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芥末堆 靜熙 1月12日 報(bào)道

2017年9月，我國新修訂的《民辦教育促進(jìn)法》正式實(shí)施，民辦教育地位不斷提升，教育消費(fèi)也正在升級(jí)。在過去的一年里，作為教育細(xì)分領(lǐng)域中準(zhǔn)入門檻較低的素質(zhì)教育領(lǐng)域，素質(zhì)教育機(jī)構(gòu)以綜合度、專業(yè)度進(jìn)行角逐的同時(shí)，開始持續(xù)吸引資本關(guān)注，整個(gè)行業(yè)的資本市場相關(guān)數(shù)據(jù)呈上升趨勢。

如果對(duì)素質(zhì)教育行業(yè)過去一年的資本數(shù)據(jù)、運(yùn)營模式及發(fā)展趨勢進(jìn)行梳理，可以發(fā)現(xiàn)由于政策推動(dòng)和消費(fèi)升級(jí)，素質(zhì)教育市場的滲透率方面已開始發(fā)生明顯地變化，并成為投資的熱點(diǎn)標(biāo)的。

2017年，藝術(shù)、體育市場的增速呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲的態(tài)勢，但機(jī)構(gòu)經(jīng)營的重心仍在線下。如何更好地與技術(shù)相結(jié)合，讓規(guī)?；\(yùn)營成為現(xiàn)實(shí)，成為了新型企業(yè)們獲取資源，在資本浪潮中持續(xù)跑馬圈地的關(guān)鍵。未來，不論是藝術(shù)、體育等領(lǐng)域，還是研學(xué)等“新領(lǐng)域”，差異化的課程產(chǎn)品仍然是機(jī)構(gòu)的核心競爭力所在。

加分不再是“剛需”，但改革釋放了新藍(lán)海

2017年，十九大等會(huì)議內(nèi)容顯示國家對(duì)素質(zhì)教育日益重視，同時(shí)，全國各省教育廳已經(jīng)下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)高中階段學(xué)校考試招生制度改革的實(shí)施意見》，嚴(yán)格控制加分項(xiàng)目和加分分值，落實(shí)教育部提出的“減項(xiàng)、降分”要求，取消體育、藝術(shù)、科技等獎(jiǎng)勵(lì)類學(xué)生加分項(xiàng)目，相關(guān)特長和表現(xiàn)等計(jì)入學(xué)生綜合素質(zhì)評(píng)價(jià)檔案。

而教育部2017年9月印發(fā)的《中小學(xué)綜合實(shí)踐活動(dòng)課程指導(dǎo)綱要》則指出，中小學(xué)綜合實(shí)踐活動(dòng)課程是義務(wù)教育和普通高中課程方案規(guī)定的必修課程，與學(xué)科課程并列設(shè)置。小學(xué)3-6年級(jí)和初中，平均每周不少于2課時(shí)；高中要執(zhí)行課程方案相關(guān)要求，完成規(guī)定學(xué)分。

綜合實(shí)踐活動(dòng)課程是生活和社會(huì)實(shí)際，體現(xiàn)知識(shí)綜合應(yīng)用技能的學(xué)習(xí)活動(dòng)，多與藝術(shù)教育、科技教育、體育教育相結(jié)合。在《指導(dǎo)綱要》通知中，多次出現(xiàn)公立?？膳c社會(huì)資源、校外資源從課程輸出、師資輸出、師資培訓(xùn)、教育場地等方面開展合作的建議。

盡管加分政策連年收緊，但隨著高考改革、綜合素質(zhì)評(píng)價(jià)等政策的持續(xù)推進(jìn)，素質(zhì)教育正在以另一種方式提升其在K12學(xué)生中的重要性。而這樣的政策變化，也無疑為素質(zhì)教育機(jī)構(gòu)們畫出了一片新的藍(lán)海。

素質(zhì)教育成投資熱點(diǎn)，市場滲透率仍低

芥末堆根據(jù)公開數(shù)據(jù)梳理了2015年-2017年素質(zhì)教育在教育細(xì)分領(lǐng)域中的融資數(shù)量，2015年為51起，2016年為34起，2017年為49起。

（數(shù)據(jù)來源于公開信息，芥末堆制圖）

在資本寒冬、頭部公司品牌效應(yīng)漸強(qiáng)、模式創(chuàng)新趨于無力等多重因素之下，包括K12、早幼教、職業(yè)培訓(xùn)等多個(gè)教育細(xì)分賽道在融資數(shù)量上出現(xiàn)了明顯下滑。但素質(zhì)教育領(lǐng)域在2017年的獲投企業(yè)數(shù)量仍與2015年持平，在整體教育投資中的占比也因而有了不小的上升。

在其中，不乏有大額融資的案例：

• 從事科創(chuàng)教育的Makeblock于2017年3月獲得2億元B輪融資；

• 從事科創(chuàng)教育的編程貓于2017年11月獲得1.2億元B輪融資；

• 從事體育教育的動(dòng)因體育于2017年9月獲得5億元A輪融資；

• 從事體育教育的巨石達(dá)陣于2017年11月獲得數(shù)千萬元A+輪融資；

• 從事科創(chuàng)教育的麥德魔方于2017年11月獲得數(shù)千萬美元Pre-A輪融資；

• 從事藝術(shù)教育的荷馬教育于2017年2月完成近億元A輪融資；

• 從事藝術(shù)教育的藝朝藝夕于2017年3月、10月分別獲得數(shù)千萬元A輪融資、1.6億元B輪融資；

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，與2015年、2016年相比，2017年素質(zhì)教育行業(yè)的融資輪次主要集中在了A輪前后，同時(shí)教育企業(yè)新東方、好未來及藍(lán)象資本、真格基金等機(jī)構(gòu)對(duì)素質(zhì)教育賽道較關(guān)注。

（數(shù)據(jù)來源于公開信息）

有投資人認(rèn)為，按照教育產(chǎn)品特性劃分，素質(zhì)教育屬于非每個(gè)人都會(huì)經(jīng)歷的教育既定流程，一定程度上是作為現(xiàn)有教育環(huán)節(jié)的補(bǔ)充，具有更強(qiáng)的奢侈品特性。國金證券在其2017年的教育報(bào)告中提到，在補(bǔ)充教育環(huán)節(jié)領(lǐng)域（素質(zhì)教育）的公司，更需要注重提供教育產(chǎn)品的品質(zhì)及市場定位等。

在整個(gè)教育行業(yè)中，素質(zhì)教育的滲透率目前仍較低，且隨著消費(fèi)者習(xí)慣的不斷變化具有較大發(fā)展?jié)摿Γ型芤嬗跐B透率提高，同時(shí)由于需要進(jìn)行消費(fèi)者習(xí)慣的轉(zhuǎn)變（在線模式，一對(duì)多模式等），營銷費(fèi)用占比高的現(xiàn)象較常見。同時(shí)相比于早幼教、K12等滲透率較高的領(lǐng)域，素質(zhì)教育依舊處于較早期的階段，市場空間大，未來很多品類可能成為剛需。

輕運(yùn)營模式成體育教育風(fēng)潮

根據(jù)芥末堆上述內(nèi)容中提到的2017年素質(zhì)教育行業(yè)融資狀況，以及睿藝聯(lián)合家長幫發(fā)布的《2017中國家庭素質(zhì)教育消費(fèi)報(bào)告》，今年藝術(shù)教育和體育教育成為家長在素質(zhì)教育方面的兩大主要選擇，尤其受到資本關(guān)注。

同時(shí)，國家有關(guān)政策的支持也是體育教育市場保持較高的競爭程度和市場增速的主要原因。根據(jù)政策，2020年我國人均健身面積需達(dá)到2平方米，鼓勵(lì)以PPP模式、體育小鎮(zhèn)模式建設(shè)場館，鼓勵(lì)大力發(fā)展體育事業(yè)，如培訓(xùn)、健身等。

例如球類體育教育，2017年12月，全國青少年校園足球工作領(lǐng)導(dǎo)小組與內(nèi)蒙古自治區(qū)、上海市、云南省、廈門市、青島市、鄭州市、武漢市等12個(gè)校園足球改革試驗(yàn)區(qū)簽署了發(fā)展備忘錄。

教育部部長陳寶生曾提到，目前全國校園足球取得了階段性進(jìn)展：建立了校園足球發(fā)展的指揮系統(tǒng)；校園足球教師隊(duì)伍初步建立；中央財(cái)政加大投入，帶動(dòng)地方投入近200億元，建設(shè)足球場地5萬多塊；教學(xué)、培訓(xùn)、競賽三大體系初步建立，形成了一整套校園足球發(fā)展的制度體系。

同月，有媒體報(bào)道，北京的中小學(xué)有三成的學(xué)校已經(jīng)開設(shè)了棒球課，其中大部分是與棒球培訓(xùn)機(jī)構(gòu)合作進(jìn)行教學(xué)和推廣，而目前全國已有棒球特色學(xué)校500余所。

除球類運(yùn)動(dòng)外，青少年體育培訓(xùn)還有眾多細(xì)分領(lǐng)域，如水上運(yùn)動(dòng)、冰雪運(yùn)動(dòng)、電競運(yùn)動(dòng)、棋類運(yùn)動(dòng)以及擊劍、馬術(shù)等其他運(yùn)動(dòng)，由于體育教育的教學(xué)過程強(qiáng)調(diào)互動(dòng)性和體驗(yàn)感，體育教育行業(yè)目前仍處于較傳統(tǒng)、分散的狀態(tài)，因此，標(biāo)準(zhǔn)化的課程體系和師訓(xùn)流程能夠大大提高機(jī)構(gòu)的競爭力。

此外，在馬術(shù)、擊劍、摩托車等可以進(jìn)行競技的體育教育領(lǐng)域中，賽事、智能硬件及裝備也成為體育教育機(jī)構(gòu)的一大利潤增長點(diǎn)。最重要的是，運(yùn)營模式能否通過結(jié)合科技變得更輕及是否具有充足的場地資源等配套設(shè)施是機(jī)構(gòu)獲取更大利潤的關(guān)鍵。

桃李資本合伙人曾公開表示，少兒體育市場潛能巨大，2018年，體育教育機(jī)構(gòu)的專業(yè)度和規(guī)模化能力是資本對(duì)其關(guān)注的重點(diǎn)。

藝術(shù)教育行業(yè)整合加速，中小型機(jī)構(gòu)危機(jī)加劇

對(duì)于藝術(shù)教育來說，其主要包括美術(shù)、音樂、舞蹈、戲劇等品類，教學(xué)強(qiáng)調(diào)互動(dòng)感及體驗(yàn)感，目前看來，藝術(shù)教育的形式仍主要為線下，每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域中教師的教學(xué)方法多且不統(tǒng)一，并且，很多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的教學(xué)內(nèi)容單一，同質(zhì)化較嚴(yán)重，對(duì)于教學(xué)成果又缺乏統(tǒng)一的評(píng)估檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，所以機(jī)構(gòu)的試錯(cuò)成本相對(duì)較高。

雖然藝術(shù)教育的成本高，線下為主，模式較重，但由于政策推動(dòng)，藝術(shù)教育依然是整個(gè)素質(zhì)教育行業(yè)的“領(lǐng)跑者”。2017年9月民促法修訂案正式實(shí)施，明確了藝術(shù)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)舉辦人可以依照公司法有關(guān)規(guī)定取得辦學(xué)收益；培訓(xùn)機(jī)構(gòu)可以根據(jù)市場調(diào)節(jié)自主收費(fèi);在稅收優(yōu)惠方面，根據(jù)后續(xù)出臺(tái)的相關(guān)政策，藝術(shù)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)有望獲得優(yōu)于普通企業(yè)的稅收優(yōu)惠。

同時(shí)，根據(jù)芥末堆對(duì)2017年素質(zhì)教育融資機(jī)構(gòu)情況的分析，獲得融資的機(jī)構(gòu)中與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的藝術(shù)教育機(jī)構(gòu)占多數(shù)，因此，藝術(shù)教育是2017年素質(zhì)教育細(xì)分領(lǐng)域?qū)τ谠诰€教育模式重點(diǎn)嘗試的區(qū)域，其中尤為突出的是音樂、美術(shù)類的在線教學(xué)、在線陪練產(chǎn)品。

這類產(chǎn)品由于結(jié)合當(dāng)下熱詞“在線教育”，是傳統(tǒng)藝術(shù)教育形式上的突破。盡管傳統(tǒng)的線下音樂教師對(duì)其模式、質(zhì)量有質(zhì)疑，但它仍被資本所看好，原因在于許多投資人認(rèn)為音樂在線教學(xué)、陪練產(chǎn)品將逐漸成為剛需，智能硬件及線上平臺(tái)在部分音樂、美術(shù)教學(xué)中可以代替老師為學(xué)生進(jìn)行糾錯(cuò)，并且，相對(duì)于傳統(tǒng)的線下音樂教學(xué)，在線模式可以使學(xué)習(xí)者更高頻、方便地參與學(xué)習(xí)，費(fèi)用相對(duì)較低。

不僅是較高頻的素質(zhì)教育品類，藝術(shù)教育對(duì)于藝考生而言更是剛需。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局、方正研究所的公開資料顯示，2011年-2015年，普通高等院校中藝術(shù)類本科生占比逐年上升，正走向成熟，近兩年處于整合階段。

（制表所用數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局及方正證券研究所）

此形勢下，對(duì)于中小型藝術(shù)培訓(xùn)而言，由于教研、師資等方面的能力有限，在面對(duì)積累一定口碑的品牌藝術(shù)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的整合時(shí)抵抗力明顯較弱，而大型品牌藝術(shù)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)在獲得融資后將加快跑馬圈地，整合中小型機(jī)構(gòu)的教學(xué)資源。在資本、技術(shù)為藝術(shù)培訓(xùn)行業(yè)洗牌中，中小型機(jī)構(gòu)的生存將變得更加艱難，自主研發(fā)課程能力弱，又為大機(jī)構(gòu)向輸出其標(biāo)準(zhǔn)化課程提供了機(jī)會(huì)。未來，標(biāo)準(zhǔn)化的課程、教研師資是藝術(shù)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)走向規(guī)模化的必經(jīng)之路。

研學(xué)教育爆發(fā)式增長，作為“新寵”模式較重

除藝術(shù)、體育等古老品類，2017年研學(xué)教育成為了領(lǐng)域中的“新寵”。2016年12月，教育部等11部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)中小學(xué)生研學(xué)旅行的意見》， 根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，中國目前中小學(xué)研學(xué)教育的滲透率僅為5%。2017年7月，教育部辦公廳下發(fā)了《教育部辦公廳關(guān)于商請推薦“全國中小學(xué)生研學(xué)實(shí)踐教育基地”的函》、《教育部辦公廳關(guān)于開展2017年度中央專項(xiàng)彩票公益金支持中小學(xué)生研學(xué)實(shí)踐教育項(xiàng)目推薦工作的通知》，《通知》中稱將組織省級(jí)教育行政部門會(huì)同相關(guān)部門組織資源單位申報(bào)，在各地遴選命名“全國中小學(xué)生研學(xué)實(shí)踐教育基地”和“全國中小學(xué)生研學(xué)實(shí)踐教育營地”。

政策的利好推進(jìn)，使2017年國內(nèi)大大小小的研學(xué)、營地教育機(jī)構(gòu)如雨后春筍般涌現(xiàn)，呈爆發(fā)式增長態(tài)勢，是素質(zhì)教育領(lǐng)域的“新寵”。

根據(jù)目前研學(xué)機(jī)構(gòu)的教研團(tuán)隊(duì)研發(fā)的產(chǎn)品來看，研學(xué)教育分為游學(xué)和營地教育兩種，可劃分為藝術(shù)、體育、科技、軍事、人文等種類。營地教育則按照時(shí)間、地點(diǎn)可以劃分為日間營、冬夏令營、周末營、戶外營、國際營等。而營地教育產(chǎn)品多以“輕游學(xué)”的方式帶領(lǐng)中小學(xué)生參觀世界各地高校、博物館等，是以項(xiàng)目式、體驗(yàn)式等學(xué)習(xí)方式為主的軟技能學(xué)習(xí)活動(dòng)。

目前，由于研學(xué)教育強(qiáng)調(diào)的體驗(yàn)性、互動(dòng)性，大多研學(xué)教育機(jī)構(gòu)的形式主要為線下，即使部分機(jī)構(gòu)在營地資源方面選擇與萬科等地產(chǎn)商合作，但對(duì)于素質(zhì)教育其他賽道，其運(yùn)營模式仍然較重。一時(shí)間，互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等科技還難以大范圍地在研學(xué)教育中進(jìn)行應(yīng)用。

此外，博物館教育也是研學(xué)教育中衍生的一株“萌芽”，以博物館知識(shí)為核心研發(fā)課程，也有企業(yè)試圖通過此類課程產(chǎn)品獲客、再開發(fā)游學(xué)、營地教育產(chǎn)品線，由這一小品類切入，試圖覆蓋研學(xué)教育的全品類，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。

未來，由于國家旅游局發(fā)布的《研學(xué)旅行服務(wù)規(guī)范》的實(shí)施，研學(xué)教育在行業(yè)準(zhǔn)入、產(chǎn)品、安全管理等環(huán)節(jié)都將受到更嚴(yán)格地管理。同時(shí)為了提高自身競爭力，已在2017年宣布成立研究院、“研學(xué)共同體”、共享教研資源的啟行、世紀(jì)明德等老牌研學(xué)教育機(jī)構(gòu)，將在今年繼續(xù)開發(fā)新課程、探索新的產(chǎn)品模式，可見，課程產(chǎn)品線仍是研學(xué)教育企業(yè)未來實(shí)現(xiàn)差異化、提高壁壘的關(guān)鍵。

總體來講，2017年素質(zhì)教育行業(yè)市場增速整體呈上升趨勢，由于主要針對(duì)年齡段集中在低齡階段，與語言教育、早幼教領(lǐng)域的聯(lián)系較強(qiáng)，資本注入加快了行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)、人工智能技術(shù)的融合，2018年細(xì)分賽道領(lǐng)域中的玩家有望借助這些力量完成跑馬圈地。