芥末堆12月3日文，11月25日，在GET2019教育科技大會的“政策引力下的教育新消費”分論壇現(xiàn)場，多鯨資本合伙人葛文偉發(fā)表了演講。

今天教育市場的狂歡從何而來？

葛文偉提到，在今天的教培市場，K12約占8000多億，整個市場規(guī)模約1.6萬億到1.5萬億。

這個市場是怎么來的？2000年時，德勤的一份報告顯示，中國的教培市場總量約為700多億，而去年德勤的報告顯示，中國整個教育市場的總量接近9000億，10年時間差不多增長了10倍。葛文偉分析道，最大的變量發(fā)生在90年代初到21世紀初，中國加入世貿(mào)組織，在外企工作成為主流選擇，國家也開放、允許、支持全民學英語。新東方和環(huán)球雅思都是在那個年代發(fā)展出來的，但當時的社會總供給不夠，于是誕生了大量社會培訓機構(gòu)。

之后開始減負，2000年左右，當時的教育部長周濟要求學生三點半下課，要求小學三年級之前的作業(yè)不能超出30分鐘，小學三年級以后的不能超出50分鐘，這把大量學生推到社會上，在2003年、2005年，到2008年甚至到達了高峰。這時候，學而思出現(xiàn)了。葛文偉表示，今天這一輪所有的焦慮都是那個時代的產(chǎn)物，今天大量的K12補習機構(gòu)也都是那個時代產(chǎn)物。再之后是大學擴招，但很多地方政府對大學的部署和投資不夠，所以2000年左右中國民辦院校的獨立院校大量涌現(xiàn)。

之后城市化浪潮開始，2000年左右GDP快速上漲，城市化1.0開始，大量農(nóng)村人口涌入城市，他們大多成為產(chǎn)業(yè)線工人或服務線工人，新東方烹飪學校和藍翔技校之類的學校出現(xiàn)。由于新移民進到城市，但城市絕大多數(shù)的基礎教育設施是按戶籍人口配置的，所以導致城市的很多民辦中學和小學中學不夠，因此一大批K12教育集團誕生了。

高鐵網(wǎng)絡形成了所謂的同城效應。教育機構(gòu)是基于人的業(yè)務，最大的問題是管理半徑，今天的同城效應使得管理半徑只有一個小時，使得整個基于人的業(yè)務的線下的培訓擴張成為可能，誕生了所謂的2大5小。

國民所得高增長，使得大家對未來的教育有預期，收入有預期。學大教育，以及今天大量的教育機構(gòu)都是那時候誕生的。

過去兩年，基于中國教育宏觀經(jīng)濟以及社會環(huán)境變化，新的機會誕生了。葛文偉提到，如上圖所示，整個教育是分層分類的，中國的人口和城市規(guī)模較為復雜，階層跨越的需求帶來了新的需求。

越投入越不均衡，教育率先“拉丁美洲化”

今年國家財政性教育經(jīng)費是5.4萬億，民間的大概在1.6萬億，整體市場總量約7萬億。按照這個趨勢，很快將突破10萬億。10萬億的投入帶來的是教育的質(zhì)量提升嗎？葛文偉表示，越投入越不均衡，這叫做教育率先“拉丁美洲化”。富裕階層不再期待公立教育，而是把自己的孩子送入私立學校，但絕大多數(shù)的階層依舊停留在質(zhì)量不能均衡化的公立教育體系里邊。

在劇場效應下，教育已經(jīng)成為保住階層而非跨越階層的軍備競賽。全民知識付費、課外補習推動了整個社會生存總成本。今天，在全國平均家庭的消費收入中，教育占20%多，個別城市的甚至占31%。從上圖可以看出，小學、初中、高中的參培率相當可怕，全民被綁在了補習這件事情上，補習的都是課內(nèi)的內(nèi)容，超標、超綱，導致今天的公立體系不知道怎么教。

最近，涉及民辦教育的政策頻出，“學前、幼托、義務教育階段、課外培訓、在線培訓、國際教育、公民同招、普惠教育、職業(yè)教育、產(chǎn)教結(jié)合”等等不下幾十個文件，從中辦、國辦到國務院、教育部及八部委，幾乎每個月出一個政策。為什么政策頻出？高達7萬億的支出是為了創(chuàng)造增量，創(chuàng)造新的基于未來的教育。今天所有政策的核心就是要滿足人民群眾對美好生活的需求，是要培養(yǎng)社會主義接班人。所以，這也是為什么對K12的課外補習、幼兒園、私立學校，甚至是大學，政策如此之嚴控。很大的問題是因為這種現(xiàn)象催生了整個社會的不均衡。葛文偉表示，作為教育創(chuàng)業(yè)者和投資人，要明白義務制教育階段是先天的政策屬性，該屬性中有一個天然的名詞：民生。

中國的教育政策基本每十年改一次，機會與深坑總是一起出現(xiàn)。葛文偉表示，教育創(chuàng)業(yè)者和投資者應該研究教育政策，思考國家的教育撥付跟國家鼓勵的線性時間周期、鐘擺周期，以規(guī)避風險。

我們正身處“沒有體驗過的大變局”中

多鯨資本認為，我們正身處“沒有體驗過的大變局”中。

從宏觀層面來看，第一，經(jīng)濟正面臨10年的“蕭條期”，中國即將進入日本模式，即所謂的超高性價比。量價齊增見頂，一個流動性溢價的大時代結(jié)束，會變成精細化的超高性價比的社會。

第二，城市化2.0到來，分層越來越明顯，城市的虹吸效應和溢出效應是等同的。未來在高鐵一小時范圍之內(nèi)都有溢出效應，在高鐵兩小時范圍內(nèi)都有虹吸效應。

如上圖所示，摩根斯坦利的報告預測，到2030年，中國將有超10億人口居住在城市，其中上述的5大超級都市圈的平均規(guī)模將達到1.2億人。

第三，出生率進入快速下降通道，2020年以后的出生人口基本在千萬以下，接近代際人口生死線，而教育與人口密度息息相關。葛文偉舉例說明，現(xiàn)在做幼兒園普惠化其實比較糟糕，其實在五年前人口高峰的時候國家應該花大力氣去推幼兒園。

從微觀層面看，第一，小鎮(zhèn)青年崛起（電影、吾悅）和“新70后”。

第二，教育政策頻變：鼓勵素質(zhì)教育、減負課外文化課、3：30公益課堂、教育評價改革。

第三，90后寶媽和10后萌娃、新消費體驗、移動互聯(lián)網(wǎng)最后的紅利（教育上線）。

第四，跨界創(chuàng)業(yè)者入局，生態(tài)發(fā)生變化，BATJXMTD高管悉數(shù)入局。

機遇與應變

為什么教育行業(yè)在現(xiàn)在會紅得發(fā)紫呢？葛文偉說道，“需求長期未被滿足，全世界沒有一個產(chǎn)業(yè)會像教育這樣的打到頭破血流，供不應求，價格蹭蹭蹭往上漲。”而且產(chǎn)業(yè)生生不息，品牌持久彌新，全球只有三大產(chǎn)業(yè)符合這個標準，那就是教育、醫(yī)療健康和娛樂產(chǎn)業(yè)。而這三大產(chǎn)業(yè)中只有教育資產(chǎn)目前資本化程度最低，行業(yè)離散（頭部企業(yè)市場占有低）和人人有感知。

所以，葛文偉認為其中蘊藏著教育的新機會。技術變量是最大的因子，當下是移動互聯(lián)網(wǎng)紅利最后擁抱教育，或者是教育第一次擁抱了技術，而最直接的是直播。OCR識別、語文識別、深度語言學習、臉部識別等技術接近應用場景且成本趨近于零，這讓教育第一次有了海量數(shù)據(jù)。5G和AI使得內(nèi)容本身產(chǎn)生了學習力。

葛文偉表示，多鯨會長期關注教育的三個底層能力構(gòu)建：

第一，優(yōu)質(zhì)、持續(xù)、穩(wěn)定、低廉的教師供給。今天講的雙師、直播大班、直播小班等等，全都是在做一件事情——優(yōu)化教師供給。也就是說誰能夠持續(xù)的提供優(yōu)質(zhì)、持續(xù)、穩(wěn)定、廉價的教師，誰就能贏。

第二，內(nèi)容持續(xù)的迭代能力。教育是由教師的生產(chǎn)和內(nèi)容的生產(chǎn)，組合在一起所產(chǎn)生的產(chǎn)品。整個教學產(chǎn)品是通過老師和科研的教學內(nèi)容產(chǎn)生的，誰能夠持續(xù)地在當下的場景里優(yōu)化內(nèi)容供給，讓內(nèi)容自身成為學習力，誰就能贏。

第三，適應場景和教學環(huán)境的能力。如今我們在面臨著交付場景的變革。今天是一種場景，一對一是一種場景，孩子們拿手機學習是一種場景。也就是說，持續(xù)地優(yōu)化學習場景的載體，包括其成本和運營的效率，是教育行業(yè)的第三大能力。

葛文偉提到，教育的周期很長，沒有人能壟斷教育賽道，因為教育包含了多組關系，比如，師生、生生、家人關系，因為教育是層出不窮的服務的迭代，誰能在上述三方面迭代好，誰就能夠走贏10年、20年、30年。教育有自身的節(jié)奏，創(chuàng)業(yè)者和投資者一定要遵循行業(yè)規(guī)律。多鯨資本將長期關注AI、智能硬件、to B生態(tài)領域、新型職業(yè)、老年教育、素質(zhì)教育和國際教育。

點擊這里查看所有嘉賓精彩分享