總成本。今天，在全國平均家庭的消費(fèi)收入中，教育占20%多，個(gè)別城市的甚至占31%。從上圖可以看出，小學(xué)、初中、高中的參培率相當(dāng)可怕，全民被綁在了補(bǔ)習(xí)這件事情上，補(bǔ)習(xí)的都是課內(nèi)的內(nèi)容，超標(biāo)、超綱，導(dǎo)致今天的公立體系不知道怎么教。

最近，涉及民辦教育的政策頻出，“學(xué)前、幼托、義務(wù)教育階段、課外培訓(xùn)、在線培訓(xùn)、國際教育、公民同招、普惠教育、職業(yè)教育、產(chǎn)教結(jié)合”等等不下幾十個(gè)文件，從中辦、國辦到國務(wù)院、教育部及八部委，幾乎每個(gè)月出一個(gè)政策。為什么政策頻出？高達(dá)7萬億的支出是為了創(chuàng)造增量，創(chuàng)造新的基于未來的教育。今天所有政策的核心就是要滿足人民群眾對(duì)美好生活的需求，是要培養(yǎng)社會(huì)主義接班人。所以，這也是為什么對(duì)K12的課外補(bǔ)習(xí)、幼兒園、私立學(xué)校，甚至是大學(xué)，政策如此之嚴(yán)控。很大的問題是因?yàn)檫@種現(xiàn)象催生了整個(gè)社會(huì)的不均衡。葛文偉表示，作為教育創(chuàng)業(yè)者和投資人，要明白義務(wù)制教育階段是先天的政策屬性，該屬性中有一個(gè)天然的名詞：民生。

中國的教育政策基本每十年改一次，機(jī)會(huì)與深坑總是一起出現(xiàn)。葛文偉表示，教育創(chuàng)業(yè)者和投資者應(yīng)該研究教育政策，思考國家的教育撥付跟國家鼓勵(lì)的線性時(shí)間周期、鐘擺周期，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

我們正身處“沒有體驗(yàn)過的大變局”中

多鯨資本認(rèn)為，我們正身處“沒有體驗(yàn)過的大變局”中。

從宏觀層面來看，第一，經(jīng)濟(jì)正面臨10年的“蕭條期”，中國即將進(jìn)入日本模式，即所謂的超高性價(jià)比。量?jī)r(jià)齊增見頂，一個(gè)流動(dòng)性溢價(jià)的大時(shí)代結(jié)束，會(huì)變成精細(xì)化的超高性價(jià)比的社會(huì)。

第二，城市化2.0到來，分層越來越明顯，城市的虹吸效應(yīng)和溢出效應(yīng)是等同的。未來在高鐵一小時(shí)范圍之內(nèi)都有溢出效應(yīng)，在高鐵兩小時(shí)范圍內(nèi)都有虹吸效應(yīng)。

如上圖所示，摩根斯坦利的報(bào)告預(yù)測(cè)，到2030年，中國將有超10億人口居住在城市，其中上述的5大超級(jí)都市圈的平均規(guī)模將達(dá)到1.2億人。

第三，出生率進(jìn)入快速下降通道，2020年以后的出生人口基本在千萬以下，接近代際人口生死線，而教育與人口密度息息相關(guān)。葛文偉舉例說明，現(xiàn)在做幼兒園普惠化其實(shí)比較糟糕，其實(shí)在五年前人口高峰的時(shí)候國家應(yīng)該花大力氣去推幼兒園。

從微觀層面看，第一，小鎮(zhèn)青年崛起（電影、吾悅）和“新70后”。

第二，教育政策頻變：鼓勵(lì)素質(zhì)教育、減負(fù)課外文化課、3：30公益課堂、教育評(píng)價(jià)改革。

第三，90后寶媽和10后萌娃、新消費(fèi)體驗(yàn)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)最后的紅利（教育上線）。

第四，跨界創(chuàng)業(yè)者入局，生態(tài)發(fā)生變化，BATJXMTD高管悉數(shù)入局。

機(jī)遇與應(yīng)變

為什么教育行業(yè)在現(xiàn)在會(huì)紅得發(fā)紫呢？葛文偉說道，“需求長(zhǎng)期未被滿足，全世界沒有一個(gè)產(chǎn)業(yè)會(huì)像教育這樣的打到頭破血流，供不應(yīng)求，價(jià)格蹭蹭蹭往上漲?！倍耶a(chǎn)業(yè)生生不息，品牌持久彌新，全球只有三大產(chǎn)業(yè)符合這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，那就是教育、醫(yī)療健康和娛樂產(chǎn)業(yè)。而這三大產(chǎn)業(yè)中只有教育資產(chǎn)目前資本化程度最低，行業(yè)離散（頭部企業(yè)市場(chǎng)占有低）和人人有感知。

所以，葛文偉認(rèn)為其中蘊(yùn)藏著教育的新機(jī)會(huì)。技術(shù)變量是最大的因子，當(dāng)下是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)紅利最后擁抱教育，或者是教育第一次擁抱了技術(shù)，而最直接的是直播。OCR識(shí)別、語文識(shí)別、深度語言學(xué)習(xí)、臉部識(shí)別等技術(shù)接近應(yīng)用場(chǎng)景且成本趨近于零，這讓教育第一次有了海量數(shù)據(jù)。5G和AI使得內(nèi)容本身產(chǎn)生了學(xué)習(xí)力。

葛文偉表示，多鯨會(huì)長(zhǎng)期關(guān)注教育的三個(gè)底層能力構(gòu)建：

第一，優(yōu)質(zhì)、持續(xù)、穩(wěn)定、低廉的教師供給。今天講的雙師、直播大班、直播小班等等，全都是在做一件事情——優(yōu)化教師供給。也就是說誰能夠持續(xù)的提供優(yōu)質(zhì)、持續(xù)、穩(wěn)定、廉價(jià)的教師，誰就能贏。

第二，內(nèi)容持續(xù)的迭代能力。教育是由教師的生產(chǎn)和內(nèi)容的生產(chǎn)，組合在一起所產(chǎn)生的產(chǎn)品。整個(gè)教學(xué)產(chǎn)品是通過老師和科研的教學(xué)內(nèi)容產(chǎn)生的，誰能夠持續(xù)地在當(dāng)下的場(chǎng)景里優(yōu)化內(nèi)容供給，讓內(nèi)容自身成為學(xué)習(xí)力，誰就能贏。

第三，適應(yīng)場(chǎng)景和教學(xué)環(huán)境的能力。如今我們?cè)诿媾R著交付場(chǎng)景的變革。今天是一種場(chǎng)景，一對(duì)一是一種場(chǎng)景，孩子們拿手機(jī)學(xué)習(xí)是一種場(chǎng)景。也就是說，持續(xù)地優(yōu)化學(xué)習(xí)場(chǎng)景的載體，包括其成本和運(yùn)營的效率，是教育行業(yè)的第三大能力。

葛文偉提到，教育的周期很長(zhǎng)，沒有人能壟斷教育賽道，因?yàn)榻逃硕嘟M關(guān)系，比如，師生、生生、家人關(guān)系，因?yàn)榻逃菍映霾桓F的服務(wù)的迭代，誰能在上述三方面迭代好，誰就能夠走贏10年、20年、30年。教育有自身的節(jié)奏，創(chuàng)業(yè)者和投資者一定要遵循行業(yè)規(guī)律。多鯨資本將長(zhǎng)期關(guān)注AI、智能硬件、to B生態(tài)領(lǐng)域、新型職業(yè)、老年教育、素質(zhì)教育和國際教育。

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